COLGATE-PALMOLIVE – Die Aktie bleibt ein Dauer(b)renner!

• Colgate-Palmolive Co. - WKN: 850667 - ISIN: US1941621039 - Kurs: 96,920 $ (NYSE)

Der Konzernumsatz stieg von Juli bis September um 2,4 % auf 5,03 (VJ 4,92) Mrd. USD und lag damit einen Tick über den Konsensschätzungen, die von 5,01 Mrd. USD ausgegangen waren. Bereinigt um Währungs- und Portfolioeffekte lag das Plus sogar bei 6,8 %.

Besonders gute liefen die Geschäfte in Europa mit einem Erlösanstieg von 8,0 %. Im Raum Asien-Pazifik und in Afrika/Eurasia lagen die Zuwachsraten bei 6,3 bzw. 6,1 %. In Nordamerika und in Lateinamerika war der Umsatz dagegen um 2,1 bzw. 3,2 % rückläufig.

Marktstellung ausgebaut

Vor allem das Geschäft mit Zahnpflegeprodukten läuft weiterhin sehr rund. Colgate-Palmolive konnte den Marktanteil bei Zahnbürsten auf 32,3 (Ende 2023: 31,5) % und bei Zahnpasta auf 41,6 (Ende 2023: 41,1) % weiter ausbauen.

Der operative Gewinn (Non-GAAP) stieg um 5 % auf 1,08 (VJ 1,03) Mrd. USD. Die Marge verbesserte sich folglich auf 21,5 (VJ 21,0) %. Netto wurden nach Non-GAAP 750 (VJ 710) Mio. USD verdient. Das Ergebnis pro Colgate-Palmolive-Aktie stieg auf 0,91 (VJ 0,86) USD.

Nach drei Quartalen kommt der Konsumgüterhersteller auf einen Konzernumsatz von 15,16 Mrd. USD nach 14,51 Mrd. USD im Vorjahr – ein Plus von 4,5 %. Der operative Gewinn legte um 11 % auf 3,28 (VJ 2,96) Mrd. USD zu, was einer Marge von 21,7 (VJ 20,4) % entspricht. Das Nettoergebnis stieg um 13 % auf 2,22 (VJ 1,96) Mrd. USD bzw. 2,69 (VJ 2,36) USD pro Aktie.

Der operative Cashflow profitierte von der guten Ergebnisentwicklung und verbesserte sich auf 2,84 (VJ 2,61) Mrd. USD. Der freie Cashflow legte ebenfalls zu und landete bei 2,46 (VJ 2,10) Mrd. USD, sodass der Cash-Bestand auf 1,23 (VJ 0,95) Mrd. USD anstieg.

Die Marketing-Ausgaben wurde im dritten Quartal nochmals nach oben gefahren und legten um 16 % auf 694 (VJ 598) Mio. USD zu. Das soll sich im laufenden Quartal positiv auswirken, so dass die Prognose für das Gesamtjahr 2024 am unteren Ende angehoben wurde.

Das Umsatzwachstum soll sich nun auf 3 bis 5 % belaufen nach bisher 2 bis 5 %. Organisch werden 7 bis 8 % (bislang: 6 bis 8 %) angestrebt. Beim Ergebnis pro Aktie wird ein Anstieg zwischen 10 und 11 % (bislang: 8 bis 11 %) in Aussicht gestellt. Analysten rechnen derzeit mit einem Umsatzanstieg von knapp 3,8 % und einem Plus beim Gewinn je Aktie von 10,7 %.

Fazit: Die Colgate-Palmolive-Aktie gehört zu den Werten, mit denen man auf Sicht von Jahren und Jahrzehnten wenig falsch machen konnte. Seit September hat der Titel vom Allzeithoch bei 109 USD zwar etwas konsolidiert. Mit aktuell 98,50 USD steht auf Zwölfmonatssicht aber immer noch ein sattes Plus von fast 30 % zu Buche. Ich bleibe bei meiner Einschätzung, dass sich Käufe in Schwächephasen auch künftig für langfristig orientierte Anleger auszahlen sollten.

Statischer Chart

Live-Chart

...

Chart in stock3 Terminal öffnen

• ()

  NYSE

  VerkaufenKaufen