DACH Insider | Ausgabe 14

Willkommen zur 14. Ausgabe des DACH Insiders. Heute nehmen wir das neueste BMF-Schreiben zur Krypto-Besteuerung unter die Lupe. Außerdem blicken wir aufs Power-Ranking der Top 6 europäischen Krypto-Hubs und wir sprechen mit growthepie, einem Startup, das die Onchain-Daten des Ethereum-Ökosystems zugänglicher machen möchte.

TITELSTORY

BMF-Schreiben zur Krypto-Besteuerung: Das ändert sich jetzt

Nach fast drei Jahren hat das deutsche Bundesministerium der Finanzen (BMF) sein neuestes Schreiben zur Besteuerung von Kryptowerten veröffentlicht – mit einigen wesentlichen Klarstellungen, aber auch neuen Anforderungen für Anleger.

Während sich grundlegende Regelungen nicht verändert haben, präzisiert das Dokument zentrale Definitionen, bestätigt bestehende Steuerprinzipien und führt erstmals strikte Nachweis- und Mitwirkungspflichten ein.

Wir haben das Schreiben analysiert, das Urteil einer Steuerexpertin eingeholt und für deutsche Krypto-Anleger die vier wichtigsten Takeaways rund um die Besteuerung von Staking, Lending und Airdrops zusammengefasst.

ZUR ANALYSE

ÖKOSYSTEM HIGHLIGHTS

1. Areta präsentiert “Smart Capital Activation”. Mit ihrer neuen Dienstleistung will die Berliner krypto-native Investment Bank DAOs dabei helfen, ihre Kapital von DAOs strategischer und effektiver einzusetzen.🇩🇪
2. NYALA tokenisiert niederländische Unternehmensanleihe im Wert von 1,5 Millionen EUR. Es ist die erste ausländische Unternehmensanleihe, die über die Berliner Tokenisierungsplattform nach den Vorgaben des deutschen eWpG digitalisiert wurde.🇩🇪
3. Deutsche Börse rollt Kryptoangebot für institutionelle Kunden aus. Über ihre Tochtergesellschaft Clearstream sollen Kunden Zugang zu Kryptowährungen wie Bitcoin und Ether erhalten. Die Verwahrung erfolgt über Crypto Finance, ebenfalls Teil der Deutschen Börse Gruppe. Das Angebot wird im April starten und über bestehende Clearstream-Konten zugänglich sein.🇩🇪
4. Cashlink und 21X verkünden strategische Partnerschaft. Kunden, die ihre Wertpapiere über Cashlink tokenisieren, können diese nun über die regulierten Trading-Infrastruktur von 21X handeln. Dadurch soll der Zugang zu tokenisierten Wertpapieren vereinfacht und langfristig die Liquidität auf dem Sekundärmarkt erhöht werden.🇩🇪
5. Margarita Finance stellt eigenen KI-Agenten vor. Dieser soll selbständig komplexe Handelsstrategien über dezentrale Terminbörsen ausführen und Nutzern somit den Zugang zu höheren Renditen erleichtern.🇨🇭
6. Sygnum gibt Deribit-Integration bekannt. Ab sofort können institutionelle Trader ihre Gelder über “Sygnum Protect”, die Off-Exchange-Verwahrlösung der Schweizer Digital Assets Bank, verwahren und gleichzeitig an Kryptos größter Terminbörse handeln.🇨🇭
7. Zürcher Kantonalbank und UBS wickeln erstmals gemeinsame Blockchain-Transaktion ab. Dabei übermittelten die Banken Fonds-Kauf- und Verkaufsaufträge über die FundsDLT-Blockchain der Deutschen Börse.🇨🇭

STARTUP SPOTLIGHT

growthepie: Die Analyseplattform des Ethereum-Ökosystems

Onchain-Daten bieten wertvolle Einblicke in die Ökonomie ganzer Netzwerke sowie einzelner Apps. Zugänglich sind sie für alle – doch nur wenige besitzen das technische Know-how, um sie nutzbar zu machen. Die Datenplattform growthepie macht’s möglich.

1 | Woran arbeitet ihr bei growthepie?

Wir sind ein Data-Analytics-Unternehmen, das Blockchain-Daten aggregiert und aufbereitet, mit Fokus auf das Ethereum-Ökosystem. Wir verstehen uns als Public-Good-Infrastruktur und stellen unsere Analysen deshalb frei zur Verfügung.

Gestartet sind wir mit Analysen zu Layer-2s – inzwischen decken wir jedoch schrittweise das gesamte Ethereum-Ökosystem ab, inklusive Layer-1s und weiteren Komponenten wie Data Availability Lösungen.

2 | TVL und aktive Nutzerzahlen sind gängige Erfolgsmetriken für Layer-2s, stehen aber oft in der Kritik. Welche alternativen Kennzahlen liefern bessere Einblicke in die tatsächliche Nutzung und nachhaltige Adoption?

Ein guter Indikator ist die Stablecoin-Marktkapitalisierung eines Netzwerkes. Da Stablecoins keine nativen Token mit hoher Volatilität sind, geben sie ein verlässlicheres Bild über das tatsächlich zirkulierende Kapital.

Ebenfalls aufschlussreich sind die Einnahmen der Sequencer – also der Module, die Transaktionen ordnen und in Blöcken zusammenfassen. Sie zeigen, wie gefragt der begrenzte Blockspace innerhalb eines Netzwerks ist.

3 | Ihr aggregiert nicht nur bestehende Daten, sondern entwickelt auch eigene Rankings rund um das Layer-2-Ökosystem. Wer ist eurer Meinung nach die Top Layer-2?

