ABN Amro bringt Zielsparfonds nach Deutschland

Noch immer liegt weit über die Hälfte des Vermögens aller Deutschen auf Sparbüchern, Festgeld- und Tagesgeldkonten und bringt dort nur geringe Zinsen. "Mit der Kombination aus Sicherheit, Bequemlichkeit und Ertragschancen sollten auch die vorsichtigen deutschen Anleger mehr für das Fondssparen zu gewinnen sein", ist Hans-Jürgen Schäfer, Geschäftsführer von ABN AMRO Asset Management Deutschland, überzeugt. Mit der Einführung der in den Niederlanden bereits sehr erfolgreichen Zielsparfonds "Target Click" haben Privatanleger nun auch in Deutschland die Gelegenheit, am langfristigen Wachstumspotenzial der globalen Aktienmärkte teilzuhaben und gleichzeitig an Stichtagen gemessene Wertzuwächse am Laufzeitende gesichert zu bekommen ("Click-Mechanismus"). Möglich werde dies mit dem Einsatz derivativer Instrumente zur Hebelung des Aktienportfolios und einem aktiven Management des Verhältnisses von Renten- und Aktienquote.

"Mit dieser Fondsinnovation können Anleger jetzt zielgerichtet auf jeden denkbaren Ablauftermin hin sparen, müssen sich nicht um die Umschichtung ihres Portfolios kümmern und erhalten den möglichen Wertzuwachs garantiert", fasst Hans-Jürgen Schäfer die Vorzüge des neuen Konzepts zusammen. Von 2007 bis zum Jahr 2054 wurde für jedes Zieljahr ein eigener Fonds aufgelegt, der bei Laufzeitende den garantierten Anteilswert ausschüttet. Ob für das klassische Eigenheim, die Ausbildung der Kinder oder eine Weltreise im Jahr 2018 – das Konzept der Target Click Funds eigne sich für jedes erdenkliche Sparziel. Dies könne sowohl durch eine Einmalzahlung oder durch monatliche Sparraten erreicht werden.

Möglich wird dies durch ein Fondsmodell, das aus drei verschiedenen Komponenten besteht: 1. Einer festverzinslichen Komponente – damit ist bei Laufzeitende zumindest der ursprüngliche Einstandspreis garantiert. 2. Einer Aktienkomponente – damit der Anleger unter Einbeziehung von Fremdkapital über Derivate am Wachstumspotenzial der globalen Aktienmärkte teilhaben kann. 3. Einer Cash-Komponente – welche Flexibilität sicherstellt, um das Aktienengagement bis zum Laufzeitende beizubehalten.

Alle Komponenten werden während der Laufzeit des Investments automatisch angepasst. Je näher das Ende der Laufzeit rückt, desto weiter wird das Risikopotenzial der Fonds reduziert, indem die Aktienquote gesenkt und der Anteil an festverzinslichen Wertpapieren angehoben wird.

Zusätzlich sind die Target Click Funds mit einem Mechanismus zur Sicherung von Wertsteigerungen ausgestattet: Sobald der Wert des Fonds zum Ultimo eines jeweiligen Monats einen neuen Höchststand erreicht, wird dieser Wertzuwachs festgeschrieben. Mit diesem "Einklicken" werde sichergestellt, dass selbst bei anschließender rückläufiger Marktentwicklung der fest­geschriebene Wertzuwachs dem Anleger, der den Fonds bis zum Laufzeitende hält, garantiert ist. Zudem eröffne sich eine weitere Chance: Kauft der Anleger bei schwachen Börsen Anteile nach und behält diese bis zum Laufzeitende, ist ihm der höchste an einem Monatsende eingeklickte Wert sicher – egal zu welchem Zeitpunkt er eingestiegen ist.

"Herkömmliche Fondssparpläne verzichten zu Gunsten von Sicherheit auf viel Ertragspotenzial. Die Hebelung der Aktienquote durch den Einsatz von derivativen Instrumenten erlaubt uns, bei gleicher Sicherheit mehr aus den Märkten herauszuholen", so Schäfer. Außerdem könne der Anleger den Fonds jederzeit zum Tageswert verkaufen.

Die bisherigen Ergebnisse der in den Niederlanden bereits zugelassen Target Click Funds können sich sehen lassen. So hat der Target Click Fund 2040 im Jahr 2005 insgesamt neun Mal einen neuen Höchstwert festgelegt und damit den garantierten Wert um mehr als 25 Prozent von 53,80 Euro auf 68,69 Euro gesteigert. 2005 übertraf die Wertentwicklung des Target Click Fund 2040 die des MSCI World um zwei Prozent, obwohl mehr als ein Drittel des Target Click Funds 2040 in festverzinslichen Wertpapieren investiert war.