Australische Goldaktien steigen

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel von 1.077 auf 1.062 $/oz gedrückt, kann sich aber im Handelsverlauf wieder auf 1.071 $/oz erholen. Heute Morgen zieht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong wieder kräftig an und notiert aktuell mit 1.080 $/oz um etwa 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit freundlicher und geben weiterhin eine vorsichtig positive Tendenz für den Gesamtmarkt vor.

Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Handelsblatt: Irland erntet erste Früchte des "Sparkurses", hat "seine Bankenkrise überwunden und an den Finanzmärkten Vertrauen zurückgewonnen."

Kommentar: Das Verschieben von 54 Mrd Euro aus dem Haushalt an die National Asset Management Agency reduziert das Haushaltsdefizit um 54 Mrd Euro. Der "Sparkurs" besteht im Bestreben, das Haushaltsdefizit bis 2012 auf dem Papier von über 12 auf 7,2 % zu drücken.

China übernimmt den Titel des Exportweltmeisters von Deutschland. China liegt mit 1.202 Mrd $ vor Deutschland mit 1.121 Mrd $, den USA mit 1.068 Mrd $ und Japan mit 545 Mrd $.

Coca Cola kann den Gewinn im Dezemberquartal um 54,8% auf 1,5 Mrd $ steigern (Vorjahresvergleich).

Swatch meldet für 2009 einen Nettogewinn von 520 Mio Euro.

Iran beginnt unter Aufsicht der IAEA mit der Anreicherung von Uran auf bis zu 20%.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 25.156 Euro/kg, Vortag 25.176 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 15,43 $/oz, Vortag 15,54 $/oz). Platin verbessert sich weiter (aktueller Preis 1.522 $/oz, Vortag 1.504 $/oz). Palladium fällt leicht zurück (aktueller Preis 417 $/oz, Vortag 419 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich im gestrigen New Yorker Handel mit geringen Abweichungen seitwärts und können heute Morgen bis zu 2,0% (Kupfer) zulegen.

Der New Yorker xau-Goldminenindex gibt 0,3% oder 0,5 auf 154,6 Punkte nach. Bei den Standardwerten verbessert sich Agnico Eagle 1,4%. Newmont gibt 1,1% ab. Bei den kleineren Werten verlieren CGA 5,1%, Novagold 4,3%, Petaquilla 3,1% und Anatolia 3,0%. Bei den Silberwerten geben Coeur d’Alene und First Majestic jeweils 2,6% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD Gold fallen 3,4% und Harmony 3,2% zurück.

Der australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten steigen Silverlake 12,7%, Saracen 8,1%, Intrepid 8,0%, Avoca 7,2%, Troy 6,3%, Perseus 5,9% und Ramelius 5,1%. Bei den Explorationswerten ziehen Crescent 12,5%, Northern Mining 8,6% und Citigold 6,7% an. Bei den Basismetallwerten erholen sich Grange 8,2%, Pan Australian 7,9%, Minara 6,8% und Kagara 6,4%.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Fonds verbessert sich um 0,3% auf 88,51 Euro und behauptet sich auf Sicht der letzten 12 Monate als einer der besten in Deutschland zugelassenen Goldminenfonds. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Saracen (+8,1%), Avoca (+7,2%), Troy (+6,3%) und Perseus (+5,9%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den seitwärts tendierenden Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 31.01.10 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 0,8% und kann den xau-Vergleichsindex (-9,2%) erneut schlagen. Seit dem Jahresbeginn 2009 entwickelte sich der Fonds damit in 11 von 13 Monaten besser als der Vergleichsindex. Die aktuellen Fondsdaten und ein aktueller Marktkommentar sind auf den Seiten der www.goldhotline.de abrufbar.

