BETAFAKTOR.info: Turnaround oder Gewinnwarnung?

Betafaktor.info, letzte Ausgabe:

Ein nur kurzes Gastspiel gab der Gründer, ehemalige CEO, Aufsichtsrat, wieder CEO und bald wieder Aufsichtsrat Günter Baierl im Chefsessel der Varetis AG (WKN: 691190; akt. Kurs: 5,35 EUR). Ab Januar wird Noch-Telegate-Vorstand Dr. Klaus Harisch offiziell das Ruder in München übernehmen.
Machen Sie sich auf einen deutlichen Stilwechsel gefasst: Harisch ist ein Macher, der sich kaum auf der prallen Geldkasse ausruhen wird. Als Telegate-Vorstand machte er denn auch eher durch Expansions-Gelüste auf sich aufmerksam denn durch zurückhaltendes Agieren. Das war zwar sicherlich nicht ohne Risiko, und Telegate stand auch kurz vor dem Abgrund. Aber zwischenzeitlich gelang ein eindrucksvoller Turnaround, den wir dem neuen CEO auch bei der Varetis zutrauen.
Indikativ hören wir aus Branchenkreisen, dass die Zahlen zum bald abgelaufenen dritten Quartal eher mau werden - wir rechnen auf EBIT-Basis mit einem Verlust in der Grössenordnung von 0,5 bis 1 Mio. EUR. Bezüglich des Jahresziels - 21 Mio. EUR Umsatz und ein ausgeglichenes Ergebnis - könnte es durchaus eng werden. Die nächsten Wochen werden hier entscheiden, wir kalkulieren aber eher mit einer Unterschreitung der Ziele. Das dürfte zwar angesichts der Prognose-Revidierungshistorie nicht gut ankommen, aber den Harisch-Aufbruch-Effekt schätzen wir als wichtiger ein. Zudem hören wir aus institutionellen Kreisen, dass etliche Investoren auf den Einstieg warten: Die Frage ist dabei nicht ob, sondern wann sie kaufen.
Der Ende des Jahres auslaufende Vertrag von Finanzvorstand Falk Werner wird übrigens nicht verlängert. Wir könnten uns vorstellen, dass die Position nicht neu besetzt bzw. von Harisch mit betreut wird.
Wir legen Ihnen die Aktie der Münchner seit letztem Jahr seit 2,80 EUR kontinuierlich ans Herz. Die charttechnische Situation indiziert deutlich höhere Kurse, unser Kursziel liegt bei mindestens 7 EUR. Und selbst dort wäre Varetis nur knapp oberhalb Netto-Cash angesiedelt. Wer noch nicht dabei ist, hofft auf Rücksetzer unter 5 EUR.

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