Erster Rentenfonds von BlackRock

Die Fixed Income Global Opportunities Strategie (FIGO) von BlackRock wurde Ende Januar 2007 in die bereits bestehende Luxemburger Fondspalette integriert und steht Anlegern somit ab sofort als Publikumsfonds-Produkt zur Verfügung. Das Produkt ist der erste BlackRock-Fonds, der nach dem Zusammenschluss von BlackRock und Merrill Lynch Investment Managers im vergangenen Jahr in die SICAV-Palette Merrill Lynch International Investment Fund (MLIIF) aufgenommen wird, teilte die Fondsgesellschaft am Dienstag mit.

"Mit dem FIGO erhalten nun auch deutsche Anleger erstmals Zugang zu einem Produkt, das von den BlackRock-Anleihespezialisten verwaltet wird", sagt Achim Küssner, Geschäftsführer von BlackRock Merrill Lynch Investment Managers für Deutschland und Österreich. Ziel des Fonds sei es, Investoren absolute Erträge über den gesamten Marktzyklus hinweg zu liefern, die im Einklang mit den festgelegten Risikoparametern des Produktes stehen.

Seit Auflage des ursprünglich institutionellen Produkts im Juli 2004 erzielte der FIGO trotz eines Niedrigzinsumfeldes eine jährliche Rendite von 3,85 Prozent. Der FIGO überzeugt zudem mit einer niedrigen, annualisierten Volatilität deutlich unter einem Prozent. Das ist weniger als in vergleichbaren Anleiheindizes. Zum 1. Januar 2007 werden Vermögenswerte von knapp zwei Milliarden US-Dollar in dieser Strategie verwaltet. Diese stammen vorwiegend von großen institutionellen Anlegern.

Das Team um die beiden Fondsmanager Scott Amero und Keith Anderson versucht ausgehend von traditionellen Anleihestrategien mit Länder-, Währungs- und Durationssteuerung Mehrerträge zu erzielen, indem über den relativen Wert die attraktivsten Anlagen ermittelt werden. Das Anlageuniversum des Fonds umfasst weltweite Staats- und Unternehmensanleihen aller Sektoren, andere festverzinsliche Wertpapiere sowie Derivate. Wertpapiere unterhalb des Investment-Grade-Status dürfen maximal 40 Prozent des Fonds-Nettovermögenswertes (NAV) ausmachen. Die Exposition in Nicht-Basiswährungen darf 20 Prozent des NAV nicht überschreiten. Das Durationsband bewegt sich zwischen null und zehn Jahren. Eine Hebelung des Fondsvermögens sowie Netto-Shortpositionen sind ausgeschlossen. Die größten Positionen entfielen per Ende Dezember 2006 auf Staatsanleihen und Hypotheken, US-Emittenten dominierten mit einem Portfolio-Anteil von knapp 84 Prozent.

Angesichts zuletzt starker Wirtschaftsdaten aus den USA und anhaltenden Inflationsdruckes erwarten die BlackRock-Fondsmanager für die kommenden Monate keine Senkung der US-Leitzinsen. Das Engagement auf den weltweiten Zinsmärkten werde wegen des Niedrigzinsumfeldes minimiert. Ertragsquellen sieht das FIGO-Management derzeit in einer möglichen Aufwertung des japanischen Yen, der von besseren Wachstumsdaten, einer politischen Stabilisierung und dem angekündigten Ende der quantitativen Lockerung der japanischen Geldpolitik profitieren könnte. Gute Chancen böten auch Hochzinsanleihen, wobei die Auswahl der besten Einzelwerte und Emittenten ausschlaggebend für den Erfolg sein werde. Hypotheken blieben weiter attraktiv, mögliche Risiken lägen in der Entwicklung von Kerninflation und Immobiliensektor in den USA.

In der Anteilsklasse A (ISIN LU0278453476) beträgt die Mindestanlagesumme 4.000 Euro. Der Ausgabeaufschlag liegt bei 5,0%, die Managementgebühr bei 1,0%.