"Gold-Euphorie lässt nach"

Martin Siegel

Externer Redakteur

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel unter größeren Schwankungen von 1.331 auf 1.333 $/oz und kann heute Morgen im Handel in Sydney und Hongkong weiter auf 1.337 $/oz zulegen. Damit notiert der Goldpreis aktuell um etwa 2 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien setzen ihre zögerliche Erholung fort und geben weiterhin keinen Trend für den Gesamtmarkt vor.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Importpreise erhöhen sich im Dezember um 12,0 %.

FAZ: "Die Gold-Euphorie lässt nach".
Kommentar: Die Sätze: "Die guten Nachrichten lassen Gold als Anlageform weniger attraktiv erscheinen, zumal Gold keine Zinsen abwirft" und: "Aus Sicht der Anleger hat sich nicht nur die Schuldenkrise entspannt" lassen darauf schließen, dass der Autor des Artikels von der Gold-Euphorie bislang jedenfalls noch nicht erfasst wurde.

Offizielle Teuerungsrate steigt im Januar auf 1,9 %.
Kommentar: Wir dürfen gespannt sein, wie sich der Anstieg der Teuerung auf die Euphorie an den Anleihemärkten auswirken wird, zumal die Papiergeldmärkte bei einer Ausweitung der Geldmenge um jährlich 5 % noch mit Steuern belastet sind.

John Paulsen erzielt 2010 einen Gewinn von 5.000 Mio $ und übertrifft seinen eigenen Rekord von 3.700 Mio $ aus dem Jahr 2007.
Kommentar: Wenn die Börse ein Nullsummenspiel wäre, müsste es auf der Partnerseite von Paulsen massenhaft Konkurse gegeben haben. Die Löcher werden jedoch durch neue Kredite der Zentralbanken regelmäßig gestopft, so dass zuletzt die Allgemeinheit über die Inflation für die Umschichtung auf die Privatkonten von Paulsen aufkommt.

S & P senkt das Rating für Japan um 1 Schritt auf AA- und damit das dritthöchste Rating unter der Bestnote.
Kommentar: Wir gehen nicht davon aus, dass Japan auch nur den Hauch einer Chance hat, die Kredite jemals auch nur ansatzweise zurückzubezahlen.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar erneut nach (aktueller Preis 31.316 Euro/kg, Donnerstag 31.555 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber setzt den Anstieg fort (aktueller Preis 28,18 $/oz, Donnerstag 27,96 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 1.798 $/oz, Vortag 1.794 $/oz). Palladium kann die Gewinne weiter ausbauen (aktueller Preis 821 $/oz, Vortag 814 $/oz). Die Basismetalle steigen ebenfalls weiter an und gewinnen etwa 2 %.

Der New Yorker xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,1 % oder 0,2 auf 199,9 Punkte. Bei den Standardwerten steigt Freeport um 2,4 %. Iamgold gibt 3,1 % nach. Bei den kleineren Werten können Cadan 12,5 % und MDN 3,4 % zulegen. Claude fallen 5,1 %, High River 3,8 %, Northgate 3,4 % und Timmins 3,0 % zurück. Bei den Silberwerten verbessern sich Silvermex 5,3 %, Aurcana 4,5 % und Bear Creek 3,8 %. African Queen fällt 20,0 % zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten erholt sich A1 Minerals 13,2 %. Range fallen 13,3 %, Norseman 9,9 % und Allied 4,4 % zurück. Bei den Explorationswerten ziehen Gold Road 10,9 %, Northern Mining 10,6 %, Ampella 9,8 %, YTC 8,8 %, Castle 6,8 % und Gryphon 5,8 % an. Bei den Basismetallwerten steigen Perilya 6,3 %, Lynas 5,6 % und Paladin 5,1 %.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Ressourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,7 % auf 68,70 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cadan (+12,5 %) und Cornerstone (+4,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Royal Nickel (-3,9 %) und High River (-3,8 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen können.

In der Auswertung zum 31.12.10 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 11,6 % und kann den xau-Vergleichsindex (+3,0 %) deutlich schlagen. Auf Jahressicht kann der Fonds weiter gegenüber dem xau-Vergleichsindex aufholen und schließt das Jahr mit einem Gewinn von 21,8 % (xau-Vergleichsindex: +44,0 %) ab. Das Fondsvolumen wächst im Dezember von 8,8 auf 9,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %