Wie man die besten Trader der Welt findet

Ich wurde kürzlich von einem Top-Hedgefund dazu angehalten ein Profil über die besten Trader der Welt zu erstellen. Ein Profil zu erstellen bedeutet so viel wie das Aufspüren jener psychologischen Charakteristika, die Erfolg am besten vorhersagen können. Ich bin davon überzeugt, dass ich weltweit einer der Experten auf diesem Gebiet bin, da wir riesige Datenmengen von psychologischen Profilen von Tradern haben. Ich teste Trader nun bereits seit 1982 um ihnen dabei zu helfen ihre persönlichen Stärken und Schwächen zu identifizieren. Das Werkzeug, das ich zu diesem Zweck entwickelt habe, das Investment Psychology Inventory, leistet hierbei tolle Arbeit.

Wenn man die besten Trader der Welt nun numerisch reihen würde, dann gäbe es vermutlich auch solche Trader die mit 100 Millionen $ oder mehr einen Profit von mindestens 20 % pro Jahr erzielen können, und zwar konstant. Es gibt weltweit vermutlich nur zwischen 20 und 30 Trader die das können, wie legt man nun also ein Profil über diese an? Und selbst wenn man ein gründliches Profil angelegt hat, könnte es durchaus sein, dass die betrachteten Datenmengen derart klein sind, dass die Ergebnisse nicht als signifikant anerkannt werden können. Dies sind die Problematiken beim Erstellen von Profilen.

Als ich dann einige Zeit über dieses Problem nachgedacht hatte, war ich davon überzeugt, dass meine Firma alles Mögliche getan hat, um es zu lösen. Nichtsdestoweniger setzt dies wesentlich mehr voraus, als das bloße Anlegen eines psychologischen Profils. Tatsächlich ist dazu eine Reihe von Beurteilungen notwendig.

Zunächst ist das psychologische Profil wichtig. Ich würde erwarten, dass all jene Trader, die 20 % im Jahr oder mehr mit sehr großen Beträgen erwirtschaften können, in die besten 10 % unsere Daten fallen, und zwar bei jeder einzelnen Fertigkeit, die wir messen.

Als nächsten Schritt würde ich mich auf ihren Tradingtyp konzentrieren. Wir nehmen derzeit an, dass es etwa 15 verschiedene Tradingtypen gibt. Die meisten Top-Trader fallen jedoch in lediglich 5 bis 6 dieser Typen. Daher will ich mich genau auf diese Tradingtypen konzentrieren.

Im dritten Schritt wende ich mich der Verantwortlichkeit der Trader zu. Alle Top-Trader müssen davon überzeugt sein, dass sie persönlich für die Resultate verantwortlich sind, die sie erzielen. Dies führt zu bestimmten Qualitäten. Entweder 1) entwickeln diese Personen unglaubliche Disziplin, wenn es darum geht, das zu tun, was notwendig ist um ein Top-Trader zu werden oder 2) sie haben ein starkes Verlangen entwickelt permanent an sich selbst zu arbeiten, um sich zu verbessern. Sie arbeiten deshalb fortwährend an sich selbst um einen optimalen mentalen Zustand zu gewährleisten, der für Top-Leistungen notwendig ist. Außerdem haben sie laufend ihre Überzeugungen im Auge, um zu überprüfen, ob diese hilfreich sind.

Im vierten Abschnitt können wir nun quantitativ Systeme messen und feststellen wir gut diese sind, egal welchen Tradingtyp die Trader, die diese Systeme verfolgen, nun annehmen. Ich nenne dies die „System Quality Number“ bzw. SQNTM. Wenn jemand beispielsweise ein System mit einer SQN von 5 aufweist, dann ist dieses Tradingsystem definitiv besser, als jenes eines Traders, der eine SQN von 3 hat. Ich würde erwarten, dass die meisten der weltweiten Top-Trader Systeme mit einer SQN von 5 oder noch höher aufweisen. Das aufregende an der SQN liegt darin, dass wir sie für verschiedenste Markttypen berechnen können.

Fünftens liegt eines der großen Geheimnisse darin(welches die meisten Menschen nicht verstehen), dass Positionsgrößenbestimmung (jene Variable die über das „wie viel“ im Verlauf eines Trades Ausschlag gibt) der Schlüssel zur Erreichung der selbst gesteckten Ziele darstellt. Ich denke, dass die meisten Top-Trader dieses Konzept zumindest auf einem bestimmten Level verstehen. Dies kann jedoch gelehrt, und dazu verwendet werden um die Performance dramatisch zu verbessern. Und je höher die SQN, desto einfacher wird es sein die eigenen Ziele durch Positionsgrößenbestimmung zu erreichen. Wenn Ihre SQN also lediglich bei 3,5 liegt, dann könnten Sie dennoch zu den besten Tradern der Welt gehören, wenn Sie 1) starke Kontrolle über Ihre persönliche Psychologie haben; 2) komplett verstanden haben, wie Ihnen Positionsgrößenbestimmung dabei hilft Ihre Ziele zu erreichen; und Sie 3) die sechste Qualität gemeistert haben, welche die Fähigkeit beschreibt den Einfluss von Fehlern auf Ihr Trading zu minimieren.

Sechstens. Das nächste Geheimnis der Top-Trader liegt darin, dass sie wissen, wie man den Einfluss von Fehlern minimiert. Ich habe darüber bereits in früheren Artikeln gesprochen. Aber nehmen wir an, dass der Erwartungswert Ihres Systems 1,2 R entspricht. Sie machen 100 Trades pro Jahr, also sollte es Ihnen möglich sein etwa 120 R pro Jahr zu verdienen. Nehmen wir jetzt aber an, dass Sie jedes Monat einen Fehler machen. Dieser Fehler kostet 5 R. Sie werden innerhalb eines Jahres also Fehler im Wert von 60 R machen, und Ihr Return liegt am Jahresende jetzt ebenfalls bei 60 R. Ihre Fehler haben Ihnen also satte 50 % Ihrer potentiellen Returns gekostet. Trader mit Top-Performance wissen, wie man die Auswirkungen von Fehlern auf ein Minimum reduziert, also gänzlich vermeidet.

Schlussendlich gibt es bestimmte fundamentale Fähigkeiten, die alle Top-Trader aufweisen. Hierbei ist etwa die Kenntnis zu nennen, wie man 1) jene Informationen bekommt die man braucht; 2) Orders entsprechend ausführt; 3) sich selbst organisiert; etc. Ich erwarte von allen Top-Tradern, dass sie diese spezifischen Qualitäten besitzen.

TJ-Fazit

Erfolgreiche Trader zeigen immer wieder dieselben Muster.

Wer es schafft Fehler zu vermeiden, der kann seine ganze potentielle Performance abrufen.

Positionsgrößenbestimmung kann die eigene Performance nachhaltig verbessern.

Autor: Van K. Tharp, Ph.D. Dieser Fachartikel wurde im Tradersjournal veröffentlicht.

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