Was 2008 Hypotheken waren, sind heute Kundengelder

Anfang des Jahres hatte ich über ein Kernproblem von Banken berichtet. Dieses Kernproblem wurde beim jüngsten Kollaps von SVB offensichtlich. SVB musste Verluste aus gehaltenen Wertpapieren realisieren, um den Abzug von Kundengeldern zu bedienen. US-Banken saßen Ende 2022 auf unrealisierten Verlusten von 620 Mrd. Dollar. Sind Banken wie SVB gezwungen, diese Verluste zu realisieren, ist die Kapitalisierung des Sektors plötzlich nicht mehr so komfortabel wie angenommen. Ein Teil der unrealisierten Verluste scheint in den Bilanzen bzw. der Gewinn- und Verlustrechnung nicht auf. Wertpapiere, die bis zur Fälligkeit gehalten werden, werden zu Kosten bilanziert. Kursveränderungen, derzeit Verluste, scheinen nicht auf.