DOW Jones - "Pattern Genesis"

DOW Jones: 10.468,37 Punkte

Aktueller Tageschart (log) seit August 2003. (1 Kerze = 1 Tag).

Kurzupdate: Der Index ist am 08.01.2004 zunächst an der primären Abwärtstrendlinie leicht nach unten abgeprallt, dann anschließend über die Trendlinie angestiegen, um gestern wieder unter sie zurückzufallen. Seit Beginn 2003 beginnt nun ein Konsolidierungsmuster im 10.600er Bereich zu "reifen". Eine obere Trendwende zeigt sich bisher nicht.

DOW Jones - Es gibt Gründe dafür, daß ...
08.01. 00:24
... man den Index aktuell noch immer nicht shortet ...

DOW Jones : 10.529,03 Punkte

Anbei der langfristige Liniencharts seit 1976 (1), Wochenchart seit März 1999 (2), Tageschart seit Januar 2003 (3), Stundenchart seit dem 17.November 2003 (4).

Langfristiger Linienchart (1): Diesen Chart haben wir als Übersichtsdarstellung beigefügt. Ultralangfristig befindet sich der Index in einer übergeordneten Aufwärtstrendlinie. Das Chartbild kann täuschen. Die eingestreuten Korrekturen waren umfassend. Solche Korrekturen führen zu massiven Verlusten im Portfolio, wenn man nicht adäquat reagiert. Insofern sollte es immer das Credo sein, sich solchen Korrekturen weitgehend zu entziehen. Außerdem kann man an solchen Korrekturen insofern profitieren als man mit einer mittelfristigen oberen Trendwende beginnt, den Index leerzuverkaufen/shorten.

Wochenchart seit März 1999 (2): Wie berichtet, steuert der Index mit seiner Ausbruchbewegung auf die primäre Abwärtstrendlinie zu. Diese verläuft bei ca. 10.600 Punkten. Die Kunst des Charttechnikers ist u.a. die, die richtigen Trendlinien zu finden, an denen sich der Basiswert wirklich orientiert. Wir haben in den Charts zur besseren Übersichtlichkeit alle anderen Trendlinien ausgeblendet. Es gibt dermaßen viele Trendlinien, daß man in dem Gewirr den Index selbst kaum noch erkennen kann. Diesen Anblick möchten wir Ihnen doch ersparen. Aber diese primäre Abwärtstrendlinie sieht JEDER Marktteilnehmer. Der DOW Jones hat die Angewohnheit an solchen markanten Trendlinien, die jeder sieht, Pullbackbewegungen auszubilden. Insofern besteht die mehrfach erwähnte erhöhte Wahrscheinlichkeit, daß der DOW an der 10.600 nach unten abprallen könnte.

Tageschart seit Januar 2003 (3): Hier erkennt man sehr eindrucksvoll die übergeordnete bisher noch immer intakte Aufwärtsbewegung seit März 2003. Hier erkennt man auch, daß sich der Index der primären Abwärtstrendlinie unmittelbar genähert hat.

Sollte man also die Abwärtstrendlinie shorten?

Für die Laien unter Ihnen anbei kurz eine Erklärung, wie die Termini "Shorten", "Shortselling" bzw. "Leerverkauf" zu verstehen sind. Wir meinen damit die Anlage mit allen Finanzinstrumenten, die es dem Anleger ermöglichen, an fallenden Kursen zu profitieren. Hier kommen beispielsweise Put Optionsscheine, Bearzertifikate, Futures in Frage oder aber das in den USA weit verbreitete direkte Leerverkaufen von Aktien.

Die Frage, ob man die primäre Abwärtstrendlinie shorten sollte, möchten wir anhand des Stundencharts beantworten. Im Stundenchart steht eine Kerze für den Zeitraum einer Stunde.

Stundenchart seit dem 17.November 2003 (4):
Seit dem 24.November 2003 bewegt sich der DOW Jones in einem klar definierten Aufwärtstrend. Dieser Aufwärtstrend wird in den nächsten Handelsstunden, also noch diese Woche, auf die primäre Abwärtstrendlinie auftreffen.

