APPLE – Wachsen die Bäume in den Himmel?

• Apple Inc. - WKN: 865985 - ISIN: US0378331005 - Kurs: 193,310 $ (NASDAQ)

Apple ist gemessen an der Marktkapitalisierung das größte Unternehmen weltweit. Das Unternehmen und einige Produkte genießen unverändert seit Jahren Kultstatus. Auf der aktuellen Entwicklerkonferenz WWDC in San Jose stellte Apple neue Software vor. Ein neues Hardwareprodukt wurde nicht vorgestellt.

Kurzer Blick auf die Fundamentaldaten:

Im letzten Jahr hat Apple 9,27 USD je Aktie verdient. Dieser Gewinn soll laut aktuellen Schätzungen in 2018 auf 11,49 USD und in 2019 auf 13,15 USD ansteigen. In den ersten beiden Quartalen des Geschäftsjahres 2018 hat Apple zusammen 6,67 USD verdient. Gestern ging Apple mit einem Schlusskurs bei 193,31 USD aus dem Handel an der Nasdaq. Bei diesem Kurs ergibt sich anhand der aktuellen Schätzungen für 2018 ein KGV von 16,82 und für 2019 eines von 14,70 USD.

Seit 2010 wird Apple in einer KGV-Spanne von 18,40 bis 11,90 gehandelt. Damit ist das aktuelle 2018er KGV eher auf der teuren Seite, das 2019er im neutralen Bereich.

Die Dividende betrug in 2017 2,40 USD je Aktie und soll auf 2,73 USD in 2018 und 3,07 USD in 2019 ansteigen.

Wie sehen Analysten Apple?

Zurzeit liegen 41 Einschätzungen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 198,85 USD, also nur knappe 3 % übe dem aktuellen Niveau. 25mal fällt die Meinung der Analysten positiv aus (21mal Kaufen, 4mal Übergewichten). 16 Einschätzungen bewerten die Aktie mit Halten. Eine Verkaufsempfehlung gibt es aktuell nicht.

Wie sieht das Chartbild aus?

Apple befindet sich seit vielen Jahren in einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Diese hat aber bei weitem nicht mehr das Tempo der Jahre 2003 bis 2012. Die Bewegung der letzten Jahre lässt sich in einem Trendkanal eingrenzen. Seit Sommer 2016 hat sich innerhalb dieses großen Kanals ein weiterer Trendkanal, der etwas steiler gestellt ist, herausgebildet.

Innerhalb dieser Kanäle kletterte die Aktie im Januar 2018 auf ein Allzeithoch bei 180,10 USD. im März 2018 kam es zwar zu einem kurzen Anstieg auf 183,50 USD, aber noch zu keinem signifikanten Ausbruch. Dieser gelang erst Anfang Mai 2018. Anschließend bewegte sich Apple oberhalb von 183,50 USD einige Wochen seitwärts. Erst in dieser Woche wird die Rally fortgesetzt. Allerdings liegt bei rund 199,40 USD bereits die obere Begrenzung des langfristigen Trendkanals. Bei 217,80 USD ist aktuell die obere Begrenzung des Trendkanals seit Sommer 2016 zu finden.

Fazit:

Trotz des neuen Allzeithochs in dieser Woche hat Apple hohe Hürden vor sich. Ein Anstieg bis rund 200 USD ist noch möglich. Aber in diesem Bereich ist die Gefahr eines deutlichen und auch etwas längeren Rücksetzers hoch. Sollte sich Apple dabei über 180,10 USD behaupten, wäre das mittelfristig wohl bullisch zu bewerten. Ein Rücksetzer in Richtung 183,50 bis 180,10 USD wäre aber eigentlich das Mindeste. Sollte Apple aber doch ein Ausbruch über 200 USD gelingen, dann wäre Platz für einen weiteren Anstieg in Richtung 217,80-220,00 USD.

Von den aktuellen Unternehmenszahlen her ist eine Rally in Richtung 220 USD zwar nicht ausgeschlossen, aber Apple würde damit in Richtung der Spitzenbewertungen aus diesem Jahrzehnt ansteigen und sehr teuer werden.

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