BaFin schiebt Ethenas USDe den Riegel vor

Michael Saylor kann einfach nicht aufhören. In der vergangenen Woche sammelte er weitere 6.911 BTC ein, womit Strategy inzwischen 2,4% (506.000) aller existierenden Bitcoins kontrolliert. Vor nur einem Jahr lag dieser Wert noch bei 0,7%. Das S steht übrigens für Systemrisiko.

Unsere weiteren Themen:

• Trump plant Krypto-ETFs mit Crypto.com
• Coinbase arbeitet an Deribit-Übernahme
• BaFin schiebt Ethenas USDe den Riegel vor
• Fidelity reicht Antrag für Onchain US-Geldmarktfonds ein
• Nillion: Der “Blind Computer” feiert Mainnet Launch

MARKTKOMMENTAR

Stand: 24.03. 22:48 Uhr

Die Kryptomärkte starten mit Rückenwind in die neue Woche. Gleich zwei Faktoren treiben die Stimmung: Zum einen hat das Meeting der US-Notenbank aus der Vorwoche für Aufatmen gesorgt, zum anderen nähren Trumps jüngste Äußerungen die Hoffnung, dass die ab 2. April in Kraft tretenden Zölle weniger einschneidend ausfallen könnten als ursprünglich befürchtet.

Obwohl die Märkte weiterhin von erheblichen Unsicherheiten geprägt bleiben, deutet die aktuelle Entwicklung auf einen interessanten Stimmungswandel hin: Nach Wochen der Risikoaversion, in denen negative Szenarien überproportional eingepreist wurden, rückt nun das Aufwärtspotenzial wieder verstärkt in den Fokus der Anleger.

Apropos Trump. Sein Medienunternehmen Trump Media, zu dem auch der Fintech-Zweig TruthFi gehört, kündigte gestern Abend eine Vereinbarung mit Crypto.com an. Die beiden Unternehmen planen, noch in diesem Jahr gemeinsam eine Reihe von Krypto-ETFs auf den Markt zu bringen. America First Investments brought to you by your favorite offshore exchange.

NEWS FLASH

• Worldcoin plant Stablecoin-Integration mit Visa. Laut einem Bericht von CoinDesk soll die App von Sam Altmans Proof-of-Humanity Protokoll um Stablecoin-Zahlungen und weitere Funktionen erweitert werden – mit dem Ziel, die Wallet in eine Art "Mini-Bankkonto" zu verwandeln.🌍️
• Coinbase arbeitet an Übernahme von Deribit. Das geht aus einem Bloomberg-Bericht hervor. Deribit ist die weltweit größte Börse für Krypto-Derivate und wird mit 4 bis 5 Milliarden US-Dollar bewertet. Sollte der Deal zustande kommen, wäre es die bis dato größte Krypto-Akquisition.💰️
• Tornado Cash wird offiziell von der Sanktionsliste entfernt. Der Schritt erfolgt, nachdem ein US-Berufungsgericht die Sanktionen gegen den Krypto-Mixer im Januar als unrechtmäßig eingestuft hat.🧑‍⚖️
• GCash verkündet USDC-Integration. Ab sofort können die rund 100 Millionen Nutzer der philippinischen Digital Money App USDC halten, empfangen und damit bezahlen.💵
• Circle goes Japan. Als erster und bislang einziger US-Stablecoin wird USDC morgen offiziell in Japan live gehen. Für seine künftigen Aktivitäten im Land plant Circle zudem ein strategisches Joint Venture mit dem japanischen Finanzdienstleister SBI Holdings.🇯🇵
• MegaETH geht auf dem Testnet live. Aktuell soll das Netzwerk einen Durchsatz von 20.000 Transaktionen pro Sekunde (TPS) erreichen – bei Blockzeiten von nur 10 Millisekunden. Zur Erinnerung: Die Blockzeiten von Unichain, der bislang schnellsten Layer-2, liegen bei 250 Millisekunden.⚡️

STORY I

BaFin schiebt Ethenas USDe den Riegel vor

Paukenschlag in Frankfurt. Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat der Frankfurter Ethena GmbH am Freitag mit sofortiger Wirkung untersagt, ihren synthetischen Stablecoin USDe in Deutschland anzubieten. Ausschlaggebend waren laut Aufsichtsbehörde schwerwiegende Mängel im laufenden MiCAR-Zulassungsverfahren.

• Zur Erinnerung: USDe hält seine Dollarbindung durch eine delta-neutrale Strategie: Krypto-Assets wie ETH werden als Sicherheit hinterlegt und gleichzeitig in gleicher Höhe per Futures geshortet, wodurch Preisschwankungen neutralisiert werden.
• Mit einem Umlaufvolumen von 5,4 Milliarden USD rangiert USDe derzeit auf Platz drei der größten US-Dollar-Stablecoins.

Die BaFin bemängelt jedoch, dass das Absicherungsmodell nicht den regulatorischen Anforderungen an eine stabile Vermögenswertreserve entspricht.

Zusätzlich kritisiert die Behörde Defizite in der Geschäftsorganisation und vermutet, dass der ertragsgenerierende Staking-Token sUSDe ohne den erforderlichen Wertpapierprospekt in Deutschland angeboten wurde.

• Als Konsequenz ordnete die Aufsichtsbehörde die Abschaltung der Website an, untersagte das Neugeschäft und verfügte das Einfrieren der Vermögenswertreserven. Diese Maßnahmen sind allerdings noch nicht endgültig bestandskräftig.

