Wer will da noch ernsthaft an Börse denken?

Die Börsen werden derzeit von vielen v.a. geopolitischen Faktoren belastet. So hat sich der nahe Osten längst zu dem gefürchteten Flächenbrand entwickelt, nachdem Israel Ende vergangener Woche die Chance beim Schopf packte und mit Bodentruppen in den Gazastreifen vorrückte, um sich endlich den schmerzenden Stachel der Palästinenser-Organisation Hamas aus dem Fleisch zu ziehen. Der Zeitpunkt war auch sehr günstig gewählt, rieb sich doch noch alle Welt die Augen über den Abschuss des malaysischen Passagierflugzeuges über der Ukraine und stürzten sich die Medien Tag und Nacht gierig auf nur dieses eine Thema. Dass dabei sinnlose Gewalt nur mit Gegengewalt beantwortet wird, ist klar, so dass die Lage dort immer weiter eskaliert wie auch die Situation in der Ukraine, in der Russland vom Westen immer stärker als der „böse Bube“ hingestellt und mit immer neuen wirtschaftlichen Sanktionen belegt wird. Auch dort ist die wirkliche Lage nur schwer einschätzbar. Von den weiter andauernden Konflikten in Syrien und dem Irak wird derzeit kaum noch berichtet. Wer möchte vor dem Hintergrund der sich ständig in den Krisenregionen überschlagenden Ereignisse überhaupt noch mit Ruhe und Gelassenheit an den Finanzmärkten agieren, zumal in der vergangenen Woche auch noch die amerikanische Oberwährungshüterin Janet Yellen mit Warnungen vor einer Blasenbildung insbesondere bei Unternehmen aus der Biotech- und Social-Media-Branche ums Eck kam.

Last-Minute-Bonus zur Beruhigung der Gemüter

Anleger, die dennoch nicht ganz von der Börse lassen können oder wollen, könnten sich das eine oder andere defensiver aufgestellte Zeichnungs-Produkt der Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba) etwas genauer ansehen. So bietet beispielsweise ein noch bis 25. Juli zeichenbares Bonus-Zertifikat auf den Euro STOXX 50 dem Investor auf Sicht von fünf Jahren zwar nur eine Seitwärtsrendite von zehn Prozent, dafür ist die zwischen 62 und 67 Prozent des Auflageniveaus am 28.07.2014 festzulegende Barriere allerdings nur am letzten Bewertungstag im Juli 2019 auf Schlusskursbasis aktiv. Sollte es vorher zu Turbulenzen kommen und die Kursschwelle dabei berührt oder unterschritten werden, hätte dies keinen unmittelbaren Einfluss auf die Bonus-Struktur. Außerdem begrenzt kein Cap die Performance nach oben, so dass Indexanstiege bis zuletzt eins zu eins mitgenommen werden können. Wer zu dieser Variante greift, sollte deshalb in den nächsten fünf Jahren von steigenden Aktienmärkten ausgehen.

Express-Chance mit 51 % Puffer

Eine weitere Alternative für unsichere Märkte stellt das noch bis 1. August in Zeichnung befindliche FlexKupon-Express-Zertifikat der Helaba wiederum auf die Euroland-Benchmark dar. Wie der Name bereits andeutet, wird Flexibilität dabei groß geschrieben. So besteht bei dem bis zu 5-jährigen Papier an jedem jährlichen Stichtag die Möglichkeit einer vorzeitigen Fälligstellung. Die Voraussetzung: Der Euro STOXX 50 notiert auf Schlusskursbasis mindestens auf Höhe des anfänglichen Referenzpreises vom 4. August 2014. Erfolgt bis zur Endfälligkeit keine frühzeitige Kündigung, kommt am finalen Stichtag die bei 49 Prozent des anfänglichen Indexstandes festgelegte Barriere ins Spiel. Dabei werden alle Schlusskurse während des letzten Laufzeitjahres mit dieser Marke verglichen. Trat kein Schwellenereignis ein, erhält der Anleger den Nennbetrag in voller Höhe zurückerstattet. Ansonsten muss er sich am Ende die tatsächliche Indexentwicklung bei der Rückzahlung gegenrechnen lassen. Das Barriere-Kriterium bestimmt neben der Tilgungs- aber auch die Ertrags-Komponente. So wird jedes Jahr ein Kupon in Höhe von 0,1 Prozent des am jeweiligen Bewertungstag festgestellten Index-Standes ausgeschüttet, wenn kein Schlusskurs während der zurückliegenden zwölf Monate unterhalb von 49 Prozent des Auflageniveaus notiert hatte. Bei einem aktuellen Stand von 3.200 Punkten würde die „Verzinsung“ also z.B. 3,2 Prozent p.a. betragen. Ausgefallene Kupons werden hier nicht wie beispielsweise bei Memory-Express-Produkten nachgeholt. Im Gegensatz zum Bonus-Zertifikat, das auf steigende Kurse setzt, eignet sich die Express-Variante aufgrund ihres hohen Puffers in Verbindung mit einer regelmäßigen Auszahlung eher als Rentenersatz.

Autor: Armin Geier, http://www.godmode-trader.de/zertifikate

Folgen Sie mir jetzt auf Guidants!

Ich habe einen eigenen Desktop auf der Investment- und Analyseplattform. Das Herzstück hiervon ist mein Stream, eine Art Blog, in dem Sie sich mit mir und anderen Nutzern austauschen können.

Verpassen Sie keinen meiner Beiträge mehr! Wie Sie mir folgen können, erfahren Sie hier: http://www.guidants.com/hilfe/experten-folgen-stream