DAX und DowJones - Kommt nach QE der US Notenbank der Crash ?

• S&P 500 - WKN: A0AET0 - ISIN: US78378X1072 - Kurs: 1.982,30 Punkte (Chicago Mercantile Exchange)
• DAX - WKN: 846900 - ISIN: DE0008469008 - Kurs: 9.082,81 Punkte (XETRA)
• Nikkei225 - WKN: 969244 - ISIN: XC0009692440 - Kurs: 15.535,00 Punkte (Deutsche Bank Indikation)

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Im Folgenden nun die langfristigen Charts von Dow Jones, S&P 500 Index, Nikkei 225 und DAX jeweils im Monatschartintervall. Eine Kerze repräsentiert einen Zeitraum von einem Monat.

2008 initiierte die US Notenbank FED das erste QE Programm, - also unkonventionelle massiv liquiditätszuführende Maßnahmen -, gestern wird wie erwartet bekannt, dass die FED das mittlerweile dritte QE Programm beendet hat. Die Notenbank fährt damit ihre ultralockere Geldpolitik sukzessive zurück. Der US Leitzins wird nach Aussagen Yellens für einen "erheblichen Zeitraum" auf dem aktuellen Rekordtief von 0 % bis 0,25 % belassen.

Wenn man den Dow Jones Chart betrachtet, wird eindrucksvoll ersichtlich, dass die FED den Index bis an die Dekaden-Widerstandslinie (rot) hochgekauft hat. Die Trendlinie wirkt deckelnd, es handelt sich um einen Widerstand. Das Jahr 2014 war dadurch gekennzeichnet, dass der Index diese Trendlinie umspült hat. Unter halbwegs "normalen" Marktbedingungen, wäre die Wahrscheinlichkeit für eine relevante, eine starke Korrektur, im 17.000 Punktebereich sehr hoch. Normale Marktbedingungen liegen aber noch immer nicht vor.

Die Oktoberkerze zeigt ein bullisches Monatsreversal. Der Oktober-Sell Off wurde vom Markt also wieder nahezu komplett hochgekauft. Das Monatstief bei 15.855 Punkten dient ab jetzt als sehr wichtiges Unterstützungsniveau. Das bisherige Bullenmarkthoch bei 17.350 Punkten dient nach oben als Buy Trigger. Sollte es dem Dow Jones gelingen, deutlich über 17.350 Punkte anzusteigen, würde dies ein starkes mittelfristiges Kaufsignal generieren.

Das Big Picture des marktbreiten S&P 500 Index zeigt im Gegensatz zu dem eingangs Gezeigten des Dow Jones, derzeit keinen markanten Widerstand in Reichweite. Auf der Aufwärtstrendlinie seit Beginn des Bullenmarktes 2009 konnte der Index in diesem Monat nach oben abprallen und ein bullisches Monatsreversal ausbilden.

Die BoJ ahmt die ultralockere Geldpolitik der US Amerikaner seit 2012 nach. Der Yen wertet seitdem drastisch ab, der Nikkei hingegen konnte deutlich ansteigen. Die Buy Triggermarke nach oben liegt im Nikkei bei 16.300 Punkten. Gelingt ein Anstieg darüber, würde dies ein neues starkes mittelfristiges Kaufsignal initiieren. Unterhalb von 16.300 Punkten kann der Nikkei allerdings noch die eine oder andere Verrenkung machen.

Abschließend der DAX. In der Eurozone steht ein echtes QE Programm erst noch bevor. Dem Index ist im Oktober immerhin gelungen, die Unterstützung bei 8.900 Punkten zurückzuerobern. Rein technisch ist der europäische Aktienmarkt in der aktuellen Marktphase gegenüber anderen Pendants weltweit schwach. Während US Amerikaner, Briten, Japaner ihre Märkte massiv mit Liquidität geflutet haben, versuchen sich die Europäer unter der Ägide Merkels und Schäubles zu konsolidieren.

Technisch steht der DAX bei mir unter Beobachtung. Forciertere prognostische Aussagen möchte ich noch nicht tätigen.