Ethena Labs reagierte prompt und erklärte noch am selben Tag via X, dass die Entscheidung ausschließlich die deutsche Gesellschaft betreffe. Der Großteil der USDe-Umlaufmenge wird über die auf den Britischen Jungferninseln ansässige Ethena-Gesellschaft abgewickelt und bleibt weiterhin uneingeschränkt aktiv.

Auf Anfrage von Blockstories teilte ein Sprecher der BaFin mit, dass man sich zu dem Verfahren nicht weiter äußern werde.

BaFin woke up and chose violence. Nach über neun Monaten enger Abstimmung zeigte sich Ethenas General Counsel Zach Rosenberg überrascht über die abrupte Entscheidung – ohne Vorwarnung, ohne letzte Rückfrage. Dabei war man intern optimistisch: Gründer Guy Young hatte noch im Januar öffentlich bekräftigt, dass man sich kurz vor der MiCAR-Zulassung wähne.

Die drastische Absage ist ein Präzedenzfall. Zum ersten Mal untersagt eine europäische Finanzaufsicht unter MiCAR öffentlich das Angebot eines vermögenswertereferenzierten Tokens. Die Botschaft: MiCAR wird nicht als Innovationshülle interpretiert, sondern als konservatives Regime, das stabile, liquide und risikoarme Reservewerte verlangt.

Während das Gebaren der Behörde den Innovationsstandort Europa schwächen wird, festigt es gleichzeitig die Position von etablierten Akteuren wie Circle mit E-Geld-Lizenz. Nachdem USDT bereits von den europäischen Börsen genommen wurde, wird USDe bald folgen und USDC in Europa damit zu noch mehr Marktanteilen verhelfen.

STORY II

Fidelity reicht Antrag für Onchain US-Geldmarktfonds ein

Der US-Vermögensverwalter Fidelity hat bei der Börsenaufsicht SEC einen Antrag zur Registrierung einer blockchain-basierten Anteilsklasse seines US-Geldmarktfonds eingereicht.

• Mit über 4,5 Billionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen zählt Fidelity nach BlackRock und Vanguard zu den drei größten Asset-Managern weltweit.
• Das Unternehmen entwickelt bereits seit mehreren Jahren unterschiedliche Krypto-Angebote und agiert unter anderem als der Custodian seines eigenen Bitcoin-Spot-ETFs (FBTC).

Laut Antrag soll die tokenisierte Anteilsklasse am 30. Mai auf Ethereum starten und perspektivisch auch auf weitere Blockchains ausgeweitet werden.

• Fidelity führt das traditionelle Buchführungssystem weiterhin als rechtlich maßgebliches Eigentumsregister. Die Onchain-Daten dienen lediglich als technisches Abbild, werden täglich mit der offiziellen Offchain-Buchführung abgeglichen und besitzen keine rechtliche Finalität – ein gängiges Modell, das in ähnlicher Form auch bei BlackRock und Securitize im Rahmen des BUIDL-Fonds Anwendung findet

Erst vergangene Woche hat BlackRocks tokenisierter Geldmarktfonds BUIDL die Marke von 1 Milliarde US-Dollar Umlaufvolumen überschritten – ein Meilenstein, der vor allem von krypto-nativen Projekten wie Ethena oder Usual getragen wird, die BUIDL als Reserveinstrument für ihre Stablecoins nutzen.

Integrationen dieser Art – bei denen Stablecoins die Rolle des täglichen Zahlungsverkehrs übernehmen, während tokenisierte Geldmarktfonds die Funktion des Sparkontos erfüllen – werden weiter zunehmen und ihren Weg ins Frontend des Nutzers finden.

Zoomen wir jedoch raus und halten wir es mit der Bull-These, dass der RWA-Sektor in den nächsten Jahren explodieren wird, dann gehören tokenisierte Geldmarktfonds zu DEN Wachtumschancen schlechthin. Allein für US-Staatsanleihen handelt es sich um einen 28 Billionen USD großen Markt – das derzeitige Tokenisierungsvolumen von 4,6 Milliarden USD ist vor diesem Hintergrund weniger als ein Rundungsfehler. Game on für die Big Boys!

Quelle: Securitize

DEALS TO WATCH

TON Foundation | 400 Millionen USD | Token Sale : Unternehmen hinter der Telegram Layer-1 “The Open Network” (TON).

Walrus | 140 Millionen USD | Token Sale : Netzwerk für günstige und dezentrale Datenspeicherung, die vom Team hinter der Sui Layer-1 entwickelt wird. Mehr Infos zu Sui und Walrus gibt’s hier.

WEITERE 2 DEALS MIT PLUS ANSEHEN

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Nillion: Der “Blind Computer” feiert Mainnet Launch

Rund sechs Monate nach dem ursprünglich geplanten Termin gingen gestern das Mainnet und der native $NIL-Token des Privacy-Netzwerks Nillion live – mit dem klaren Ziel, sich als zentraler Privacy-Layer des Internets von morgen zu etablieren.

➡️ Alle Hintergründe zur Architektur von Nillion, warum es sich dabei um keine klassische Blockchain handelt und welche Real-World Use Cases das Netzwerk ermöglicht, erfahrt ihr in unserem heutigen Deep Dive bei Blockstories Plus.

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