Warum Industriemetalle jetzt wieder Chancen bieten

• WisdomTree Industrial Metals - WKN: A0KRLD - ISIN: GB00B15KYG56 - Kurs: 14,460 € (L&S)
• WisdomTree Copper - WKN: A0KRKR - ISIN: GB00B15KXQ89 - Kurs: 36,384 € (L&S)

Seit Mai haben die Preise vieler Industriemetalle deutlich korrigiert. Die Abkühlung der Weltwirtschaft und vor allem die wirtschaftlichen Probleme in China führten bei Marktteilnehmern zu der Überzeugung, dass auf kurzfristige Sicht ein Überangebot bei Metallen wie Kupfer, Aluminium, Zink und Nickel bestehen dürfte. Doch seit August haben sich die Preise der Industriemetalle tendenziell wieder erholt.

Notenbank-Entscheide dürften die Nachfrage ankurbeln

Verantwortlich für die Erholung waren neben der Zinssenkung durch die US-Notenbank Fed um 50 Basispunkte vor allem auch positive Signale aus China. Die chinesische Notenbank PBOC hat bereits in den vergangenen Wochen die Vorschriften für Hauskäufer gelockert und die Hypothekenzinsen gesenkt, wie Mobeen Tahir, Associate Director im Research-Bereich des ETF-Anbieters WisdomTree, in der vergangenen Woche in einem Blog-Post ausführte. Diese Maßnahmen könnten den angeschlagenen chinesischen Immobilienmarkt wiederbeleben und damit auch die Nachfrage nach Industriemetallen wieder ankurbeln. Belastet wird die Nachfrage allerdings weiterhin von schwächelnden chinesischen Wirtschaftsdaten wie dem Caixin-Einkaufsmanagerindex für die Industrie, der für September eine Kontraktion der wirtschaftlichen Aktivität anzeigte. „Alle Augen sind nun darauf gerichtet, wie schnell die Aktivität zunimmt und ob wir im Oktober eine expansiv ausfallende Entwicklung sehen werden“, gibt Mobeen Tahir von WisdomTree zu bedenken.

Die chinesische Regierung kündigte heute neue Maßnahmen zur Unterstützung der angeschlagenen Wirtschaft an. So erhalten die chinesischen Provinzen über ultralange Sonderstaatsanleihen in Höhe von 1 Billion CNY zusätzliches Geld für Infrastrukturprojekte, was die Nachfrage nach Industriemetallen ebenfalls erhöhen könnte. Zugleich verzichtete die Regierung aber auf breit angelegte Konjunkturprogramme, auf die manche Marktteilnehmer gehofft hatten. Dies belastet heute auch den Preis der Industriemetalle etwas, könnte Anlegern zugleich aber noch einmal eine etwas bessere Einstiegschance bieten.

Perspektivisch dürften Industriemetalle „weiterhin empfindlich auf sich verändernde konjunkturelle makroökonomische Bedingungen reagieren“, erwartet WisdomTree-Experte Mobeen Tahir. Neben möglichen fiskalischen Anreizen in China könnte auch eine positivere Anlegerstimmung zur weiteren Erholung bei Industriemetallen beitragen.

Mit ETCs können auch Privatanleger in Industriemetalle investieren

Die Exchange Traded Commodities (ETCs) von WisdomTree bieten Anlegern einen bequemen und einfachen Zugang zum Markt der Industriemetalle. Der Kauf und Verkauf von ETCs ist dabei mit jedem normalen Wertpapierdepot möglich und ist so einfach wie der Kauf einer Aktie oder eines ETFs.

Mit dem WisdomTree Industrial Metals ETC (ISIN: GB00B15KYG56) partizipieren Anleger an der Wertentwicklung eines ganzen Korbs von Industriemetallen auf Basis des Bloomberg Commodity Index. Das Engagement wird dabei swapbasiert über Futures-Kontrakte umgesetzt. Der ETC investiert in Future-Kontrakte auf Kupfer (36 %), Aluminium (26 %), Zink (17 %), Nickel (16 %) sowie Blei (5 %), womit die wichtigsten Industriemetalle abgedeckt werden.

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Der WisdomTree Copper ETC (ISIN: GB00B15KXQ89) bietet Anlegern den Zugang zu Kupfer und damit dem wichtigsten Industriemetall überhaupt. Dabei wird die Investition ebenfalls swapbasiert über Futures-Kontrakte auf den Bloomberg Commodity Copper Subindex 4W Total Return Index umgesetzt. Sowohl beim Industriemetalle-ETC als auch beim Kupfer-ETC beträgt die Management Expense Ratio (MER) 0,49 % und die Swap Fee 0,45 % pro Jahr.

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Fazit: Nach einer Schwächephase bietet der Markt für Industriemetalle jetzt wieder Chancen. Mit den ETCs von WisdomTree können Anleger bequem und einfach an der Wertentwicklung von Industriemetallen partizipieren. Vor allem eine Erholung der Wirtschaft in China und eine bessere Anlegerstimmung könnten zu weiteren Kursgewinnen beitragen. Daneben dürften auch verstärkte Infrastrukturinvestitionen in Europa und Nordamerika die Nachfrage nach Industriemetallen wieder ankurbeln. Die heutigen Kursverluste und möglicherweise auch eine weitere Korrektur in den kommenden Tagen könnten Anlegern noch einmal die Chance auf einen etwas billigeren Einstieg bieten.

Weitere Informationen zu Industriemetallen und den vorgestellten Produkten gibt es auf den Internetseiten von WisdomTree:

• Blog-Post von WisdomTree-Experte Mobeen Tahir zur aktuellen Situation bei Industriemetallen
• Informationen zum WisdomTree Industrial Metals ETC
• Informationen zum WisdomTree Copper ETC

Hinweis: Dieser Artikel wurde im Rahmen einer Kooperation mit dem ETF- und ETC-Anbieter WisdomTree verfasst. Die inhaltliche Einordnung erfolgte allein durch den Autor des Artikels.

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