Gold: Allzeithoch bei 1.479 $/oz, Silber haussiert über die 42 $/oz-Marke

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.457 auf 1.476 $/oz. Heute Morgen erreicht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong vorübergehend ein neues Allzeithoch bei 1.479 $/oz und notiert aktuell mit 1.476 $/oz um etwa 14 $/oz über dem Vortagesniveau. Der Silberpreis haussiert über die 42 $/oz-Marke. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit stabil und geben weiterhin kein Trendsignal für den Gesamtmarkt vor.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EU-Industrieproduktion erhöht sich im Februar um 7,3 %. In Deutschland liegt der Anstieg bei 13,4 %.

Google verzeichnet im Märzquartal einen Rückgang des Umsatzes um 7 % auf 6,3 Mrd $. Der Nettogewinn konnte dagegen um 35 % auf 2,7 Mrd $ gesteigert werden.

Großhandelspreise steigen im März um 10,8 %.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar kräftig an (aktueller Preis 32.817 Euro/kg, Vortag 32.447 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz (1.400 $/oz, vgl. Tagesbericht vom 04.11.09). Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen.

Silber haussiert über die 42 $/oz-Marke (aktueller Preis 42,38 $/oz, Vortag 41,18 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 1.795 $/oz, Vortag 1.779 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 774 $/oz, Vortag 767 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,2 % oder 2,5 auf 219,2 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Barrick 2,4 % und Goldcorp 2,3 % an. Bei den kleineren Werten gewinnen Cadan 10,7 %, Richmont 5,6 %, Osisko 4,8 %, Alacer und Alamos jeweils 4,6 %, Gabriel 4,1 % und Gold Resource 4,0 %. Gegen den Trend verlieren MDN 4,9 % und Yukon-Nevada 3,2 %. Bei den Silberwerten steigen Alexco 11,1 %, Aurcana 8,5 %, Sabina 6,4 % sowie Fortuna und Great Panther jeweils 6,1 %. Wegen politischer Unsicherheiten in Bolivien brechen South American 21,7 %, Pan American 9,1 % und Coeur d’Alene 7,9 % ein.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. DRD Gold kann um 2,9 % zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Norton 13,8 %, North Star 6,5 %, Norseman 6,0 % und Tribune 5,2 %. Dragon fallen 5,0 % und Kingsgate 4,1 %. Bei den Explorationswerten verliert Gold Road 9,9 % (Vortag +17,8 %). Enviro kann um 5,1 % zulegen. Die Basismetallwerte zeigen sich wenig verändert.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,7% auf 65,41 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cadan (+10,7%), Gold Resource (+4,0%) und Detour (+3,9%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der australischen Kingsgate (-4,1%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 3,3% und gibt etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,8%) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 bleibt ein Verlust von 12,6% im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 10,4%. Das Volumen fällt von 8,6 auf 8,3 Mio. Euro leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch Probleme Greystar bei der Genehmigung ihres Projekts in Kolumbien. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet. Das Potential, den Xau-Vergleichsindex schlagen zu können, bleibt mit der getroffenen Aktienauswahl erhalten. Ohne den Sondereinfluss durch Greystar wäre dies im März bereits gelungen.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
Verlust im Jahr 2007: 19,3%
Verlust im Jahr 2008: 64,4%
Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
1. Quartal 2011: -12,6% (Xau-Vergleichsindex: -10,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich gegen den Trend um 1,5% auf 70,45 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alexco (+11,1%), Aurcana (+8,5%), Sabina (+6,4%), Fortuna (+6,1%), Impact (+5,7%), Endeavour (+5,5%), Orko (+4,7%) und Andover (+4,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Pan American (-9,1%) und der Bear Creek (-6,1%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex weiter zulegen können.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,1 % und kann den Hui-Vergleichsindex (-1,9%) im März deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 0,01 % jetzt vor dem Hui-Vergleichsindex (-6,5 %). Der Fonds zeigt mit der Entwicklung im Februar und März eindrucksvoll das Potential auf, das bei einem weiteren Anstieg der Edelmetallpreise gegeben ist. Das Fondsvolumen kann von 36,9 auf 42,9 Mio Euro kräftig zulegen.

Verlust im Jahr 2007: 5,9%
Verlust im Jahr 2008: 75,6%
Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: -1,9%)
1. Quartal 2011: +0,01% (Hui-Vergleichsindex: -6,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,1 % auf 164,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Norseman (+6,0%) und Tribune (+5,2%) sowie die kanadische Alacer (+4,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Gold Road (-9,9%) und Kingsgate (-4,1%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den ansteigenden Xau-Vergleichsindex leicht zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,7% und kann den Xau-Vergleichsindex (-2,8%) im März deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 5,9% jetzt besser als der Xau-Vergleichsindex (-10,4%). Das Fondsvolumen blieb unverändert bei 29,9 Mio. Euro.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -15,4% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
Februar 2011: +9,4% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
März 2011: +1,7% (Xau-Vergleichsindex: (-2,8%)
1. Quartal 2011: -5,9% (Xau-Vergleichsindex: (-10,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich gegen den Trend um 1,6% auf 84,19 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Echo (+12,2%), Indo Mines (+9,8%) und Pacific Ore (+7,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Alcyone (-7,1%) und der Montezuma (-7,1%). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,0% und entwickelt sich damit im März stabiler als der TSX-Venture Vergleichsindex (-6,8%). Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 1,6% ebenfalls stabiler als der Vergleichsindex (-3,0%) im Markt. Das Fondsvolumen nahm nach dem starken Wachstum in den Vormonaten von 9,3 auf 9,2 Mio. Euro leicht ab.

Verlust im Jahr 2008: 73,9%
Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1%)
Februar 2011: +4,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4%)
März 2011: -5,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Üblicherweise geben die Aufsichten der Börsen etwa 30 Tage nach dem Antrag einen ersten Kommentar ab. Je nachdem wie darauf reagiert werden muss, wird ein Börsengang Ende Juni, Anfang Juli in Aussicht gestellt. Durch die Katastrophe im japanischen Atomkraftwerk Fukushima besteht jedoch weiterhin die Gefahr, dass der Börsengang scheitert und der Fonds geschlossen bleiben muss. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold verzeichnet am Donnerstag ein anhaltend hohes Kaufinteresse. Nachgefragt werden im Goldbereich die Standard 1 oz-Münzen sowie im Silberbereich die 1 oz Münzen Philharmoniker, Maple Leaf, American Eagle, Grizzly und die australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung hat auf etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer leicht abgenommen. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

© Martin Siegel
www.goldhotline.de