Wie eingangs geschrieben, bildet gerade der DOW Jones im Bereich von solch markanten Trendlinien Pullbacks aus. Also auch diesmal müßte nach dieser Feststellung die primäre Abwärtstrendlinie den Aufwärtstrend seit November ausstechen. Zumindest kurzfristig. Man darf aber nicht vergessen, daß der Aufwärtstrend seit November Teil der übergeordneten Aufwärtsbewegung seit März 2003 ist. Und hinter letzterer steht ein gewaltiger Momentumschub. Solche Extreme Momentumreadings sind nicht zu unterschätzen. Wir bringen in diesem Zusammenhang immer wieder das Beispiel einer schweren Eisenkugel, die langsam in Fahrt kommt, immer schneller zu rollen beginnt und dabei Hindernisse, die sich ihr in den Weg stellen, einfach direkt durchschlägt. Gut möglich, daß der DOW Jones, der seit März 2003 in Fahrt gekommen ist, die primäre Abwärtstrendlinie also relativ direkt nach oben durchbricht. Gut möglich, daß dabei durch kapitalstarke Marktteilnehmer, das "Smart Money"/ die "Big Boys", Stops oberhalb der 10.600 abgegrast werden. Diesen Prozeß nennt man im Traderslang "Gunning the stops". Wie dem auch sei, im Tageschart und im Stundenchart sehen wir erstaunlicherweise aktuell KEIN Anzeichen dafür, daß der Index an der 10.600 nach unten abprallen wird. Vielmehr zeigt das Kursmuster in der Spitze des Aufwärtstrends an, daß der DOW auf jeden Fall die 10.600 ansteuern wird. Vorausgesetzt es gibt von der Nachrichtenseite keine Überraschungen, würden wir die Wahrscheinlichkeit mit über 95% angeben, daß der DOW die 10.600 in den kommenden Tagen mindestens streifen wird. Das sind immerhin um die 70 Punkte. Den Futurestrader wird es freuen.

Harald Weygand

DOW Jones - Die Luft wird kurzfristig immer dünner! 06.01. 16:26

Aktueller Wochenchart vom DOW Jones. Hier steht eine Kerze für den Zeitraum einer Woche. Es ist der Verlauf seit 1999 dargestellt. Das Alltimehigh vom DOW Jones liegt übrigens bei 11.750 Punkten. Der Index bewegt sich seit März 2003 in einer mehrphasigen sich seit einigen Wochen stark verschärfenden Aufwärtsbewegung. Wie Sie sehen, dringt der Index nun in das Einzugsgebiet seiner primären Abwärtstrendlinie vor. Hier ist der Index stark anfällig für mindestens temporäre Kursrücksetzer! Die alleinige Anwesenheit dieser Trendlinie sollte jedoch nicht dazu verleiten, die übergeordnete Aufwärtsbewegung sofort als beendet zu erklären. Zunächst geht es erstmal nur um eine mögliche Konsolidierung.

DOW Jones erreicht unser 10.500er Kursziel! 02.01. 15:50

DOW Jones: 10.502,x Punkte

Aktueller Tageschart als Kurzupdate. (1 Kerze = 1 Tag).

Seit März 2003 bewegt sich der DOW Jones in der mehrfach beschriebenen übergeordneten Aufwärtsbewegung. Im Rahmen dieser Aufwärtsbewegung wurden eine ganze Reihe von Uptrend-Teilstücken ausgebildet. Bei 9.890 Punkten konnte der Index seine dominante Abwärtstrendlinie nach oben durchbrechen. Heute erreicht der DOW Jones unser charttechnisches Etappenziel von 10.500 Punkten. Zu beachten ist nun die primäre Abwärtstrendlinie bei ca. 10.590 Punkten. Hier ist der Index anfällig für Kursrücksetzer.

DOW Jones - Jahresendrallye 26.12. 17:33

DOW Jones : 10.332,x Punkte

Wochenchartdarstellung. Der Index konnte in 2003 einen mehrphasigen übergeordneten mittelfristigen Aufwärtstrend etablieren. Zum Jahresende bricht der Index über die mehrmonatige Pullbacklinie, - hierbei handelt es sich um eine dynamische Widerstandslinie -, nach oben aus. Diese Pullbacklinie hatte in den vergangenen 6-7 Monaten einen zu starken überhitzten Anstieg verhindert. Diese Pullbacklinie ermöglichte einen relativ geordneten gleichmäßigen Anstieg. Durch den Ausbruch über diese Trendlinie dürfte der Index jetzt kurzfristig in eine steilere Aufwärtsbewegung in Richtung 10.500 übergehen.
Das Jahresende wird mit einer Rallye gekrönt.