Bauholz - Der lautlose Hype - Bullisch!

Am 01. Februar des Jahres 2010 veröffentlichten wir an dieser Stelle eine unerhört bullische Prognose zu den Bauholzpreisen an den US Terminbörsen. Und in der Tat hat sich seit Anfang 2010 ein riesiges so genanntes steigendes Dreieck ausgebildet.

Bauholz (Lumber) aktuell 339 $ pro board feet.Kurse und Charts gibt es im kostenlosen Realpush hier : http://www.godmode-trader.de/Holz/Holzpreis

Seit einigen Wochen steht der Bauholz Future im Bereich maßgeblichen Buy Triggermarke von 327 $. Aufgrund der hohen mittelfristig richtungsweisenden Bedeutung kann es im 327 $ Bereich zunächst zu einem kleineren Fehlausbruch nach oben kommen. Mit oder ohne Fehlausbruch bleibt die formulierte Prognose bestehen :

"Auf Sicht von 1 bis 2 Jahren rechne ich mit einer Preisverdopplung, also Kurse von ca. 500 $ pro board feet."

Es handelt sich um Bauholzpreise in den USA, nicht Deutschland!

Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert.

Bauholz - Schöner als die Kurven einer Frau
01.02.2010, 00:00 Uhr

Dieser dem Rohstoffsektor zugehörige Basiswert dürfte vor einer Preisverdopplung stehen. Bauholz und weibliche Kurven, ein schöner Vergleich. Es darf ausgiebig geschmunzelt werden. Aber wie, meine Herren, soll ich Sie sonst für einen solchen auf den ersten Blick unattraktiven Basiswert sensibilieren ? Wenn nicht durch eine kreative Titelwahl.

Bauholz aktuell 248 $ pro board feet.Kurse und Charts gibt es im kostenlosen Realpush hier : http://www.godmode-trader.de/Holz/Holzpreis

Der Primärmarkt für Bauholz sind wie für alle Rohstoffe die Terminmärkte. Wenn Sie Bauholz als aktiver Anleger handeln möchten, geschieht dies direkt über den Future an der Chicago Mercantile Exchange (CME). Das setzt eine hohe Kapitalisierung und den Besitz eines extra Kontos bei einem Futuresbroker voraus. Oder aber Sie handeln diesen exotischen Basiswert über Zertifikate. Genau eines habe ich gefunden. Emittent ist die RBS.

Der Abwärtstrend seit 2004 zeigt eine bullische Zukeilung. Das heißt, dass obere und untere Begrenzung dieses Trendkanals konvergieren, sie laufen zu einer Spitze zusammen. Bullische Keilkorrekturen zeigen einen zunehmenden abebbenden Verkaufsdruck an. Im November 2009 gelang der Ausbruch über 200 $ und damit regelkonform aus dem Bullkeil. Ein starkes mittelfristiges Kaufsignal liegt vor.

Auf Sicht von 1 bis 2 Jahren rechne ich mit einer Preisverdopplung, also Kurse von ca. 500 $ pro board feet.

Sinnvolle Stoplossniveaus liegen bei 198 $ und 160 $ pro board feet.Warum sollte der Preis von Bauholz wieder so stark anspringen ? Nun, die Marktakteure spekulieren auf eine Bodenbildung im Bereich der Häuserpreise und Neubaubeginne. Wer schon einmal in den USA war, der weiß, dass diese von außen teilweise so prunkvoll wirkenden Häuser weitgehend aus Holz gebaut sind.

Anbei ein paar fundamentale Hintergrundinformationen zu Bauholz :

Random Length Lumber Futures (Bauholz)

Ticker-Symbol: LB (Clearing, ticker)

Kontraktumfang: 110000 board feet (bd. ft.) Bauholz (Weichholz) 2x4 Zoll (8 bis 20 ft.)

Tick-Größe: US-$ 0,10/1000 bd. ft. (US-$ 11/Kontrakt), alle Angaben in Dollar/1000 bd. ft. (MBF)

Kontraktmonate: Januar, März, Mai, Juli, September, und November, wobei stets 7 Terminmonate zur Verfügung stehen

Letzter Handelstag: Geschäftstag vor dem 16. Kalendertag des jeweiligen Kontraktmonats. Der "settlement price" wird vom "Trading Floor Pit" Komittee festgelegt.

Qualität: physische Lieferung von Einheiten über nominal 2 x 4 Zoll Bauholz (Qualitätsstempel #1 oder #2 Standard oder besser) in Balken mit einer Zufallslänge ("random length") von 8 bis 20 feet (Fuß) an über börsenseitig festgelegte Fazilitäten.

Handelszeiten: Parkett ("open outcry"): Montag - Freitag, 9:00 - 13:05 Uhr Chicago Zeit (CST), am letzten Handelstag jedoch nur bis 12:05 Uhr CST.

Tägliches Preislimit: US-$ 10/1000 bd. ft. über oder unter dem "Settlement"-Kurs des Vortages; es es gelten ggf. erweiterte Limits gemäß "Rule 20102.D" der CME

Positions-Obergrenze: nicht mehr als 435 Kontrakte pro Kontraktmonat

Reportable Limit: 25 Kontrakte

Margin: Initial Margin: US-$ 1650, Maintenance Margin: US-$ 1100, Hedging Margin: US-$ 1100

Zu den Agrarprodukten gehören neben Nutzpflanzen wie Mais oder Weizen im weitesten Sinne auch die Baumarten. Der Rohstoff Holz kann als Energie- und Zellulosespender, aber auch als Baustoff eingesetzt werden.

An den Finanzbörsen und hier speziell in den USA, wird Bauholz (engl.: Lumber oder Random Length Lumber) gehandelt, das vornehmlich im Bausektor verwendet wird. Die Preisentwicklung des Futures ist daher sehr stark von der Nachfragesituation seitens der US-Bauindustrie gekennzeichnet. Obwohl der Immobilienmarkt und die Holzindustrie in den USA riesig sind, gehört der Bauholz-Future zu den weniger liquiden Rohstoffkontrakten.

Bauholz ist ein weiter Begriff, unter dem Bretter, Bohlen und Schnittholz zusammengefasst werden können. Das Bauholz wird durch Zurechtsägen der Stämme in grob behauene Rund- oder Kanthölzer hergestellt. Kleinere Holzteile bezeichnet man gemeinhin als Schnittholz, größere Stücke als Bauholz.

Die verschiedenen Baumarten können in Weich- und Hartholzarten eingeteilt werden. Zu den Harthölzern gehören in aller Regel Laubbäume, zu den an den Börsen gehandelten Weichhölzern die Nadelbäume, wie Fichte, Kiefer und Tanne. Die wichtigsten genutzten Wälder sind im Nordwesten der USA und im angrenzenden Kanada zu finden. Zugelassen für den Terminhandel sind nur Hölzer, die aus Sägemühlen dieser Region stammen.

Die USA sind mit großem Abstand vor Kanada und Russland der wichtigste Produzent für Weich-, Rund und Sperrholz. Dennoch müssen sie 1/3 des benötigten Holzbedarfs importieren.

Der Handelsplatz für 2x4 Zoll Bauholz ist die Chicago Mercantile Exchange (CME). Die gehandelten Kontrakte notieren in US-Cent je 1.000 board foot (engl. Einheit: bd ft). Frei übersetzt könnte man "Board foot" mit "Brett-Volumenmaß" angegeben. Das angloamerikanischen Maßsystem ist vergleichbar mit dem hierzulande verwendeten Begriff "Festmeter", wobei 1 bd ft = 2.359,74 cm³ entsprechen.

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