Coca-Cola - Analysten bestätigen ihr Anlageurteil "Outperform"

Zürich (BoerseGo.de) - Die Crédit Suisse bewertet die Aktie von The Coca-Cola Company nach Zahlen weiterhin mit „Outperform“.

Der US-Getränkekonzern hat für das vierte Quartal 2014 einen bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) von 0,44 US-Dollar veröffentlicht, was leicht über den Konsensschätzungen lag. Das währungsneutrale Umsatzwachstum im Quartal von 4 Prozent entstand aus einem starken Preis/Mix-Effekt (besonders in Nordamerika). Die Volumina stiegen um 1 Prozent. Die bereinigte operative Marge sank um 20 Basispunkte auf 21,4 Prozent. Insbesondere die Marge fiel besser aus als von den Analysten erwartet. Grund seien ein effizienterer Management der Betriebskosten sowie ein leicht positiver Effekt der Rohstoffkosten.

Das Management bestätigte seine Prognose eines währungsneutralen EPS-Wachstums im Geschäftsjahr 2015 im mittleren einstelligen Bereich. Allerdings wurde der negative Deviseneffekt auf den Vorsteuergewinn um minus 2 Prozent auf negative 7 – 8 Prozent angepasst. Darüber hinaus sind im Geschäftsjahr 2015 Aktienrückkäufe von 2 bis 3 Milliarden Dollar geplant.

Coca-Cola notiert bei einem geschätzten Konsens-KGV 2015 von 21,5 ungefähr im Einklang mit seinen US-Vergleichsunternehmen im Getränkesektor. Der Aktienkurs reagierte positiv auf die Zahlenveröffentlichung. Die Analysten der Crédit Suisse bestätigen ihre „stabile fundamentale Bonitätseinschätzung“, ändern aber nach der jüngsten Straffung die Empfehlung für Coca-Colas 3,2 prozentiger 2023 Anleihe von „Buy“ auf „Hold“.