2 Knock Out Calls auf Unilever

Nachfolgend eine Trading Knock Out Vorstellung auf die Aktien des niederländischen Nahrungsmittelherstellers Unilever. Wer in den nächsten Tagen und Wochen mit volatilen Kursen bei der Unilever Aktie rechnet, kann durch den Kauf der Knock Outs deutliche Gewinne erzielen. Wir geben mit dieser Vorstellung per se aber KEINE Richtung vor, in die sich der Unilever-Aktienkurs bewegen könnte. Wir beziehen uns mit dieser OS-Analyse auf die charttechnische Analyse vom 24.11.2003.

2 Knock Outs auf die Aktien der Unilever (WKN 860028), aktueller Aktienkurs: 50,71 Euro.

Szenario: Steigende Unilever-Kurse

1.) Unilever Call-Optionsschein mit Knock-Out für den kurzfristig orientierten OS-Trader

WKN "963854" von der HSBC Trinkaus, Bezugsverhältnis 0,1, Fälligkeit 18.12.2003, Strike/Barrier: 43 EUR

Kurs 0,87-0,90 EUR => Spread 3,37%, Leistungsart: Cash , Hebel: 5,70, Abstand zu Barrier: 15,20%.

Kommentar: Dieser Call-Optionsschein mit Knock-Out funktioniert folgendermaßen: Durch die gleich gerichtete Entwicklung zum Underlying, der Unilever Aktie lassen sich bei steigenden Aktienkursen deutliche Gewinne einstreichen. Erreicht die Unilever Aktie innerhalb der Laufzeit die Barrier von 43 EUR (fällt sie also um 15,20% ausgehend von heute), verfällt der Call-Optionsschein mit Knock-Out wertlos, ein Totalverlust ist eingetreten. Andererseits errechnet sich der Gewinn am Ende der Laufzeit, der durch Cash Settlement erfolgt (Barausgleich statt effektiver Lieferung)aus der Formel: Schlusskurs-Strike= Gewinn. Daraus errechnet sich momentan ein Hebel von 5,70, das bedeutet, dass der Call-Optionsschein mit Knock-Out für jedes %, welches die Unilever Aktie gewinnt, um 5,70% im Kurs zulegen kann. Natürlich muss der Spread als "Mehrkosten" berücksichtigt werden. Steigt die Unilever Aktie beispielsweise in den nächsten Tagen auf 55 Euro (+8%), so hätte der Call-Optionsschein mit Knock-Out einen Mindestwert von (55 EUR-43 EUR)*0,1= 1,20 EUR, von heute ausgehend also 33% hinzugewonnen! Würde der Call-Optionsschein mit Knock-Out heute fällig, bekäme der Inhaber (50,71 EUR - 43 EUR) *0,1= 0,77 EUR ausgezahlt. Den Aufschlag von 0,13 EUR (17%) muss er für den Hebel von 5,70 bezahlen.

2.) Unilever Call-Optionsschein mit Knock-Out für den kurzfristig und besonders spekulativ orientierten OS-Trader

WKN "826662" von der HSBC Trinkaus, Bezugsverhältnis 0,1, Fälligkeit 18.12.2003, Strike/Barrier: 47,50 EUR

Kurs 0,43-0,46 EUR => Spread 6,82%, Leistungsart: Cash , Hebel: 11,53, Abstand zu Barrier: 6,33%.

Kommentar: Dieser Call-Optionsschein mit Knock-Out funktioniert folgendermaßen: Durch die gleich gerichtete Entwicklung zum Underlying, der Unilever Aktie lassen sich bei steigenden Aktienkursen deutliche Gewinne einstreichen. Erreicht die Unilever Aktie innerhalb der Laufzeit die Barrier von 47,50 EUR (fällt sie also um 6,33% ausgehend von heute), verfällt der Call-Optionsschein mit Knock-Out wertlos, ein Totalverlust ist eingetreten. Andererseits errechnet sich der Gewinn am Ende der Laufzeit, der durch Cash Settlement erfolgt (Barausgleich statt effektiver Lieferung)aus der Formel: Schlusskurs-Strike= Gewinn. Daraus errechnet sich momentan ein Hebel von 11,53, das bedeutet, dass der Call-Optionsschein mit Knock-Out für jedes %, welches die Unilever Aktie gewinnt, um 11,53% im Kurs zulegen kann. Natürlich muss der Spread als "Mehrkosten" berücksichtigt werden. Steigt die Unilever Aktie beispielsweise in den nächsten Tagen auf 55 Euro (+8%), so hätte der Call-Optionsschein mit Knock-Out einen Mindestwert von (55 EUR-47,50 EUR)*0,1= 0,75 EUR, von heute ausgehend also 63% hinzugewonnen! Würde der Call-Optionsschein mit Knock-Out heute fällig, bekäme der Inhaber (50,71 EUR - 47,50 EUR) *0,1= 0,32 EUR ausgezahlt. Den Aufschlag von 0,14 EUR (44%) muss er für den Hebel von 11,53 bezahlen.