Wie viel Regulierung braucht die Banken-Branche?

Die Banken kommen einfach nicht aus den negativen Schlagzeilen, jagt doch im Sektor ein Skandal den nächsten. So wurde erst vor kurzem von der EU-Kommission gegen sechs internationale Großbanken wegen der illegalen Manipulation von Referenzzinssätzen wie dem Libor und dem Euribor, die Rekordbuße von 1,71 Mrd. Euro verhängt, davon allein für den Klassenprimus Deutsche Bank die Summe von 725 Mio. Euro, da steht schon wieder ein neuer, noch schwerwiegender Verdacht im Raum. So sollen einige global operierende Geldhäuser im großen Stil Währungskurse und möglicherweise auch Edelmetallpreise beeinflusst und dabei illegale Absprachen getroffen haben. Laut „Sueddeutsche.de“ ermitteln bereits Finanzbehörden rund um den Globus mit Hochdruck daran. Dagegen stellen Meldungen wie die aktuelle Verurteilung eines ehemaligen Goldman-Sachs-Bankers wegen nicht genehmigter Milliarden-Geschäfte zu neun Monaten Haft und einer Zahlung von 118 Millionen US-Dollar an seinen früheren Arbeitgeber eigentlich nur noch eine kleine Randnotiz dar. Kein Wunder, das sich auch die Politik in Person von Bundesfinanzminister Wolfgang Schäuble in das Thema einschaltete und von einer noch weitergehenden und schärferen Regulierung sprach, was wiederum Deutsche-Bank-Chef Jürgen Fitschen heftig erzürnte. EZB-Direktor Asmussen brachte das Thema mit der Frage auf den Punkt, „ob es sich noch um Fehlverhalten einzelner handele, oder ob das System falsche Anreize setze und interne und externe Kontrollen nicht ausreichten“. Er sprach sich dabei sogar für eine künftige staatliche Festsetzung von Referenzsätzen aus. Aussagen wie diese zeigen ganz deutlich die Unfähigkeit der Politik, den Geist, den man einst entweichen ließ, wieder zurück in die Flasche zu bekommen.

Europäischer Banken-Index mit Rückschlagschutz

Den Aktienkursen der europäischen Großbanken konnten die jüngsten Nachrichten ganz nach dem Motto „ist der Ruf erst mal ruiniert, lebt es sich ganz ungeniert“ in der Summe kaum etwas anhaben. So liegt der Euro STOXX Banks Index, der aktuell 28 Geldinstitute aus dem Euroraum bündelt, auf Wochensicht gerade einmal mit knapp 1,5 Prozent im Minus. Im Gesamtjahr 2013 konnte dagegen schon ein Plus von über 19,50 Prozent auf Jahressicht sogar von über 23 Prozent erzielt werden. Sollte die Konjunktur in den nächsten Monaten anspringen und sich die Krisenängste weiter verflüchtigen, könnte der noch immer sehr günstig bewertete Sektor durchaus zu den positiven Überraschungen 2014 gehören. Allerdings besteht bei einer Verschärfung der Krise auch ein entsprechend hohes Rückschlags-Potential. Wer nicht auf dem falschen Fuß erwischt werden möchte, könnte deshalb das neue Bonus-Cap-Zertifikat der österreichischen Raiffeisen Centrobank (RCB) auf die Benchmark (RCE79A) ins Kalkül ziehen. Die Zeichnung des 3-jährigen Produkts läuft noch bis Dienstag. Die Barriere wird am 19. Dezember bei 55 Prozent des Startkurses festgelegt. Sollte der Euro STOXX Banks bis zum Laufzeitende am 15. Dezember 2016 niemals 45 oder mehr Prozent an Wert verlieren, erhält der Anleger die maximale Rückzahlung von 126 Prozent des Nennbetrags. Sollte jedoch ein Schwellenereignis eintreten, ist das Papier einem Direktinvestment gleichgestellt. Die Tilgungssumme würde sich in diesem Fall nur noch nach der tatsächlichen Indexentwicklung seit Emission richten.

Der Börse Go Tipp:

Die Stabilität vieler Banken-Titel ist trotz der zahlreichen zum Großteil hausgemachten Probleme beachtlich. Etwas konservativere Anleger können mit dem neuen Bonus-Cap-Zertifikat der RCB mit einem 45-prozentigen Puffer auf die Branche setzen. Auch die Seitwärtsrendite-Chance von rund acht Prozent p.a. ist durchaus interessant. Allerdings ist nach oben aufgrund des Caps nicht mehr drin.

Autor: Armin Geier, http://www.godmode-trader.de/zertifikate