Gold bei 1.005 $/oz, klug aus der Krise

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel wegen eines Feiertages nicht notiert. Heute morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong freundlich und notiert mit 1.005 $/oz um etwa 13 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien können weltweit zulegen und deuten ein Überwinden des bisherigen Jahreshoch bei 1.007 $/oz im Tagesverlauf an.

Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Maßnahmen zur Unterstützung des Bankensystems (Eigenkapitalhilfen, Staatsgarantien, Abschirmvehikel für toxische Vermögenswerte) der 11 größten Staaten umfassen mittlerweile 5.000 Mrd Euro. Die meisten Experten sind sich darüber einig, dass sich die Maßnahmen gelohnt haben, um den Zusammenbruch der weltweiten Finanzarchitektur zu verhindern.

CDU-Wahlwerbung mit Kanzlerin Angela Merkel: "Klug aus der Krise".

1. Es gibt nur sehr wenige Menschen, die nicht wie Angela Merkel und die meisten Experten dumm in die Krise hineingegangen sind.

2. Nicht viel mehr Menschen dürften es sein, die die Ursachen der Krise verstanden haben und nicht wie Angela Merkel und die meisten Experten dumm geblieben sind.

3. Wie soll Angela Merkel unter diesen Voraussetzungen klug aus der Krise herauskommen?

US-Arbeitslosenquote steigt im August mit 9,7 % auf den höchsten Stand seit 26 Jahren.

EU-Kommission fordert einen Beitrag der EU für den Klimaschutz in Entwicklungsländern von jährlich bis zu 14 Mrd Euro von dem Deutschland den Löwenanteil tragen soll. Die Mittel sollen durch Versteigerungen von Umweltzertifikaten finanziert werden.

Kommentar: Schließlich sollen sich die Investitionen von Morgan Stanley in den CO2-Handel in Höhe von 3 Mrd $ auch lohnen (vgl. Meldung vom 19.02.07). Oder geht es etwa um Umweltschutz?

Obama Berater Van Jones, zuständig für die Schaffung umweltgerechter Arbeitsplätze, tritt zurück. Er hatte 2004 einen Brief unterschrieben, im dem behauptet wurde, die Regierung von George W. Bush habe die Terrorangriffe vom 11. September 2001 selbst inszeniert, um einen Vorwand für die Kriege in Afghanistan und Irak zu finden.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt gegen den nachgebenden Dollar auf Eurobasis nur leicht an (aktueller Preis 22.375 Euro/kg, Vortag 22.266 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann die hausseartigen Gewinne der Vortage weiter ausbauen (aktueller Preis 16,53 $/oz, Vortag 16,21 $/oz). Platin verteidigt die Gewinne ebenfalls (aktueller Preis 1.267 $/oz, Vortag 1.265 $/oz). Palladium entwickelt sich stabil (aktueller Preis 294 $/oz, Vortag 294 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich wenig verändert.

Der New Yorker xau-Goldminenindex wird wegen des Feiertages nicht festgestellt.

Die südafrikanischen Werte werden in New York wegen des Feiertages nicht gehandelt.

Die australischen Goldaktien setzen ihre Hausse heute morgen fort. Bei den Produzenten steigen Tanami 10,3% (Vortag +9,4%), Allied 8,2%, Norton 7,3%, St Barbara 6,9% (Vortag +7,4%), Apex 6,1%, Mineral Deposits 5,2%, Dragon 5,0% und Dominion 4,7%. Bei den Explorationswerten ziehen Navigator 30,0%, Alkane 12,3% (Vortag +6,6%), Highlands Pacific 10,3%, Catalpa 7,7%, Crescent 7,1%, A1 Minerals 5,7% und Adamus 5,6% an. Bei den Basismetallwerten steigen Perilya 13,3% (Vortag +8,4%), Jabiru 7,1%, Pan Australian 6,8% (Vortag +6,0%), Grange 6,5% und CBH 6,4%.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals haussiert um weitere 4,1% (Vortag +6,1%) auf 77,18 Euro und erreicht damit ein neues Jahreshoch. Der Gewinn seit dem Jahresbeginn liegt jetzt bei über 80%. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Navigator (+30,0%), Highlands Pacific (+10,3%), Norton (+7,3%), St Barbara (+6,9%) und Pan Australian (+6,8%).

