EZB warnt vor eigener Politik

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.323 auf 1.319 $/oz nach. Heute Morgen fällt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zurück und notiert aktuell mit 1.313 $/oz um etwa 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit deutlich nach.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EZB warnt vor Preisblase bei Immobilien. Ein Grund dafür sind die niedrigen Zinsen der EZB.

Kommentar: Dank an die EZB für die Warnung vor den Folgen ihrer eigenen Politik.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 31.032 Euro/kg, Vortag 31.119 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 20,71 $/oz, Vortag 20,77 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 1.456 $/oz, Vortag 1.457 $/oz). Palladium verliert leicht (aktueller Preis 821 $/oz, Vortag 824 $/oz). Die Basismetalle geben etwas nach.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,9% oder 2,9 auf 97,3 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 5,7% und Eldorado 3,9%. Bei den kleineren Werten brechen Santa Fe 19,4%, Carpathian 14,3%, Orezone 12,6%, Rio Alto 11,6%, Northern Dynasty 10,4% und Romarco 10,1% ein. Gegen den Trend können Atna 16,0%, Victoria 7,7% und Golden Queen 7,3% zulegen. Bei den Silberwerten fallen Bear Creek 8,5%, Impact 7,3% und Arian 7,2%. Alexco verbessern sich 7,0% und Sierre 5,1%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fallen 8,5% und Gold Fields 4,3% zurück.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Resolute 9,2%, Endeavour 7,9% und Kingsgate 7,4%. Gegen den Trend verbessern sich Unity 10,0%, Tanami 6,7% und Millennium 5,3%. Bei den Explorationswerten fallen Legend 14,3%, Indochine 12,9% und Golden Rim 10,0%. Arc ziehen 33,3% und Gold Road 15,9% an. Die Metallwerte geben leicht nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,7% auf 61,43 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+15,9%), Unity (+10,0%) und Millennium (+5,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-8,5%), Detour (-8,3%) und Endeavour (-7,9%). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds als bester von 97 Fonds.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds mit 4,3% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 22,8% den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+4,5%) damit weiter aus. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 11,3 auf 10,7 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 22,8% (Xau-Vergleichsindex: +4,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,1% auf 28,28 Euro. Bester Fondswert ist heute Alexco (+7,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-8,5%), Impact (-7,3%) und Santacruz (-7,2%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds 8,2% und entwickelt sich damit etwas schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,5% nachgibt. Der Fonds spiegelt damit die schwächere Entwicklung der Silberaktien wieder. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Gewinn mit 2,6% damit weiter hinter dem Gewinn des Hui-Vergleichsindex (+8,1%) zurück. Das Fondsvolumen fällt wegen leichter Zuflüsse etwas weniger als die Kursverluste von 21,4 auf 19,9 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 2,6% (Xau-Vergleichsindex +8,1%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,4% auf 26,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+15,9%), Norton (+4,6%) und Tribune (+3,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der DRD (-8,5%), Detour (-8,3%) und Lake Shore (-8,2%). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 241 Fonds im Bereich Rohstoffaktien.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds mit 5,5% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 22,9% deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+4,5%). Das Fondsvolumen fällt etwas stärker als die Kursverluste von 3,8 auf 3,5 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 22,9% (Xau-Vergleichsindex +4,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 2,2% auf 20,85 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Pacific Ore (+25,0%), Gold Road (+15,9%) und Odyssey (+14,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Indo Mines (-11,1%), Resolute (-9,2%) und Endeavour (-7,9%). Der Fonds dürfte sich heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds 5,5% und bleibt damit hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex zurück, der sich um 0,7% verbessert. Seit dem Jahresbeginn verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 5,3% etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex (+6,1%). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,3 auf 2,2 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 5,3% (TSX-Venture Vergleichsindex: +6,1%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich 1 oz Krügerrand vor 1 oz Philharmoniker und Barren in allen Größen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 und 1 oz versch. Jahrgänge (Maple Leaf, US-Eagle, Philharmoniker) gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich auf etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer abgeschwächt. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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