Archer Daniels Midland will GrainCorp. übernehmen

Decatur (BoerseGo.de) – Im Agrarsektor bahnt sich eine Übernahme in Milliardenhöhe an. Der US-Agrargigant Archer Daniels Midland (ADM) mit Sitz in Decatur (US-Bundesstaat Illinois) hat ein Übernahmeangebot für den australischen Getreide-Händler GrainCorp. mit Sitz in Sydney (Australien) abgegeben.

ADM bietet 2,68 Milliarden Australische Dollar (AUD) oder 11,75 AUD je Aktie für das an der Australian Securities Exchange (ASE) börsennotierte Konkurrenzunternehmen. Das entspricht einem Aufschlag von 33 Prozent zum letzten Börsenkurs von GrainCorp. Derzeit hält ADM bereits 14,9 Prozent der GrainCorp.-Anteile.

Die Aktien des letzten unabhängigen australischen Getreide-Händlers Graincorp sprangen nach der Bekanntgabe des Übernahmeinteresses bereits um 40 Prozent in die Höhe. Das Management von GrainCorp. teilte mit die Offerte prüfen zu wollen. Das Unternehmen wird dabei von der Credit Suisse und Greenhill beraten. Graincorp lagert, verarbeitet und exportiert rund 60 Prozent des an der Ostküste Australiens angebauten Getreides.

Analysten sehen das Übernahmeangebot für GrainCorp. unter Berücksichtigung auf frühere Deals allerdings als zu niedrig an. Mit einer potenziellen langen Liste von Gegenbietern wie Cargill, Bright Foods, Bunge, sowie Wilmar und Louis Dreyfus rechnen die Experten mit harten Verhandlungen.

Die Investmentbank JPMorgan teilte in einer Aussendung an seine Kunden mit, dass GrainCorp. mit 11,88 AUD bis 13,43 AUD je Aktie bewertet werden sollte und verweist auf die Übernahme von ABB Grain durch Viterra im Jahr 2009. Die Offerte bewertet GrainCorp. mit dem 8-fachen des Ergebnisses vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) des Geschäftsjahres 2012/13. Üblich ist bei solchen Übernahmen laut Analysten jedoch die 9,5-fache Bewertung.

Die Archer-Daniels-Midland Company (ADM) ist weltweit einer der führenden Nahrungsmittel- und Agrarkonzerne. Das Unternehmen beschafft, transportiert, lagert, verarbeitet und vermarktet Agrar-Rohstoffe und -Produkte. Neben Getreide und Ölsaaten wird auch Kakao verarbeitet. Diese so hergestellten Produkte dienen primär zwei Verwendungsmöglichkeiten: sie werden zu Nahrungsmitteln oder Inhaltsstoffen von Nahrungsmitteln.