Ausverkauf der Gold- und Silberaktien

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel weiter von 1.563 auf 1.557 $/oz und setzt den Abwärtstrend auch heute Morgen im Handel in Sydney und Hongkong fort. Aktuell notiert der Goldpreis mit 1.554 $/oz um etwa 27 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien gehen in den unkontrollierten Ausverkauf über und bauen die fundamentale Unterbewertung weiter aus.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bild.de über Ex-Finanzminister Peer Steinbrück: "Zwei Ehrenrunden und eine Fünf in Mathe“.

James Dimon, Chef der JP Morgan Chase über die 2 Mrd $ Handelsverluste: "Das ist lediglich ein Sturm im Wasserglas“. Kommentar: Alleine in Deutschland wurden bislang 293,2 Mrd Euro Bankschulden in die Bundesschuld umgebucht.

Allianz steigert den Nettogewinn im Märzquartal 52,2% auf 1,4 Mrd Euro.

Spaniens Immobilienpreise fallen im April um 12,5% (Vorjahresvergleich).

AIG-Rettung bringt den USA nach der Rückzahlung der 180 Mrd $ voraussichtlich einen Gewinn von 15 Mrd $ (Rechnungshof des US-Parlaments). Kommentar: Im Rechnungshof des US-Parlaments dürften Leute mit ähnlicher Qualifikation deutscher Ex-Finanzminister arbeiten.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einen stärkeren Dollar weiter zurück (aktueller Preis 38.961 Euro/kg, Vortag 39.439 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt zurück (aktueller Preis 28,09 $/oz, Vortag 28,75 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 1.439 $/oz, Vortag 1.467 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 595 $/oz, Vortag 604 $/oz). Die Basismetalle bleiben im Abwärtstrend und verlieren etwa 1 %.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,7 % oder 4,0 auf 147,2 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Osisko 12,6 % (Vortag -12,9 %), Iamgold 7,9 % und Eldorado 4,9 %. Bei den kleineren Werten fallen Gabriel 17,7 %, Orezone 12,6 %, Colossus 11,7 %, Detour 11,2 %, High River 10,5 %, Oromin 10,5 % und McEwen 10,0 %. Gegen den Trend kann Sandspring 4,7 % zulegen. Bei den Silberwerten fallen Extorre 14,1 %, US-Silver 12,9 % und MAG 10,9 %. Gegen den Trend erholen sich United 7,3 % und Arian 3,6 %.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Gold Fields fallen 5,7 %, DRD Gold 5,1 % und Harmony 5,0 %.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Navigator 12,5 %, Silverlake 8,7 % sowie Focus und Northern Star jeweils 8,1 %. Gegen den Trend erholen sich Morningstar 12,5 %, Hill End 4,4 % und Norseman 3,4 %. Bei den Explorationswerten brechen Northern Mining 20,0 %, Golden Rim 12,0 % sowie Indochine und Emmerson jeweils 10,0 % ein. Bei den Metallwerten gibt Independence Group 6,7 % nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,2 % auf 118,46 Euro. Bester Fondswert ist heute Norseman (+3,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silverlake (-8,7 %) und Focus (-8,1 %) sowie den nordamerikanischen Iamgold (-7,9 %) und Silver Wheaton (-7,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds mit 2,7 % etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,7 % zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beträgt der Verlust 2,4 %. Damit behauptet sich der Fonds wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 10,2 % nachgibt. Seit der Auflage kann sich der Fonds den Gewinn mit 30,4 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+17,3 %) weiter gut behaupten. Auf Sicht der letzten 3 Jahre bleibt der Fonds in der absoluten Spitzengruppe. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 21,1 auf 19,7 Mio Euro nach.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 2,4 % (Xau-Vergleichsindex -10,2 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,9 % auf 45,27 Euro. Bester Fondswert ist heute United (+7,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Extorre (-14,1 %), US-Silver (-12,9 %) und MAG (-10,9 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.04.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,9 % und fällt damit etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex (-3,0 %) zurück. Damit taucht der Fonds mit einem Minus von 1,3 % seit dem Jahresbeginn leicht in Verlustzone ab, kann sich aber wesentlich besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der seit dem Jahresbeginn um 11,8 % zurückfällt. Das Fondsvolumen steigt durch Zuflüsse, die den Fonds zum großen Teil zu den Tiefstkursen Ende April erreichen trotz der Kursverluste von 29,7 auf 30,0 Mio Euro an.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 1,3 % (Hui-Vergleichsindex: -11,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,9 % auf 44,02 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Detour (-11,2 %), CGA (-8,1 %) und Silver Wheaton (-7,4 %) sowie den australischen Silverlake (-8,7 %) belastet und dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.04.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 3,7 % und fällt damit parallel zum Xau-Vergleichsindex (-3,7 %) zurück. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 8,8 % aber immer noch gut gegen den Xau-Vergleichsindex (-10,2 %) behaupten. Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 5,7 auf 5,5 Mio Euro zurück.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 8,8 % (Xau-Vergleichsindex: -10,2 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 0,9 % auf 54,29 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gladiator (+8,7 %) und Crucible (+5,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Voyager (-12,8 %), Focus (-8,1 %) und Lemur (-8,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.04.12 verliert der Fonds 6,1 % während der TSX-Venture Vergleichsindex um 7,8 nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 7,8 % und entwickelt sich damit etwas schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,5 % nachgibt. Seit der Auflage entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 41,7 % jedoch weiterhin besser als der Vergleichsindex, der einen Verlust von 48,4 % aufweist. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 4,1 auf 3,7 Mio Euro.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 1,7 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +3,7 %).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Da nicht absehbar ist, wann ein Börsengang der Neutron Energy gelingen könnte, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Da die Bewertungsprobleme der Trillium nicht gelöst werden können, wird die Liquidation des Fonds vorangetrieben Der erste Ex-Tag war der 29.02.12.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein leicht überdurchschnittlich hohes Ordervolumen, das sich im Vergleich zu den letzten 3 Monaten weiter belebt. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Känguruh gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf und den australischen 1 kg-Münzen. Die Ankaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Weiterhin erreichen uns aber einzelne größere Verkaufsorders. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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