Wegen der um 1 Tag verzögerten Berücksichtigung der gestern überdurchschnittlich stark gestiegenen australischen Werte bei der Fondsberechnung, wird der Fonds heute erneut deutlich stärker als der Vergleichsindex zulegen.

Die Auswertung zum 30.07.09 zeigt, dass der Fonds im Juli um 1,3% leicht zulegen konnte, aber im Vergleich zum xau-Index zurückblieb, der sich um 5,2% verbessern konnte. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds damit insgesamt einen Gewinn von 63,5% im Vergleich zum xau-Index mit einem Gewinn von 17,6%.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6% (xau-Index +9,2%)
Februar: +17,1% (xau-Index -2,9%)
März:+11,2% (xau-Index +8,0%)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5% (xau-Index -10,6%)
Mai: +13,6% (xau-Index +24,7%)
Juni: -5,2% (xau-Index -12,4%)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Juli: +1,3% (xau-Index +5,2%)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 60% und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 230%. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch http://fonds.onvista.de.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: [Link "www.mg-finance.de" auf www.mg-finance.de/... nicht mehr verfügbar].

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag eine Auftragsflut, die in die Nähe der Spitzenwerte heranreicht, diese aber noch nicht ganz erreicht. Viele Anleger nehmen einen Anstieg des Goldpreises über die 1.000 $/oz-Marke vorweg, rechnen mit einer Fortsetzung der aktuellen Hausse bei Gold und Silber und wollen noch zu relativ niedrigen Kursen (auf Eurobasis) in die Hausse einsteigen. Nachgefragt wurde im Goldbereich neben den Standardprodukten 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen auch die neu erschienenen Australian Nugget/Känguruh Jahrgang 2010 und der Tiger aus der Lunar-Serie II Jahrgang 2010, die lagernd sofort verfügbar sind. Im Silberbereich bleiben 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker gesucht. Die Verkaufsneigung ging auf weniger als 1 Verkäufer auf 10 Käufer wieder zurück. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

08.09.09 Regis (AUS, Kurs 0,50 A$, MKP 122 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Märzquartal) eine Änderung der Durchführbarkeitsstudie für das australische Duketon Projekt. Die jährliche geplante Goldproduktion wird von 110.000 auf 90.000 oz reduziert. Dafür können die Investitionskosten von 125 auf 73 Mio A$ reduziert werden. Die Nettoproduktionskosten werden weiterhin auf 381 $/oz geschätzt. Die Goldproduktion soll im September 2010 gestartet werden und eine Lebensdauer von zunächst 6 Jahren umfassen. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 90.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 6,7 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 9,6 Jahre. Regis hält weitere Goldprojekte und ein Nickelprojekt. Newmont (NA) hält mit 55,8 Mio Aktien einen Anteil von 23,2% an Regis, der aus dem Verkauf eines Projektanteils resultiert. Am 30.06.09 (31.12.08) stand einem Cashbestand von 4,7 Mio A$ (10,2 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 9,0 Mio A$ (10,9 Mio A$) gegenüber.

Beurteilung: Regis präsentiert sich als australischer Explorationswert mit einem hohen Hebel auf den Goldpreis. Sollte eine jährliche Produktion von 90.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umgesetzt werden können, würde das KGV auf 6,8 zurückfallen. Positiv sind der gewaltige Umfang der Gesamtressourcen von 3,5 Mio oz und die Qualifikation des Managements. Negativ sind der niedrige Goldgehalt der Ressourcen, die ausstehenden Finanzierungen und die Verpfändung einiger Projektanteile für Kredite des Hauptaktionärs Newmont Mining, die die Projektentwicklung verzögern könnte. Wir reduzieren das Kursziel von 2,00 auf 1,50 A$. Regis bleibt eine Kaufempfehlung.

Empfehlung: Halten, unter 0,50 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,50 A$, Kursziel 1,50 A$. Regis wird sporadisch in München gehandelt (vgl. Kaufempfehlung vom 17.06.09 bei 0,50 A$).

© Martin Siegel
www.goldhotline.de