Droht ein Short-Squeeze am US-Aktienmarkt?

• S&P 500 - WKN: A0AET0 - ISIN: US78378X1072 - Kurs: 4.535,50 Pkt (Cboe)

Übergeordnet seien die globalen Aktienmärkte weiter im Rallymodus und die Stimmung positiv, schrieb Citi-Analyst Chris Montagu in einem aktuellen Marktkommentar. Zuletzt hätten Investoren ihre Long-Positionen nennenswert ausgebaut.

Angesichts des jüngsten Anstiegs am US-Aktienmarkt sei mit älteren Short-Positionen das Potenzial weiterer Kursgewinne verbunden. So hätten die steigenden Kurse zunehmend zu Verlusten bei Short-Positionen geführt. Dadurch steige kurzfristig die Wahrscheinlichkeit für einen Short-Squeeze. Unter einem Short-Squeeze versteht man eine Situation, in der wegen aufgelaufener Verluste viele Spekulanten ihre Leerverkaufspositionen gleichzeitig glattstellen (müssen), was dann zu einer zusätzlichen Nachfrage in dem entsprechenden Basiswert führt und die Kursgewinne weiter anheizt. Werden Short-Positionen glattgestellt, erfolgt dies durch Käufe des jeweiligen Finanzinstruments.

Bei einem Short-Squeeze bauen Spekulanten ihre Short-Positionen ab, weil sie dies angesichts aufgelaufener Verluste tun müssen, um weitere Verluste und Margin Calls zu verhindern. Dies kann zu einer besonderen Dynamik mit rasanten Kursgewinnen führen.

„Wir halten die allgemeine Stimmung bezüglich der Positionierung für bullisch und dies könnte durch Short-Eindeckungen weiter gestützt werden“, so Montagu.

Auch an den europäischen Aktienmärkten seien die Mittelflüsse zuletzt bullisch zu werten. In Asien zeige sich hingegen ein gemischteres Bild.

Im Musterdepot zur 9-Billionen-Dollar-Strategie, das im Rahmen von stock3 Trademate geführt wird, wurde bereits am 3. November eine gehebelte Long-Position auf den S&P 500 eröffnet. Dieses Datum ist im folgenden Chart mit einem Pfeil markiert.

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Bei der 9-Billionen-Dollar-Strategie handelt es sich um eine einfache, regelbasierte Anlagestrategie, die darauf abzielt, in Bullenmärkten mit einem leichten Hebel im US-Aktienmarkt investiert zu sein und in Bärenmärkte Cash zu halten. Seit dem Start des Musterdepots im Mai 2020 konnte mit der Strategie eine Outperformance gegenüber einem ungehebelten Buy-and-hold-Investment im S&P 500 erzielt werden.

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