BdB: Gold beste Anlage 2009

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis wird am Freitag im New Yorker Handel von 1.135 auf 1.130 $/oz gedrückt. Heute morgen erholt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong wieder und notiert aktuell mit 1.135 $/oz um etwa 4 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien verzeichnen weltweit Gewinnmitnahmen und geben weiterhin einen leicht negativen Trend für den Gesamtmarkt vor. Wegen der jetzt überverkauften Situation bei den Goldminenaktien ist eine technische Erholungsreaktion allerdings ebenfalls möglich.

Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Bundesverband deutscher Banken ermittelt, dass Gold im vergangenen Jahr die rentabelste Form der Geldanlage gewesen ist.

Nach Angaben der NASA verzeichnet die Südhalbkugel 2009 einen neuen Temperaturrekord. Die Temperatur soll um 0,54 Grad wärmer gewesen sein als der Durchschnitt der Jahre 1951 bis 1980.

Kommentar: Zwischen 1974 und 1977 veröffentlichte der CIA Studien über eine kommende Eiszeit, die in 40 bis 50 Jahren (also heute) beginnen sollte, s. http://info.kopp-verlag.de

EU-Industrieproduktion sinkt im November im Jahresvergleich um 7,1%.

Aufträge im japanischen Maschinenbau fallen im November um 20,5% zurück (Vorjahresvergleich).

EZB-Präsident Trichet schließt Hilfen für Griechenland aus.

Kommentar: Er wird nicht zurücktreten, wenn die EZB beschließt, Griechenland zu helfen, um ein Auseinanderbrechen des Euros zu verzögern.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis die Gewinne der Vortage verteidigen (aktueller Preis 25.392 Euro/kg, Vortag 25.374 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 18,59 $/oz, Vortag 18,57 $/oz). Platin haussiert weiter (aktueller Preis 1.626 $/oz, Vortag 1.609 $/oz). Palladium haussiert ebenfalls weiter (aktueller Preis 460 $/oz, Vortag 451 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich unter größeren Schwankungen seitwärts.

Der New Yorker xau-Goldminenindex gibt 2,1% oder 3,6 auf 172,8 Punkte nach. Bei den Standardwerten verliert Kinross 5,0%. Bei den kleineren Werten geben Yukon-Nevada 10,3%, Petaquilla 8,2% und Cadan 6,3% nach. Gabriel verbessern sich 5,6% und Minefinders 3,4%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel leicht nachgebend. Anglogold verliert 2,8%.

Der australische Markt entwickelt sich heute morgen erneut nachgebend. Bei den Produzenten fallen Tribune 5,7%, Aquarius 4,5%, Resolute 3,8% und St Barbara 3,3%. Dragon verbessern sich um 4,8%, Oceana 2,7% und Focus 2,6%. Bei den Explorationswerten gibt Adamus 4,0% nach. Bei den Basismetallwerten verlieren Western Areas 3,2% und Independence Group 3,0%. Jabiru zieht um 7,1% an.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds wird vom Internetdienst "Das Investment.Com" als bester Goldminenfonds 2009 vorgestellt. Der Beitrag kann auch über www.goldhotline.de unter Stabilitas Pacific abgerufen werden.

Der Fonds verbessert sich um 0,4% auf 102,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Dragon (+4,8%), Oceana (+2,7%) und Focus (+2,6%). Belastet wird der Fonds durch Kursrückgänge der australischen Tribune (-5,7%), Adamus (-4,0%), Resolute (-3,8%) und St Barbara (-3,3%) sowie der kanadischen Kinross (-5,0%). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.12.09 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 0,8% und kann den xau-Vergleichsindex (-4,0%) erneut schlagen. Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds damit in 10 von 12 Monaten besser als der Vergleichsindex und kann das Jahr 2009 mit einem Gewinn von 131,1% abschließen während der Vergleichsindex um 32,5% angestiegen ist. Das Fondsvolumen erhöht sich im Jahresverlauf durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 2,5 auf 11,0 Mio Euro. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6% (xau-Index +9,2%)
Februar: +17,1% (xau-Index -2,9%)
März:+11,2% (xau-Index +8,0%)
April: +2,5% (xau-Index -10,6%)
Mai: +13,6% (xau-Index +24,7%)
Juni: -5,2% (xau-Index -12,4%)
Juli: +1,3% (xau-Index +5,2%)
August: +4,9% (xau-Index -1,6%)
September: +13,1% (xau-Index +10,1%)
Oktober: +3,2% (xau-Index -5,8%)
November: +16,3% (xau-Index +15,1%)
Dezember: -0,8% (xau-Index -4,0%)
Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1%

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 verbleibt bis zu den Höchstkursen aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 35% und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 150%. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein konstantes Auftragsvolumen auf einem immer noch relativ niedrigen Niveau. Allerdings konnten wieder einige große Einzelorders verzeichnet werden. Nachgefragt bleiben im Goldbereich 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen sowie im Silberbereich 1 oz Maple Leaf und 1 oz Wiener Philharmoniker. Die Verkaufsneigung bleibt bei etwa 1 Verkäufer auf 5 Käufer. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

18.01.10 Focus (AUS, Kurs 0,078 A$, MKP 206 Mio A$) meldet für das Septemberquartal (Juniquartal) eine Goldproduktion von 9.858 oz (19.226 oz), was einer Jahresrate von etwa 40.000 oz entspricht und die angestrebte jährliche Produktion von 80.000 oz weit verfehlt. Für das Geschäftsjahr 2010/11 plant Focus die Ausweitung der Produktion auf eine Jahresrate von 100.000 oz. Bei Nettoproduktionskosten von 501 $/oz (534 $/oz) und einem Verkaufspreis von 895 $/oz (822 $/oz) konnte die Bruttogewinnspanne von 286 auf 394 $/oz ausgeweitet werden. Focus dürfte damit eine solide Gewinnspanne erzielen. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 80.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 1,2 Jahre (1,5 Jahre) und die Lebensdauer der Ressourcen 22,5 Jahre (24,0 Jahre). Die Vorwärtsverkäufe konnten komplett abgebaut werden, so dass sich die Bruttogewinnspanne ab sofort deutlich erhöht. Am 30.06.09 (31.12.08) stand einem Cashbestand von 21,3 Mio A$ (4,7 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 18,4 Mio A$ (29,7 Mio A$) gegenüber.

Beurteilung: Focus präsentiert sich als kleiner australischer Goldproduzent, der planmäßig in Produktion gegangen ist. Sollte Focus bei einer jährlichen Produktion von 80.000 oz eine Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 12,9 zurückfallen. Problematisch sind die begrenzten Reserven. Die Inbetriebnahme der Three Mile Hill Anlage mit den ungenügend erschlossenen Ressourcen erscheint sehr riskant. Der entscheidende Punkt ist bei Focus aus den Ressourcen abbaufähige Reserven zu definieren. Positiv sind die umfangreichen Ressourcen und das verbleibende Explorationspotential. Focus bleibt eine Halteposition und kann nach dem Erreichen des Kursziels ab 0,08 A$ in steigende Kurse verkauft werden.

Empfehlung: Halten, unter 0,03 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,078 A$, Kursziel 0,08 A$. Focus wird mit geringen Umsätzen auch in Frankfurt gehandelt (vgl. Kaufempfehlung vom 08.07.09 bei 0,026 A$ und Halteempfehlung vom 23.09.09 bei 0,044 A$).

Martin Siegel
www.goldhotline.de