Dividendenwachstum: Jetzt bei diesem ETF einsteigen?

• WisdomTree Global Quality Dividend Growth UCITS ETF - USD - WKN: A2AG1D - ISIN: IE00BZ56RN96 - Kurs: 31,095 € (L&S)
• WisdomTree Global Quality Dividend Growth UCITS ETF - USD Acc - WKN: A2AG1E - ISIN: IE00BZ56SW52 - Kurs: 36,220 € (L&S)

Viele Anleger legen bei Aktien großen Wert auf Dividendenzahlungen, um ein passives Einkommen zu erzielen. Dabei steht sehr häufig die Dividendenrendite, also die Höhe der Dividende im Verhältnis zum Aktienkurs, im Fokus. Noch wichtiger für den langfristigen Anlageerfolg ist allerdings, dass Unternehmen ihre Dividendenzahlungen möglichst kontinuierlich und langfristig erhöhen können.

Ein anschauliches Beispiel für den Anlageerfolg durch regelmäßige Dividendenerhöhungen liefert die Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway, die von Starinvestor Warren Buffett geführt wird. Heute erhält Berkshire Hathaway jährlich rund 776 Mio. USD an Dividenden von Coca-Cola. Diese Dividenden stammen aus 400 Mio. Coca-Cola-Aktien, die ursprünglich nur 1,3 Mrd. USD kosteten. Damit fließen inzwischen etwa 60 % des ursprünglichen Kaufpreises jedes Jahr als Dividende zurück. Dies wurde durch den langen Anlagehorizont und die kontinuierlichen Dividendenerhöhungen von Coca-Cola über mehrere Jahrzehnte hinweg ermöglicht.

Dieser ETF setzt auf Dividendenwachstum

Anleger, die gezielt und gebündelt in Aktien mit Dividendenwachstum investieren wollen, können dies mit dem WisdomTree Global Quality Dividend Growth UCITS ETF (ISIN ausschüttend: IE00BZ56RN96, thesaurierend: IE00BZ56SW52) tun. Durch den Kauf des ETFs setzen Anleger auf Aktien qualitativ hochwertiger Unternehmen aus den Industriestaaten, die Gewinne und Dividenden regelmäßig steigern und hohe Kapitalrenditen erwirtschaften.

Der ETF bildet den WisdomTree GlobalDeveloped Quality Dividend Growth Index ab. Die Aktienauswahl für diesen Index basiert auf einem komplexen Regelwerk, das im Detail auf den Seiten von WisdomTree nachgelesen werden kann. Grundgesamtheit sind die Aktien von Unternehmen aus den Industriestaaten, die Dividenden ausschütten und bestimmte Qualitätskriterien erfüllen. Aus dieser Grundgesamtheit werden rund 600 Aktien ausgewählt, die sich durch ein relativ hohes mittelfristig erwartetes Gewinnwachstum (Gewichtung 50 %) und durch eine hohe Eigenkapitalrendite und Gesamtkapitalrendite auf Sicht der vergangenen drei Jahre (Gewichtung jeweils 25 %) auszeichnen. Das sind typischerweise wachsende Unternehmen mit stabilen Wettbewerbsvorteilen, die zudem ihre Dividende meist kontinuierlich erhöhen.

Die Gewichtung der Aktien in Index bzw. ETF erfolgt dann anhand der Gesamthöhe der Dividendenausschüttungen der jeweiligen Unternehmen. Große Unternehmen, die insgesamt hohe Milliardenbeträge an ihre Aktionäre zahlen, werden also höher gewichtet als kleinere Unternehmen, bei denen die Gesamthöhe der Ausschüttungen naturgemäß geringer ist. Entscheidend für die Gewichtung ist also nicht die Dividendenrendite, sondern die Gesamthöhe der Dividendenzahlungen in Mrd. USD. Diese Art der Gewichtung sorgt dafür, dass globale Champions mit absolut hohen Dividendenzahlungen im Index und dem ETF das höchste Gewicht haben. Ein Blick auf die aktuelle Zusammensetzung bestätigt dieses Bild.

