Kommentar
09:15 Uhr, 26.08.2010
Xstrata - Halbjahresgewinn mehr als verdreifacht
Heiko Geiger
Zertifikate-Experte Bank Vontobel Europe AG
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| Der international tätige Minen- und Rohstoffkonzern Xstrata plc. mit Sitz in der Schweiz beschäftigt rund 50.000 Mitarbeiter und konnte 2009 einen Umsatz von 22,732 Mrd. USD vorweisen. Xstrata plc. konnte seit ihrem IPO an der Börse London im Jahr 2002 wesentliche Punkte wie stufenweise Übernahmen, organisches Wachstum und operationelle Verbesserungen realisieren. Xstrata operiert aus den Geschäftsfeldern Aluminium, Kohle, Kupfer, Nickel, Zink und Technologie Services und ist geprägt durch eine dezentrale Management Struktur. Derzeit beläuft sich die Marktkapitalisierung auf 11,78 Mrd. Euro. Am Dienstag den 02.08.2010 veröffentlichte Xstrata plc. seinen Halbjahresbericht; demnach konnte nach deutlichen Umsatzeinbrüchen im Jahr 2009 der Halbjahresgewinn 2010 mit 2,29 Mrd. USD mehr als verdreifacht werden; das Ergebnis lag somit über den Erwarten der Analysten, welche von einem Gewinn von 2,1 Mrd. USD ausgegangen waren. Als Grund hierfür werden seitens Xstrata die erhöhten Metallpreise herangezogen. Bereinigt um Einmaleffekte lag das operative Ergebnis bei 3,24 Mrd. USD (Vorjahr 1,61 Mrd. USD) und der Nettogewinn nach Abzug von Minderheitsanteilen bei 2,3 Mrd. USD (Vorjahr 909 Mio. USD). Der Umsatz verbesserte sich im Vergleichzeitraum um 43 Prozent auf 13,61 Mrd. USD. Xstrata konnte sich Medienberichten zu Folge ebenfalls an jenem Dienstag die Übernahme von Sphere Minerals für umgerechnet 383 Mio. USD sichern. Hiermit geht Xstrata einen entscheidenden Weg zur Sicherung von Eisenerzvorkommen. Eisenerz ist insbesondere für die Herstellung von Stahlerzeugnissen ein begehrter Rohstoff. Gerade in boomenden Wirtschaften wie China und Indien ist die Nachfrage nach Eisenerz zur Stahlerzeugung enorm hoch. Im April 2010 wurde auch für den letzten globalen Rohstoff – Eisenerz – die Abschaffung von Festpreisen beschlossen. Auf der einen Seite hat dies oben genannte Vorzüge für Minenunternehmen wie beispielsweise Xstrata, auf der anderen Seite treibt es laut Medienberichten die Kosten in der gesamten Wertschöpfungskette in die Höhe. Hiervon betroffen sind Stahlhersteller, Autokonzerne und Maschinenbauer. Teilweise erwartet die Maschinenbauindustrie bis zu 30% Kostensteigerungen aufgrund steigender Eisenerzpreise. Betrachtet man die Spot Märkte der letzten Jahre, so lagen die Kurse meist über den zwischen Minenunternehmen und Stahlkonzernen vertraglich festgelegten Preisen. Viele Experten halten diesen Schritt aufgrund der genannten Diskrepanzen letztlich für konsequent. Derzeit bewerten 17 Analysten bei Bloomberg die Xstrata Aktie mit "KAUFEN" und 8 Analysten mit "HALTEN". 2 Analysten setzen Xstrata auf "VERKAUFEN". Das 12-Monats-Kursziel auf Bloomberg liegt bei 15,91 EUR. Discount-Zertifikate auf Xstrata |
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| WKN | Basiswert | Höchstbetrag | Laufzeit | Geldkurs | Briefkurs |
|---|---|---|---|---|---|
| VT0RUQ | Xstrata | 10,00 GBP | 18.03.2011 | 10,45 EUR | 10,46 EUR |
| VT0RUR | Xstrata | 10,00 GBP | 17.06.2011 | 10,11 EUR | 10,12 EUR |
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