Check Point: Analysten sind geteilter Meinung

Check Point Software Technologies Investoren fühlten sich heute alles andere als sicher, als Lehman Brothers das Internet Security Unternehmen abstuften. Die Aktie war im abendlichen Handel um 7.5% eingebrochen.

Das israelische Unternehmen Check Point verzeichnet seit dem 8. Mai Kursverluste. An diesem Tag wiesen Analysten auf eine Reihe von Sonderangeboten auf der Webseite von Check Point hin. Am 8. Mai konnte die Aktie bei $67.71 schließen, gestern lag der Schlusskurs bei $54.91 und heute fiel die Aktie bis auf $49.45. Zur Stunde werden die Papiere zu $52.30 gehanelt.

Der Auslöser für die heutige Kursbewegung wurde von Israel Hernandez, Analyst bei Lehman Brothers, gedrückt. Der Analyst stufte die Aktie von Strong Buy auf Buy herab. Darüber hinaus senkte er sein 12-Monats-Kursziel von $110 auf $70. Er begründet seine Entscheidung unter anderem mit den Sonderangeboten, die auf der Webseite von Check Point seit einiger Zeit zu finden sind. Diese könnten auf eine schwächer als erwartete Nachfrage innerhalb der Service Provider Kunden des Unternehmens hindeuten, so Hernandez.

Hernandez wieß darüber hinaus darauf hin, dass sich die Konkurrenz durch Cisco Systems und - wen auch weniger - von Nortel Networks verstärken würde.

"Im Rampenlicht eines Wirtschaftsabschwungs, durch mehr Konkurrenz durch Cisco und Nortel, durch weniger "Visibility" und Ungewissheit bei den Service Providern, halten wir es für umsichtig, dass sich Investoren von zu hohen Positionen (an Check Point) verabschieden," so der Analyst in seinem Research-Bericht.

P. Sean Jackson, Analyst bei Suntrust Equitable Securities, interpretiert die Sonderangebote auf der Webseite als nicht warnend und sieht auch in Cisco Systems keine große Bedrohung, da der Kommunikations Ausrüster keine entscheidenden Fortschritte hinsichtlich des Markteintritts im VPN-Markt (Virtual Private Networking) machen konnte. Ein VPN ist ein privates Netzwerk, dass öffentliche Netzwerke benutzt, aber durch verschiedene Tunnel- und Sicherheits-Prozeduren trotzdem ein abgeschlossenes Netzwerk zur Verfügung stellt.

"Der VPN Sektor ist der interessanteste Subsektor in der gesamten Internet Security Sparte," so Jackson. "Und Check Point ist mit Abstand Marktführer auf diesem Gebiet."

Check Point wurde zu einer sehr hohen Bewertung gehandelt, so hatte das Unternehmen genug Platz, um zu fallen, als die Investoren zunehmend nervöser durch die schwächere Wirtschaft wurden. Doch konnte das Unternehmen historisch die Analystenschätzungen übertreffen und Jackson ist der Meinung, dass man mit der Veröffentlichung der Quartalszahlen im Juli diese Tradition fortführen könne. Er sieht weiteres Aufwärtspotential in den Aktien des israelischen Internet-Unternehmens, da sich die Investoren nach seinem Research-Bericht auf diese starke Tradition des Unternehmens beziehen werden.

Dies kann sein, doch heute scheinen die Investoren eher mit den Argumenten von Hernandez etwas anfangen zu können, der "eine herausforderndere Umgebung für das Wachstum" von Check Point und keine Auslöser für einen Kursanstieg sieht.