Applied Materials - CSFB mit ausführlicher Analyse

Analysten der Credit Suisse First Boston haben die Gewinnprognosen für den Halbleiter-Ausrüster Applied Materials erhöht, nachdem der Konzern ein "praktisch wie erwartetes" Ergebnis zum zweiten Quartal präsentierte, das "fast ohne Überraschungen verlief."

Applied, ein Hersteller von Wafer-Fabrikations-Lösungen für die Halbleiter-Industrie, zeichne sich derzeit durch gute Kostenkontrolle aus, was die operative Wirksamkeit des Unternehmens steigere. Die CSFB erhöhte ihre Prognose für den Gewinn je Aktie für 2004 von 78 auf 85 cents und für 2005 von 74 auf 88 cents.

Die Aktie sei auf dem aktuellen Niveau angemessen bewertet, doch sei ohne eine Verbesserung der Erwartungshaltung bezüglich des aktuellen Zyklus in der Halbleiter-Industrie keine deutliche Kurssteigerung zu erwarten, so die Analysten. Sie glauben nicht daran, dass der aktuelle Erholungs-Zyklus in der Halbleiter-Industrie vorbei sei - jedoch glauben sie genauso wenig an eine erneute Beschleunigung des Wachstums. Vielmehr sei eine Erholung in neutralerer Trendrichtung zu erwarten.

Das marktbeherrschende Thema in der Halbleiter-Equipment-Branche im zweiten Halbjahr werde nach Meinung der Credit Suisse First Boston die Umstellung auf 300mm von 200mm Wafer-Fabrikation sein. Bezüglich der Entwicklung des Auftragseingangs bei 300mm Wafern könnte Applied hinter der Konkurrenz zurückbleiben, betrachtet man jedoch die operative Effizienz, so liege Applied auf einer Höhe mit KLA-Tencor und vor Novellus Systems und Lam Research.