Gold haussiert auf neues Allzeithoch bei 1.215 $/oz, Goldaktien haussieren

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.191 auf 1.196 $/oz. Heute morgen erreicht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong ein neues Allzeithoch bei 1.215 $/oz und notiert aktuell mit 1.211 $/oz um etwa 32 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien haussieren weltweit und bestätigen den steilen Aufwärtstrend des Gesamtmarkts.

Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Handelsblatt: "Goldmarkt. Notenbanker polieren den Preis des Edelmetalls weiter auf".

Indiens BIP wächst im Septemberquartal um 7,9% (Vorjahresvergleich).

Polens BIP wächst im Septemberquartal um 1,7% (Vorjahresvergleich).

EU legalisiert die Übermittlung europäischer Bankdaten an US-Überwachungsbehörden trotz offensichtlicher Verfassungswidrigkeit. Für Deutschland ist Innenminister Thomas de Maiziere für diesen Vorgang verantwortlich.

Liechtensteins Außen- und Justizministerin Aurelia Frick war zwischen August und Dezember 2008 Direktorin der Londoner K1 Fund Distribution Ltd, der 400 Mio Euro veruntreut haben soll.

Handelsblatt: "Russland verliert die Geduld mit Iran". Der Artikel enthält auch die Standardformulierung: "Iran wird unterstellt, Uran nicht für die zivile Nutzung, sondern für ein geheimes Atomwaffenprogramm aufzubereiten". "In Europa reagierte vor allem die französische Regierung sehr scharf".

Kommentar: 1. Der Krieg gegen den Iran wird psychologisch vorbereitet. 2. Stellen Sie sich vor, was die Massen denken würde, wenn in den Medien immer wieder der Satz wiederholt würde: USA wird unterstellt, wie im Fall des Irak einen Vorwand zu finden, um einen illegalen Angriffskrieg anzuzetteln, um die Konzessionen für die Ölreserven für US-Konzerne zu sichern". 3. Offensichtlich will Frankreich bei der Verteilung der Ölreserven im Nahen Osten nicht wie im Irak wieder zu kurz kommen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis haussiert der Goldpreis bei einem relativ stabilen Dollar auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 25.841 Euro/kg, Vortag 25.243 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber haussiert über die 19 $/oz-Marke (aktueller Preis 19,27 $/oz, Vortag 18,48 $/oz). Platin steigt steil an (aktueller Preis 1.494 $/oz, Vortag 1.458 $/oz). Palladium haussiert ebenfalls (aktueller Preis 385 $/oz, Vortag 367 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich aufwärts. Zink steigt um weitere 3,0% (Vortag +3,6%).

Der New Yorker xau-Goldminenindex haussiert um 4,9% oder 9,0 auf 192,7 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Barrick 7,9% und Iamgold 7,3% an. Bei den kleineren Werten steigen Petaquilla 13,8%, Golden Star 10,7%, Osisko 9,9%, Claude 9,4%, Alamos 9,0 %, Anatolia 7,5%, Gold Wheaton 7,0% sowie New Gold und Detour jeweils 6,8%. Bei den Silberwerten haussieren Hecla 9,4%, Fortuna 8,8%, Hecla 6,8% und First Majestic 6,2%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel mit deutlichen Gewinnen. DRD Gold steigen 6,6% sowie Anglogold und Harmony jeweils 5,2%.

Die australischen Goldaktien steigen heute morgen ebenfalls steil an. Bei den Produzenten gewinnen St Barbara 9,0%, Avoca 8,4%, Resolute 7,5%, Norton 7,1% und Silverlake 6,7%. Bei den Explorationswerten haussieren A1 Minerals 13,7% (Vortag +15,9%), Navigator 13,3%, Crescent 13,0% und Arc 11,1%. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Perilya 13,5%, Kagara 7,4% und Jabiru 6,3%.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds steigt um 0,5% auf 96,05 Euro nach und behauptet sich mit einem Jahresgewinn von über 100% weiterhin als einer der 3 besten von 38 in Deutschland notierten Goldminenfonds.

Die besten Fondswerte sind heute die australischen A1 Minerals (+13,7%), Navigator (+13,3%), St Barbara (+9,0%), Avoca (+8,4%), Resolute (+7,5%) und Norton (+7,1%) sowie die kanadischen Alamos (+9,0%), Barrick (+7,9%) und Iamgold (+7,3%). Wegen der um 1 Tag verzögerten Berücksichtigung der australischen Kurse bei der Fondspreisermittlung wird der Fonds heute weniger als der Vergleichsindex zulegen.

