Dax über 10.000 Punkten

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.256 auf 1.252 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.254 $/oz auf dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Dax steigt auf 10.013 Punkte.

Kommentar: Vgl. Analyse vom 26.08.2009: "Es wird keine Rückschläge am Aktienmarkt geben" (damaliger Dax: 5.520 Punkte).

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilen Dollar zulegen (aktueller Preis 29.704 Euro/kg, Vortag 29.551 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich stabil (aktueller Preis 19,07 $/oz, Vortag 19,06 $/oz). Platin kann die Gewinne der Vorwoche verteidigen (aktueller Preis 1.448 $/oz, Vortag 1.448 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 840 $/oz, Vortag 836 $/oz). Die Basismetalle geben leicht nach.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,3% oder 0,3 auf 86,4 Punkte. Bei den Standardwerten gibt New Gold 2,0% ab. Iamgold zieht um 3,4% (Vortage +2,9%, +2,2%, +12,1%) an. Bei den kleineren Werten fallen Carpathian 20,0%, Entree 8,7% und Romarco 7,6%). Golden Queen ziehen 17,5%, Veris 11,5% und Northern Dynasty 11,4% an. Bei den Silberwerten fallen Santacruz 7,9%, Bear Creek 5,7% und Silver Bull 3,6%. Silvercorp verbessert sich um 3,3%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. DRD können 4,6% und Anglogold 3,1% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen seitwärts. Bei den Produzenten verbessern sich Kingsrose 9,8%, Focus 8,3% und Norton 4,6%. Dragon fallen 21,4%, Millennium 6,5% und Regis 3,7% zurück. Bei den Explorationswerten zieht Augur um 17,5% an. Castle fallen 25,0%, Golden Rim 11,1% und Emmerson 10,3%. Bei den Metallwerten verbessert sich Panoramic 4,8%. Paladin geben 5,5% und Mincor 4,2% ab.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,2% auf 52,91 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Focus (+8,3%), Saracen (+4,2%) und Allied Nevada (+3,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Castle (-25,0%, Millennium (-6,5%) und Western Areas (-3,3%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds auf den 1. Platz von 82 Fonds.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds mit 4,3% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn baut der Fonds mit einem Gewinn von 22,8% den Vorsprung auf den Xau-Vergleichsindex (+4,5%) damit weiter aus. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 11,3 auf 10,7 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 22,8% (Xau-Vergleichsindex: +4,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,1% auf 23,30 Euro. Bester Fondswert ist heute Silvercorp (+3,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Santacruz (-7,9%), Bear Creek (-5,7%) und US-Silver (-3,4%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds 8,2% und entwickelt sich damit etwas schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,5% nachgibt. Der Fonds spiegelt damit die schwächere Entwicklung der Silberaktien wieder. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Gewinn mit 2,6% damit weiter hinter dem Gewinn des Hui-Vergleichsindex (+8,1%) zurück. Das Fondsvolumen fällt wegen leichter Zuflüsse etwas weniger als die Kursverluste von 21,4 auf 19,9 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 2,6% (Xau-Vergleichsindex +8,1%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,0% auf 22,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Panoramic (+4,8%), Norton (+4,7%) und Saracen (+4,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Intern. Tower Hill (-4,6%), Mincor (-4,2%) und Western Areas (-3,3%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 241 Fonds im Bereich Rohstoffaktien.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds mit 5,5% etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,2% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 22,9% deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+4,5%). Das Fondsvolumen fällt etwas stärker als die Kursverluste von 3,8 auf 3,5 Mio Euro zurück.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 22,9% (Xau-Vergleichsindex +4,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,9% auf 19,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Indo Mines (+51,1%), Haranga (+10,0%) und Indophil (+9,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Enterprise (-52,8%) und Voyager (-25,0%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.05.14 verliert der Fonds 5,5% und bleibt damit hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex zurück, der sich um 0,7% verbessert. Seit dem Jahresbeginn verbessert sich der Fonds mit einem Gewinn von 5,3% etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex (+6,1%). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 2,3 auf 2,2 Mio Euro nach.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 5,3% (TSX-Venture Vergleichsindex: +6,1%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich sind 1 oz Krügerrand, die deutschen Münzen und kleine Barren (1g bis 100g) gefragt. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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