Gold gedrückt

Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.292 auf 1.290 $/oz nach. Heute Morgen wird der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong zunächst bis auf 1.280 $/oz gedrückt, kann sich aber im Handelsverlauf wieder erholen und notiert aktuell mit 1.288 $/oz um etwa 2 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt deckt einen Abrechnungsskandal auf, bei dem sich bundesweit etwa 10.000 Ärzte mit einer Laborgemeinschaft um 500 Mio Euro auf Kosten der Patienten und Krankenkassen bereichert haben sollen. Die Verfahren wurden unter Mitwissen von Horst Seehofer vom bayerischen Justizministerium unter der damaligen Justizministerin und heutigen Europaministerin Beate Merk eingestellt oder verjährten. Ermittelnde Fahnder, die sich beschwerten wurden versetzt oder mit Disziplinarklagen überzogen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar zulegen (aktueller Preis 30.139 Euro/kg, Vortag 29.827 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 19,19 $/oz, Vortag 19,20 $/oz). Platin verliert leicht (aktueller Preis 1.426 $/oz, Vortag 1.432 $/oz). Palladium zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 798 $/oz, Vortag 813 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Nickel setzt den Aufwärtstrend fort und verbessert sich um weitere 2%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,6% oder 0,5 auf 89,4 Punkte. Die Standardwerte zeigen sich wenig verändert. Bei den kleineren Werten fallen Petaquilla 20,0%, Santa Fe 11,2% und Veris 6,3%. Gegen den Trend erholen sich Belo Sun 7,5%, Gold Canyon 6,0% und Allied Nevada 3,9%. Bei den Silberwerten fallen Silver Standard 10,3%, Excellon 4,9% und Sierra Metals 4,2%. Pan American kann um 2,8% zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Gold Fields und DRD fallen jeweils 3,2% zurück.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Endeavour 10,1%, Tanami 10,0% und Teranga 7,3%. Gegen den Trend erholen sich Unity 14,3%, Focus 9,1% und Norton 5,0%. Bei den Explorationswerten fällt Augur um 46,9% zurück. Bei den Metallwerten gibt Discovery 6,7% ab. Mincor verbessert sich um 5,0%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,9% auf 53,66 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Unity (+14,3%), Focus (+9,1%) und Ramelius (+4,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-10,1%), Teranga (-7,3%), Saracen (-4,6%) und Kingsgate (-4,6%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds auf den 1. Platz von 81 Fonds:

In der Monatsauswertung zum 30.04.14 kann der Fonds um 0,6% marginal zulegen und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,9% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 28,2% den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+12,7%) damit weiter aus. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen marginal von 11,2 auf 11,3 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 28,2% (Xau-Vergleichsindex: +12,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,2% auf 24,712 Euro. Bester Fondswert ist heute Pan American (+2,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Standard (-10,3%) und Excellon (-4,9%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.14 verliert der Fonds 2,3% und entwickelt sich damit schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,5% zulegen kann. Der Fonds spiegelt damit die schwächere Entwicklung der Silberaktien wieder. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Gewinn mit 11,7% damit weiter hinter dem Gewinn des Hui-Vergleichsindex (+17,5%). Das Fondsvolumen fällt parallel zum Kursrückgang von 21,8 auf 21,4 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 11,8% (Xau-Vergleichsindex +17,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,5% auf 22,93 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Norton (+5,0%), Mincor (+5,0%) und Ramelius (+4,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Endeavour (-10,1%), Teranga (-5,9%) und Saracen (-4,6%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 231 Fonds im Bereich Rohstoffaktien:

In der Monatsauswertung zum 30.04.14 verliert der Fonds mit 0,5% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,9% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 30,0% deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+12,7%). Das Fondsvolumen bleibt mit 3,8% konstant.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 30,0% (Xau-Vergleichsindex +12,7%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,4% auf 19,92 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+9,1%), Ramelius (+4,8%) und Western Potash (+4,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mt Magnet (-14,3%), Indo Mines (-12,5%) und Endeavour (-10,1%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.14 kann der Fonds um 0,6% zulegen, bleibt aber leicht hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex zurück, der sich um 1,5% verbessert. Seit dem Jahresbeginn verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 11,5% weiterhin stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex (+5,4%). Das Fondsvolumen bleibt mit 2,3 Mio Euro konstant.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 11,5% (TSX-Venture Vergleichsindex: +4,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein unter unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand und kleine Barren (10g bis 100g) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und die australischen 1 kg Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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