Anleger suchen Produkte mit geringer Volatilität

Als Folge der aktuellen Korrekturen an den weltweiten Aktienmärkten ist die Risikobereitschaft der Anleger stark gesunken. "Der so genannte 'Risk Appetite Index' von Credit Suisse hat nach einem 20-Jahres-Hoch nun wieder ein neutrales Niveau erreicht", unterstreicht Ulrike Pfuhl, Client Portfolio Managerin für Aktien bei JPMorgan Asset Management in Frankfurt. Parallel sei die Volatilität an den Märkten gestiegen. Diese befand sich über die vergangenen zwei Jahre auf historischen Tiefständen. "Da sich an den fundamentalen Bewertungen der Unternehmen jedoch nichts geändert hat, sind wir davon überzeugt, dass sich Aktien im nächsten Jahr positiv entwickeln sollten", betont Pfuhl. Schließlich seien die Zinserhöhungen inzwischen eingepreist und die Kurs-Gewinn-Verhältnisse der Unternehmen nach wie vor auf einem fairen Niveau.

In diesem unsicheren Umfeld suchen Anleger nach Produkten mit geringer Volatilität. "Sie wollen das stürmische Klima an den Aktienmärkten nicht in ihrem eigenen Portfolio spüren", sagt die Aktienexpertin. Ihrer Meinung nach ist es auch in schwierigen Börsenzeiten möglich, Werte mit Renditepotenzial zu finden: "Es gibt mehr gute Investmentmöglichkeiten, als man im aktuellen Marktumfeld meinen könnte – allerdings gilt es diese zu identifizieren."

Ulrike Pfuhl setzt dafür auf den JPMIF Global Total Return Fund: "In diesen Fonds fließen Investmentideen aus der ganzen Welt ein." Dabei richtet sich dieses innovative Anlageinstrument nicht an einem Marktindex aus – und ist entsprechend dessen Schwankungen unterworfen – sondern orientiert sich am Geldmarkt als Vergleichsmaßstab. "Der JPMIF Global Total Return Fund konzentriert sich damit unabhängig vom Marktrisiko darauf kontinuierliche Zusatzerträge zu erzielen. Der JPMIF Global Total Return Fund strebt einen Ertrag von Geldmarkt +5 bis +7 Prozent pro Jahr an.

In dem konzentrierten Portfolio ist die Gewichtung von Aktien, Anleihen und Wandelanleihen, Geldmarktinstrumenten und Derivaten völlig flexibel und basiert auf den besten unternehmensspezifischen Ideen der globalen Marktexperten von JPMorgan Asset Management. Ein Großteil der Fondsmittel ist in der Regel in Aktien investiert.

Darüber hinaus liegt das Augenmerk der Fondsmanager auf einer konsequenten Risikokontrolle. Die einzelnen Fondspositionen weisen eine geringe Korrelation zueinander auf, wodurch das Anlagerisiko gestreut wird. "Damit haben wir es geschafft, eine Volatilität genau zwischen einem Renten- und einem Aktieninvestment zu erzielen", ist das Fazit von Christoph Bergweiler, Leiter Distribution Sales von JPMorgan Asset Management in Frankfurt. "So sind wir von den aktuellen Marktkorrekturen zwar nicht gänzlich verschont geblieben, konnten diese aber wesentlich besser wegstecken als der breite Markt."