APPLE – Neue Modellreihe wenig nachgefragt?

• Apple Inc. - WKN: 865985 - ISIN: US0378331005 - Kurs: 341,444 $ (Nasdaq)

Gestern Abend schloss Apple in New York wie gewohnt fester. In alter Apple-Manier kletterte das Papier um 1,1 % auf 340,42 USD – nahe des bisherigen Allzeithochs. Doch für den heutigen Handel zeichnet sich ein schwächerer Verlauf ab. In den deutschen Handelsplätzen wird Apple mit Abschlägen von rund 2,2 % gesehen.

Verantwortlich hierfür sind Medienberichte um eine geringe Nachfrage nach den neuen iPhone-Modellen. Genauer gesagt soll das Unternehmen aus Cupertino aufgrund einer unsicheren Nachfrage seine Zulieferer angewiesen haben, weniger Komponenten für die neuen Produkte iPhone 18 Pro und iPhone 18 Pro Max zu produzieren. Genau überprüfen lassen sich diese inoffiziellen Meldungen nicht. Allerdings verwies selbst das Analysehaus Jefferies auf eine verhaltene Nachfrage nach den erst kürzlich eingeführten Flaggschiff-Modellen.

Solche Meldungen bezüglich einer geringeren Bestellmenge bei Zulieferern gab es in der Vergangenheit schon öfters. Nicht immer war die schwächelnde Nachfrage tatsächlich von Dauer, oft zog diese bei neuen Produkten erst im weiteren Verlauf deutlich an. Dennoch kann der Medienbericht als Warnsignal gewertet werden. Bestätigt sich der geringere Absatz der neuen, hochpreisigen Apple-Produkte, so könnte dies deutliche Auswirkungen auf die Aktie haben.

Auch steigende Produktionskosten können die Apple-Marge belasten. Nach Angaben des Analysten-Hauses Bernstein dürften höhere Preise für Chips die Gewinnmarge im Hardware-Sektor senken. Apple hat zwar eine starke Preissetzungsmacht, doch dürfte die Möglichkeit der Preisanhebungen auch irgendwann ausgereizt sein.

Positive Impulse für die Aktie könnten am 13. Oktober entstehen. Apple hat ein Produkt-Event in New York unter dem Titel "Welcome Home" angekündigt, auf dem wahrscheinlich der Einstieg in das Geschäft mit Smart-Home-Produkten gestartet wird.

Charttechnik: Aktie bildet Doppel-Top aus

Das Gesamtbild bei Apple ist momentan ohnehin kritisch zu sehen. Die Aktie ist in den vergangenen Monaten gut gelaufen, die Bewertung mittlerweile üppig. Die Marktkapitalisierung liegt aktuell bei knall 5 Billionen USD.

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Apple kletterte im Juli erstmals über 340 USD. Nach einem anschließenden Rücksetzer um rund 10 % folgte im September ein erneuter Angriff auf das Allzeithoch. Mit 345 USD wurde zwar eine neue Bestmarke erreicht, auf Schlusskursbasis konnte der Wert aber nicht gehalten werden. Kürzlich folgte der nächste Ausbruchsversuch – die Akte scheiterte im Bereich von 340 USD allerdings erneut kläglich. Der Kursbereich von 340 USD erweist sich mehr und mehr als hartnäckige Widerstandszone.

Das sagen die Analysten

Aufgrund der starken Kursrally der vergangenen Monate ist das durchschnittliche Kursziel der Analysten mittlerweile erreicht worden. Der Konsens der Analysten-Gilde liegt bei rund 340 USD. Mit dem aktuellen Niveau ergibt sich kaum noch Aufwärtspotenzial für die Apple-Aktie nach Kriterien der Analysten-Einstufungen.

Allerdings gibt es auch sehr optimistische Stimmen, zum Beispiel sieht TD Cowen den Titel bei bis zu 400 USD mittelfristig. Auch die US-Großbank Morgan Stanley bekräftigte zuletzt ihre positive Einstufung, senkte das Kursziel jedoch auf 355 US-Dollar ab.

Inhaltlich sind die Experten gespalten. Die optimistische Fraktion setzt darauf, dass Apple im Bereich der Verbraucher-KI ("Apple Intelligence") sowie durch Produktinnovationen neue Wachstumszyklen sehen wird.

Demgegenüber stehen jedoch warnende Stimmen von Häusern wie Jefferies oder Bernstein, die auf die aktuellen Lieferkürzungen beim iPhone 18 Pro verweisen und sich besorgt über steigende Produktionskosten zeigen. Insbesondere die global anziehenden Preise für Speicherchips könnten die sonst so starken Gewinnmargen des Tech-Riesen belasten. Im Hightech-Trader stelle ich immer wieder Trading-Idee zu Aktien aus dem Technologie-Sektor vor. Apple ist für mich aufgrund der hohen Bewertung aktuell eher ein Short-Kandidat.

Hightech-Trader: Die spannendsten Aktien der Zukunft

Im Hightech-Trader stelle ich konkrete Kauf- und Verkaufs-Marken für wachstumsstarke Technologie-Aktien vor. Dabei habe ich nicht nur die großen Schwergewichte aus Amerika im Blick, sondern bewusst auch asiatische oder europäische Titel. Newcomer mit extrem hohen Chancen gehören ebenso zum Anlageuniversum wie etablierte Branchenwerte.

Abseits der breiten Masse ergeben sich meistens die größten Chancen – oft auch unabhängig von der Richtung am Gesamtmarkt. Meine Kauf- und Verkaufssignale definiere ich anhand der charttechnischen Analysemethode, wodurch sich stets ein gutes Chance-Risiko-Profil ergibt.

Wie erfolgreich dieser Ansatz funktioniert, kann an der Entwicklung der Vergangenheit abgelesen werden (wobei dies nie eine Garantie für die Zukunft darstellt): Selbst in schwachen Marktphasen konnte fast immer eine positive Rendite erzielt werden.

Beste Grüße und gute Trades

Dein

Bernd Raschkowski

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