Cisco - Strukturelle Risiken schmälern Margen

Zürich (BoerseGo.de) - Die Analysten der Crédit Suisse bewerten die Aktie von Cisco nach dessen Umsatzwarnung weiterhin mit „Hold“.

Der US-Netzwerkausrüster Cisco hat seine langfristige Umsatzprognose nach unten korrigiert. So erwartet der Konzern nun in den nächsten drei bis fünf Jahren ein Umsatzwachstum von 3 bis 6 Prozent, verglichen mit seiner vorherigen Richtlinie von 5 7 Prozent. Die Abwärtskorrektur beruht auf einem prognostizierten Umsatzrückgang um 4 Prozent im Geschäftsjahr 2014 (endet im Juli 2014).

Was die Bewertung angehe, notiere Cisco bei einem fairen KGV 2014 von 10,4, schreiben die Experten der Schweizer Großbank. Belastet werde die Bewertung vom langfristigen strukturellen Risiko Ciscos, im Kerngeschäft den Status starker Margen zu verlieren. Denn Unternehmen würden sich tendenziell den relativ kostengünstigen Netzwerkschaltern und -routern zuwenden.