Gewinnentwicklung seit Anfang 2009

Bester Goldminenfonds 2009 mit einem Gewinn von 131,1% (xau-Index +32,5%)
Januar 2010: -0,8% (xau-Index -9,2%)

Trotz der erfolgreichen Entwicklung 2009 verbleibt bis zu den Höchstkursen aus dem Jahr 2008 noch ein Kurspotential von etwa 50% und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 180%. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds in den Jahren 2010 bis 2012 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen zum Kauf des Fonds finden Sie auf: www.mg-finance.de.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Dienstag ein anhaltend hohes Auftragsvolumen. Die Nachfrage nach Silberprodukten hat sich leicht abgeschwächt, bleibt aber so hoch, dass sich bei der 1 oz Maple Leaf bereits in den nächsten Tagen Lieferverzögerungen abzeichnen. Die Versorgung mit 1 oz Philharmoniker bleibt bislang unproblematisch. Gut nachgefragt wird auch die australische 1 kg Silbermünze der Lunar-Serie II. Im Goldbereich lag das Interesse vor allem bei 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz American Buffalo und 1 oz Tiger der Lunar-Serie II. Die Verkaufsneigung bleibt mit weniger als 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

11.02.10 Resolute (AUS, Kurs 0,975 A$, MKP 387 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal (Septemberquartal) einen Anstieg der Goldproduktion auf 91.717 oz (83.095 oz), was einer Jahresrate von etwa 360.000 oz entspricht. In der Golden Pride Mine in Tansania wurden 41.199 oz (37.127 oz) bei Nettoproduktionskosten von 505 $/oz (529 $/oz) gewonnen. In der australischen Ravenswood Mine erreichte die Produktion 33.182 oz (34.275 oz) bei Nettoproduktionskosten von 698 $/oz (595 $/oz). Die Produktion in der Syama Mine (Resolute Anteil 80 %) in Mali erhöhte sich von 11.693 oz auf 17.336 oz (Resolute Anteil) und bleibt weit hinter der angestrebten Jahresrate von 200.000 oz zurück. Bei durchschnittlichen Nettoproduktionskosten von 594 $/oz (561 $/oz) und einem Verkaufspreis von 1.008 $/oz (818 $/oz) verbesserte sich die Bruttogewinnspanne von 257 auf 414 $/oz. Im Geschäftsjahr 2008/09 verzeichnete Resolute einen operativen Gewinn in Höhe von 29,2 Mio A$, was einem aktuellen KGV von 14,4 entspricht. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 300.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 8,5 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 17,6 Jahre. Resolute verfügt in Tansania und Ghana über weitere Projekt mit nachgewiesenen Ressourcen. Der Umfang der Vorwärtsverkäufe erhöhte sich leicht von 218.000 auf 219.000 oz und deckt einen Produktionszeitraum von 0,6 Jahren ab. Die unrealisierten Verluste aus den Vorwärtsverkäufen erhöhten sich von 89 auf 104 Mio A$ oder 431 $/oz (371 $/oz). Am 30.06.09 (31.12.08) stand einem Cashbestand von 12,7 Mio A$ (37,0 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 335,8 Mio A$ (405,7 Mio A$) gegenüber.

Beurteilung: Resolute präsentiert sich als mittelgroßer australischer Goldproduzent mit großen Stärken und Schwächen. Positiv sind das Wachstumspotential aus dem Syama Projekt, die umfangreichen Reserven und Ressourcen, die Erfolge bei der Exploration sowie der hohe Hebel auf den Goldpreis. Negativ sind der schleppende Produktionsbeginn im Syama Projekt, die Belastungen aus den Vorwärtsverkäufen und den umfangreichen Krediten sowie das Länderrisiko in Mali. Sollte Resolute bei einer jährlichen Produktion von 300.000 oz eine Gewinnspanne von 200 A$/oz erzielen, würde das KGV auf 6,5 zurückfallen. Durch den Kursrückgang wurde Resolute zu einer Kaufposition.
Empfehlung: Halten, unter 1,00 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,975 A$, Kursziel 2,40 A$. Resolute wird auch in Frankfurt notiert (vgl. Halteempfehlung vom 19.11.09 bei 1,10 A$).

Martin Siegel
www.goldhotline.de