WEITERLESEN MIT PLUS

PEOPLE ON THE MOVE

• Nach mehr als vier Jahren als Director of Strategy and Growth beim Berliner Kryptoverwahrer Finoa, wird Marius Lunding Smith neuer Business Development Lead (Europe) bei EigenLabs – dem Unternehmen hinter dem Restaking-Protokoll EigenLayer.
• Nils von Schoenaich-Carolath, bisheriger Chief Revenue Officer von tradias, wird neuer Chief Growth Officer des Frankfurter Digital-Assets-Spezialisten. Die Position des CRO übernimmt stattdessen Yannick Müller, der von Ripples Custody-Arm Metaco zurückkehrt.
• Thierry Hess verlässt PostFinance und wird neuer Partner und Head of Blockchain & Digital Assets bei der Schweizer Digital-Assets-Boutique vision&.
• Victoria Jahn wird neue Head of Regulatory Affairs bei 21X. Zudem tritt Philip Filhol seine neue Position als Senior Business Development Manager beim Frankfurter Infrastrukturanbieter an.
• Nach sechs Jahren bei Bitbond tritt Felix Stremmer, bisheriger Chief Operating Officer des Berliner Tokenisierungsunternehmens, von seinem Posten zurück.
• Jannik Piepenburg verstärkt Deloitte Legal als Associate mit einem Fokus auf Digital Assets.

KOLUMNE: TALKING VENTURE

Claude Donzé
Principal, Consumer Lead
Greenfield Capital

Greenfield Capital ist einer der führenden europäischen Krypto-VCs. Zu ihrem Portfolio zählen Unternehmen wie Safe, 1Inch und Arweave.

Von Zug bis Paris: Europas Krypto-Hubs im Wandel

Als Greenfield 2018 in Berlin gegründet worden ist, war die Stadt einer der dynamischsten Krypto-Hubs Europas. Wer damals dabei war, erinnert sich an die überfüllten Meetups, spontane Hackerhäuser und das Gefühl, Teil einer neuen Bewegung zu sein.

Doch Krypto ist äußerst dynamisch. Die Zentren von gestern sind nicht zwangsläufig die Hotspots von morgen. Während einige Städte stagnieren, entstehen anderswo neue Innovationszentren.

Wo stehen wir also heute?

Lasst uns heute einen Blick auf das Power-Ranking der Top 6 europäischen Krypto-Hubs werfen – von einstigen Zentren über neue Spitzenreiter bis hin zu aufstrebenden Herausforderern aus Osteuropa.

ZUM POWER-RANKING

BEVORSTEHENDE EVENTS

zum Eventkalender

Event Highlights

🇩🇪 Accelerate - Frankfurt am Main (25.03.) und München (04.04.)

Ready to pitch your Startup? Gemeinsam laden das Solana Superteam Germany und die Blockchain Founders Group alle Web3-Gründer, -Entwickler und -Investoren zu ihren Ideathons in Frankfurt und München ein. Im Rahmen der “Accelerate”-Eventreihe bieten sie Gründern und Entwicklern die Möglichkeit, ihre Startup-Ideen vorzustellen, Preise zu gewinnen und mit Gleichgesinnten zu vernetzen.

Konkret erwartet euch:

• Networking mit führenden Akteuren des deutschen Ökosystems, Gründern und Branchenexperten,
• ein Preispool in Höhe von 1.000 USDC,
• und die Chance, euch einen Platz im exklusiven Accelerator-Programm der BFG zu sichern.

FÜR FRANKFURT REGISTRIEREN

FÜR MÜNCHEN REGISTRIEREN

🇩🇪 Crypto Assets Conference - Frankfurt am Main (26.03.)

Auch in diesem Jahr lädt das Frankfurt School Blockchain Center zur Crypto Assets Conference ein. Branchenexperten, Regulatoren und Finanzakteure diskutieren dort über MiCAR, die DLT-Projekte der EZB sowie den Einfluss von KI auf die Finanzwelt.

2 Freitickets: Du willst am 27.03. gerne dabei sein? Wir verlosen unter allen LeserInnen insgesamt 2 Freitickets für die Crypto Assets Conference.

AN VERLOSUNG TEILNEHMEN

🇩🇪 Digital Euro Conference - Frankfurt am Main (27.03.)

Die Digital Euro Conference steht wieder vor der Tür. Auf diesem Ein-Tages-Event erfährst du alles über die neuesten Entwicklungen rund um CBDCs, Stablecoins und andere Formen des digitalen Geldes.

3 Freitickets: Du willst am 27.03. gerne dabei sein? Wir verlosen unter allen LeserInnen insgesamt 3 Freitickets für die Digital Euro Conference.

AN VERLOSUNG TEILNEHMEN

Disclaimer: Greenfield Capital ("Greenfield") investiert in Kryptoassets und blockchain-bezogene Unternehmen. Greenfield und/oder seine verbundenen Unternehmen oder Mitarbeiter könnten in bestimmte in diesem Dokument diskutierte Instrumente, Unternehmen und/oder Projekte investiert sein oder Beziehungen oder andere geschäftliche Vereinbarungen im Zusammenhang damit haben. Der Inhalt dient ausschließlich zu Informationszwecken und sollte nicht als Grundlage für Investitionsentscheidungen herangezogen werden. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Meinungen stammen ausschließlich von Claude Donzé und spiegeln nicht die Ansichten von Greenfield oder anderer bei Greenfield tätiger Personen wider.