Globale Champions dominieren den ETF

Die Aktien mit dem höchsten Gewicht im ETF sind derzeit die Papiere des weltgrößten Softwarekonzerns Microsoft (5,0 %), des iPhone-Herstellers Apple (4,2 %), des Halbleiterunternehmens Broadcom (2,6 %), des Pharmakonzerns Johnson & Johnson (2,4 %), des Soft-Drink-Anbieters Coca Cola (2,2 %), des Konsumgüterriesen Procter & Gamble (2,2 %), der Schweizer Pharmakonzerne Roche und Novartis (je 2,1 %), des weltgrößten Nahrungsmittelkonzerns Nestlé (1,8 %) und des Getränke- und Snackherstellers PepsiCo (1,9%) (Stand: 14. August 2024). Die Zusammensetzung unterscheidet sich damit prinzipiell gar nicht so sehr vom MSCI World, allerdings mit dem wichtigen Unterschied, dass Aktien von Unternehmen, die keine nennenswerten Dividenden ausschütten, nicht profitabel sind oder nicht wachsen, auch nicht im ETF enthalten sind. Das wiederum kann in der Performance zu einem großen Unterschied führen (siehe unten).

Mit Blick auf die Sektoren zeigt sich aktuell eine sehr ausgewogene Aufteilung, wobei Sektoren mit historisch überdurchschnittlichen Renditen im ETF dominieren. So kommt der IT-Sektor aktuell auf eine Gewichtung von 20,2 %, die Gesundheitsbranche auf 19,0 % und der Basiskonsumsektor auf 14,6 %.

In der Länderallokation erreichen die USA aktuell 63,3 %. Die Schweiz liegt mit einem bemerkenswert hohen Anteil (gerade auch im Vergleich zum MSCI World) von 8,5 % an zweiter Stelle, was vor allem an den global erfolgreichen Konzernen Nestlé, Roche und Novartis liegt, die viel Geld an ihre Aktionäre über Dividenden ausschütten und entsprechend hoch gewichtet sind. Großbritannien kommt auf 5,7 %, Japan auf 4,7 %, Frankreich auf 3,8 % und Deutschland auf 2,4 %.

Den ETF gibt es in mehreren Varianten. Bei der ausschüttenden Variante (ISIN: IE00BZ56RN96) werden die Dividenden halbjährlich an die Anleger ausbezahlt. Bei der thesaurierenden Variante (ISIN: IE00BZ56SW52) werden Dividendenerträge in die im ETF enthaltenen Aktien reinvestiert. Die Gesamtkostenquote beträgt bei beiden Varianten 0,38 % p.a. Beide ETFs bilden den zugrunde liegenden Index physisch (optimiert) ab. Zudem gibt es noch zwei weitere Varianten mit Währungsabsicherung in Euro bzw. britischem Pfund. Informationen hierzu finden interessierte Anleger direkt auf den Seiten von WisdomTree.

Sollte man jetzt kaufen?

Das komplexe Regelwerk für Aktienauswahl und -gewichtung zahlt sich aus: So hat der ETF langfristig den Gesamtmarkt, zum Beispiel gemessen am MSCI World, outperformt. Auch Indizes wie den DAX hat der ETF hinter sich gelassen. Der jüngste Kursrücksetzer könnte für langfristige Anleger eine gute Einstiegsgelegenheit bedeuten.

Fazit: Der ETF eignet sich exzellent als Basisinvestment für Anleger, die im Kern ihres Depots breit gefächert in qualitativ hochwertige, profitable und wachsende Unternehmen mit Dividendenzahlungen investieren wollen, statt einfach den Gesamtmarkt mit Indizes wie dem MSCI World nachzubilden. Durch den innovativen Ansatz bei der Aktienauswahl und -gewichtung wird der WisdomTree Global Quality Dividend Growth UCITS ETF von globalen Champions mit kontinuierlichen Dividendenzahlungen und -erhöhungen sowie hohen Kapitalrenditen dominiert. In den vergangenen Jahren konnte diese Strategie eine Outperformance gegenüber einem Ansatz wie beim MSCI World erzielen.

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Weitere Informationen zum Global Dividend Growth ETF gibt es direkt auf den Internetseiten von WisdomTree.

Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist zur Zeit der Veröffentlichung des Artikels im ETF mit der ISIN IE00BZ56RN96 privat investiert.

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