Buffett-Beteiligung HP Inc. übertrifft Erwartungen
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- HP Inc. - WKN: A142VP - ISIN: US40434L1052 - Kurs: 29,380 $ (NYSE)
Der PC-Hersteller HP Inc. hat im vierten Geschäftsquartal 2022 einen Umsatz- und Gewinnrückgang verbucht, gleichzeitig aber die Erwartungen der Analysten übertroffen. Im Vergleich zum Vorjahresquartal sank der Umsatz um 11,2 Prozent auf 14,8 Mrd. USD, wie HP am Dienstagabend nach US-Börsenschluss mitteilte.
Der bereinigte Gewinn je Aktie verringerte sich von 0,94 USD auf 0,85 USD. Analysten hatten mit 0,84 USD etwas weniger erwartet.
Die Quartalsdividende wird von 0,25 USD auf 0,2625 USD je Aktie angehoben. Dies entspricht einer jährlichen Dividendenrendite von rund 3,5 %. Im abgeschlossenen Geschäftsjahr hat HP Inc. einen Betrag von 5,3 Mrd. USD über Dividenden und Aktienrückkäufe an die Aktionäre ausgeschüttet. Der Free Cashflow im Geschäftsjahr belief sich auf 3,9 Mrd. USD.
Angesichts einer sinkenden PC-Nachfrage will das Unternehmen bis zum Ende des Geschäftsjahres 2025 rund 4.000 bis 6.000 Stellen streichen, wie angesichts der Zahlenvorlage ebenfalls angekündigt wurde. Die Stellenstreichungen sind Teil des neuen Sparprogramms "Future Ready", durch das die jährlichen Kosten um 1,4 Mrd. USD gesenkt werden sollen. Zunächst werden durch das Programm aber zusätzliche Belastungen von rund 1 Mrd. USD erwartet,
Die von Starinvestor Warren Buffett geführte Beteiligungsholding Berkshire Hathaway ist weiter an HP Inc. beteiligt. Nach den 13-F-Filings waren die Aktien von HP Inc. am Ende des dritten Quartals die zwölftgrößte Aktienposition im Portfolio von Berkshire Hathaway, wobei die Buffett-Holding im dritten Quartal weder HP-Aktien zugekauft noch verkauft hat.
Die Aktien von HP Inc. sind mit einem KGV (auf Non-GAAP-Basis) von aktuell 7 bis 8 weiter sehr günstig bewertet, was vor allem mit den schlechten Wachstumsaussichten zusammenhängt. Für die kommenden Jahre wird ein im Großen und Ganzen stabiles Gewinnniveau erwartet. Außerdem hat das Unternehmen eine Nettofinanzverschuldung von rund 7,9 Mrd. USD (langfristige Schulden von 10,8 Mrd. USD, kurzfristige Schulden von 0,2 Mrd. USD und Finanzmittel von 3,1 Mrd. USD) in der Bilanz stehen. Sofern sich der PC-Markt stabil entwickelt oder gar in den kommenden Jahren wieder wächst, könnten die Aktien angesichts der günstigen Bewertung aber aus fundamentaler Perspektive durchaus Chancen bieten.
| Jahr | 2021 | 2022 | 2023e* |
| Umsatz in Mrd. USD | 63,49 | 62,85 | 58,94 |
| Ergebnis je Aktie in USD (non-GAAP) | 3,79 | 4,08 | 3,54 |
| KGV | 8 | 7 | 8 |
| Dividende je Aktie in USD | 0,78 | 0,98 | 1,06 |
| Dividendenrendite | 2,61 % | 3,28 % | 3,55 % |
|
*e = erwartet |
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