Evening-Flash: US-Inflation schürt Zinssorgen – Gold fällt

Die überraschend hohen US-Verbraucherpreise für Oktober verfestigen die Erwartung einer Fed-Zinserhöhung im Dezember und drücken Gold, Bitcoin und US-Technologiewerte ins Minus. Der DAX hielt sich dennoch im Plus und schloss 0,31 % höher bei 26.347,45 Punkten. Im KI-Sektor stehen die Berichte um Nvidia-Chef Jensen Huang und der geplante Börsengang von Anthropic im Blick.

Marktbericht

Der DAX hielt sich trotz des Gegenwinds aus den USA im Plus und schloss 0,31 % höher bei 26.347,45 Punkten. Die stärker als erwartet gestiegenen US-Verbraucherpreise verfestigen die Erwartung einer Leitzinserhöhung der Fed im Dezember und belasten Anleihe- und Aktienmärkte. Auch die Fed-Vertreter Logan und Waller bringen weitere Zinsschritte ins Spiel. Im Blick stehen zudem die direkten Gespräche zwischen Russland und der Ukraine in Abu Dhabi sowie die Spannungen in der Straße von Hormus.

An der Wall Street schlagen die Inflationsdaten deutlicher durch. Der S&P 500 notiert bei 7.494,22 Punkten 0,74 % tiefer, nach einem Vortagsschluss von 7.549,94 Punkten. Der Nasdaq 100 verliert 1,20 % auf 27.572,05 Punkte (Vortagsschluss: 27.907,63). Steigende Zinserwartungen treffen Wachstumswerte besonders und belasten damit die Technologiewerte stärker als den breiten Markt.

Die Aussicht auf weitere Zinserhöhungen belastet auch Bitcoin, der um 3,06 % auf 72.952,19 USD und damit auf den tiefsten Stand seit elf Wochen fällt. Gold verliert 2,08 % auf 4.029,10 USD, ein Abschlag von rund 71 USD. EUR/USD gibt um 0,64 % auf 1,12 nach, nachdem der Euro am Morgen noch fester notiert hatte. Der Ölpreis (Brent) fällt um 2,9 % auf 89,90 USD, den niedrigsten Stand seit Ende August: Hoffnungen auf eine diplomatische Lösung im Iran-Konflikt überwiegen, obwohl erneut eine saudische Ölpipeline angegriffen wurde.

Europa

Tops & Flops Europa (L&S)

In der Berichtssaison fällt das Bild unterschiedlich aus. Henkel erzielt im dritten Quartal ein organisches Umsatzwachstum von 6,5 % und hebt die Jahresprognose für das organische Wachstum von 1,5 bis 3,5 % auf 3,0 bis 4,0 % an. Bernstein Research sieht breites Wachstum über alle Sparten und Regionen. Elmos Semiconductor steigert den Umsatz um 18 % und das operative EBIT um 29 %, verfehlt beim Umsatz aber leicht die Analystenerwartungen, was Gewinnmitnahmen auslöst. Bei K+S scheitert trotz besser als erwarteter Quartalszahlen und einer eingeengten Jahresprognose ein Ausbruchsversuch; die bestätigten Jahresziele stützen den Kurs nicht. Der Reisemobilhersteller Knaus Tabbert verdoppelt sein bereinigtes EBITDA in den ersten neun Monaten trotz rückläufigen Umsatzes mehr als auf 40,5 Mio. EUR. Die Marge steigt von 2,6 auf 5,8 %, die Prognose für 2026 steht.

Zwei Übernahmen kommen voran. Uber hält nach Ablauf der Annahmefrist 66,56 % an Delivery Hero; Aktionäre können ihre Papiere von Mittwoch bis zum 24. November noch zu 41,50 EUR je Aktie andienen. Der Vollzug steht unter regulatorischem Vorbehalt und wird erst für die zweite Jahreshälfte 2027 erwartet. Volkswagen hat die Hürde in Brüssel bereits genommen: Die EU-Kommission genehmigt die vollständige Übernahme des Autovermieters Europcar ohne wettbewerbsrechtliche Bedenken. Die Vorzugsaktie notiert 2,3 % tiefer.

Bei den Analysten überwiegen gesenkte Kursziele. Rheinmetall setzt seine Erholung fort und gewinnt 2,8 % auf 868,70 EUR, liegt im Jahresverlauf aber noch gut 44 % im Minus. Berenberg und Jefferies senken ihre Ziele auf 900 bzw. 1.100 EUR, während die Citigroup 1.374 EUR bestätigt. ODDO BHF nimmt das Kursziel für Auto1 von 38 auf 31 EUR zurück. Symrise besetzt das Finanzressort zum 1. April 2027 mit Martin Huber als Nachfolger von Olaf Klinger; zudem verlängert der Aufsichtsrat das Vorstandsmandat von Walter Ribeiro bis 2031.

USA

Tops & Flops USA (L&S)

Vorbörslich hat TransDigm (Aktuelle Analyse) mit 2,99 Mrd. USD Umsatz und einem bereinigten EPS von 12,44 USD die Konsensschätzungen übertroffen; der Bitcoin-Miner Bitdeer Technologies steigert den Quartalsumsatz um 89 % auf 320,7 Mio. USD gegenüber erwarteten 256 Mio. USD, verfehlt mit einem Verlust je Aktie von 0,46 USD den Konsens von minus 0,37 USD und meldet einen 16-jährigen Mietvertrag für Tydal über 4,7 Mrd. USD. eToro bleibt mit einem bereinigten Gewinn je Aktie von 0,26 USD unter den erwarteten 0,32 USD, ein Vorjahresrückgang um 57 %, genehmigt ein Aktienrückkaufprogramm über 250 Mio. USD und vereinbart die Übernahme von LB Finanzas in Argentinien.

Im KI-Sektor treffen Börsenpläne und eine Führungsdebatte aufeinander. Anthropic strebt eine Bewertung von bis zu rund 1 Bio. USD an und will bei einer Preisspanne von 70 bis 78 USD bis zu 801,4 Mio. Aktien verkaufen, was bis zu 64,4 Mrd. USD Bruttoerlös ergäbe. Bei Nvidia steht die Konzernspitze im Fokus: Nach Berichten über eine Affäre von Jensen Huang mit Verbindungen nach Peking sehen Prognosemärkte eine Wahrscheinlichkeit von 14 % für seinen Rücktritt bis Ende 2026, bis 2029 von 50 %. Die BofA bestätigt ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 350 USD; die Aktie notiert 4,0 % tiefer. Für CoreWeave senkt die Deutsche Bank das Kursziel wegen höherer kurzfristiger Finanzierungskosten von 150 auf 125 USD, bleibt aber bei ihrer Kaufempfehlung: Der Kursrückgang sei angesichts eines Auftragsbestands von mehr als 125 Mrd. USD übertrieben.

Dieser Beitrag ist unter Einsatz Künstlicher Intelligenz entstanden.