Die Auswertung zum 31.10.09 zeigt, dass der Fonds im Oktober um 3,2% auf 82,24 Euro erneut zulegen konnte, während der xau-Vergleichsindex um 5,8% zurück fiel. Seit dem Jahresbeginn entwickelte sich der Fonds damit in 8 von 10 Monaten besser als der Vergleichsindex. Der Jahresgewinn beläuft sich zum 31.10.09 auf 100,3% während der Vergleichsindex nur um 20,1% zulegen konnte. Das Fondsvolumen erhöht sich im Jahresverlauf durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 2,5 auf 8,0 Mio Euro und wächst aktuell auf über 10,0 Mio Euro. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6% (xau-Index +9,2%)
Februar: +17,1% (xau-Index -2,9%)
März:+11,2% (xau-Index +8,0%)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5% (xau-Index -10,6%)
Mai: +13,6% (xau-Index +24,7%)
Juni: -5,2% (xau-Index -12,4%)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Juli: +1,3% (xau-Index +5,2%)
August: +4,9% (xau-Index -1,6%)
September: +13,1% (xau-Index +10,1%)
Oktober: +3,2% (xau-Index -5,8%)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 40% und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 160%. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2009 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: mg-finance.de.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittliches Handelsvolumen. Bitte beachten Sie unsere neue Sonderaktion ¼ oz-Maple Leaf. Die Verkaufsneigung hat sich bei etwa 1 Verkäufer auf 5 Käufer eingependelt. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

02.12.09 Sino Gold (AUS, Kurs 8,38 A$, MKP 2.341 Mio A$) meldet für das Septemberquartal (Juniquartal) einen Rückgang der Goldproduktion auf 40.035 oz (45.310 oz) (Sino Anteil), was einer Jahresrate von etwa 160.000 oz entspricht und das Produktionsziel im Geschäftsjahr 2009 zwischen 210.000 und 230.000 oz weit verfehlt. Die Produktion stammt aus der chinesischen Jinfeng Mine, an der Sino einen Anteil von 82% hält und aus der chinesischen White Mountain Mine, an der Sino einen Anteil von 95% hält. Bei Nettoproduktionskosten von 410 $/oz (392 $/oz) und einem Verkaufspreis von 961 $/oz (916 $/oz) konnte die Bruttogewinnspanne von 524 auf 551 $/oz ausgeweitet werden. Im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2009 verzeichnete Sino Gold einen operativen Gewinn von 26,3 Mio A$, was einem aktuellen KGV von 44,5 entspricht. Neben der Jinfeng Mine, die auf eine jährliche Produktion von 160.000 oz (Sino Anteil) ausgelegt ist und der White Mountain Mine, die jährlich 60.000 oz (Sino Anteil) fördern soll, entwickelt Sino Gold bis 2011 die Eastern Dragon Mine (95% Anteil), die jährlich 85.000 oz (Sino Anteil) bei Nettoproduktionskosten von 125 $/oz produzieren soll. Im Beyinhar Projekt (Anteil 95%) wird ein Probeabbau vorbereitet. Das Projekt ist auf eine jährliche Produktion von 60.000 oz bei Nettoproduktionskosten von 450 $/oz ausgelegt ist. Auf der Basis einer auf jährlich 365.000 oz ausgeweiteten Produktion erreicht die Lebensdauer der Reserven 12,1 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 19,5 Jahre. Sino wird nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet. Am 30.06.09 (31.12.08) stand einem Cashbestand von 122,5 Mio A$ (70,5 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 350,6 Mio A$ (425,6 Mio A$) gegenüber. Nach dem Verkauf des Anteils von 19,9% von Gold Fields (SA) an Eldorado (NA) hat Eldorado ein Übernahmeangebot an Sino Gold unterbreitet und bietet 0,55 Eldorado Aktien für jede Sino Gold Aktie.

Beurteilung: Mit der Jinfeng Mine betreibt Sino Gold eine der größten chinesischen Goldminen. Positiv sind die Wachstumsaussichten, die großen Erfolge bei der Ausweitung der Reserven und Ressourcen, die strategisch günstige Platzierung in China und die fehlenden Vorwärtsverkäufe. Negativ ist die bereits sehr hohe Bewertung. Sollte Sino Gold eine jährliche Produktion von 365.000 oz bei einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 32,1 zurückfallen. Durch den Kursanstieg wurde Sino Gold zu einer Verkaufsposition.

Empfehlung: Verkaufen, aktueller Kurs 8,38 A$. Sino wird an verschiedenen deutschen Börsen gehandelt (vgl. Halteempfehlung vom 21.08.09 bei 5,70 A$).

Martin Siegel
www.goldhotline.de