Wann geht die Silber-Rally endlich los?

Nachdem der Silberpreis kurzfristig über 37 USD pro Unze steigen konnte, befindet er sich in einer Korrektur und eine wachsende Zahl von Marktbeobachtern spricht von einer Bodenbildung im Bereich von 31 USD/Unze. Diese These muss jedoch zumindest kritisch hinterfragt werden, denn die Investmentnachfrage nach Silber – ein wichtiger Stützpfeiler für diesen Markt – hat sich zuletzt schwächer entwickelt.

Das zeigt die neue Siberumfrage des britischen Marktforschungsinstituts GFMS. Obwohl sich das Angebot im vergangenen Jahr schneller verringerte als die industrielle Nachfrage blieb am Ende des Jahres immer noch ein Angebotsüberschuss am Weltmarkt für Silber von 5000 Tonnen bestehen, nach 5700 Tonnen im Jahr 2010. Die Analysten von GFMS vermuten, dass das höhere Angebot verursacht wurde durch eine wachsende Minenproduktion sowie auch durch einen Anstieg des sekundären Angebots, das durch die Wiederaufbereitung von Altsilber erzeugt wird.

Die Minenproduktion wuchs im Jahr 2011 um 1,4% auf 23.700 Tonnen. Der Anstieg sei vor allem dadurch ausgelöst worden, dass die Gold- und Zink/Blei-Produktion wuchs. Dabei sei als Beiprodukt auch mehr Silber gewonnen worden, was schließlich zu einem Überangebot führte. Die Motivation für die Produzenten von Silber sind groß: Bei einem Preis von 31 USD haben sie eine auskömmliche Marge, denn ihre Produktionskosten liegen bei lediglich durchschnittlich 7,25 USD, schätzt GFMS. Diese seien zwar im Jahr 2011 – auch dank steigender Lohnforderungen und Energiekosten – um ein Drittel gestiegen. Sie verharren aber immer noch auf einem sehr niedrigen Niveau relativ zu den Weltmarktpreisen.

Die Nachfrageseite des Silbermarktes entwickelte sich den weiteren Angaben von GFMS zufolge schwächer. Zwar konnte die Silbermünzennachfrage auf ein neues historisches Hoch klettern, jedoch entwickelten sich alle anderen Nachfragesegmente schwächer. Das gilt vor allem für die industrielle Nachfrage, heißt es in der Silberumfrage der Briten. Sie entwickelte sich gerade in den letzten Monaten des Jahres 2011 sehr schwach und das führte zu einem Rückgang im Gesamtjahr.

Unter dem Strich kann man nun einen Anstieg der Silbervorräte an der COMEX auf ein 10-Jahreshoch beobachten und vor dem Hintergrund der allgemeinen Erwartung, dass die Silberminenproduktion in diesem Jahr erneut auf einen historischen Höchstwert klettern wird gibt es nur eine Größe, die an der Höhe der Lagerbestände etwas ändern könnte – und das ist die Investmentnachfrage nach Silber. Die Nachfrage von Investoren könnte dafür sorgen, dass das Überangebot am Silbermarkt, das von der britischen Bank Barclays Capital auf 3.400 Tonnen im Jahr 2012 geschätzt wird, deutlich verringert werden könnte.

Ein Anstieg des Anlegerinteresses ist aber wohl erst zu erwarten, wenn die Goldpreise ihre im Spätsommer 2011 begonnene Korrektur beenden und wieder beginnen, anzusteigen. Ein Korrekturziel aus charttechnischer Sicht beim Gold liegt bei 1575 USD/Unze. Sollte diese Marke halten, können sich Anleger nach einer Einstiegsmöglichkeit beim Gold, aber wegen der engen Korrelation zum Goldpreis auch beim Silber umsehen.

Sie müssen nur wenige Schritte gehen, um zu erkennen, wann die Rally beim Gold wieder durchstartet:

• Werden Sie Basic-Member. Das geht fix unter http://www.godmode-trader.de/members/basicmember
• Loggen Sie sich in unseren exklusiven Basic-Member-Bereich ein
• Öffnen Sie unsere professionelle Chartanalyse-Anwendung "Charting"
• Rufen Sie den Realtime-Goldchart auf.
• Verbinden Sie mit dem Linien-Werkzeug das Hoch im Goldpreis am 6. September 2011 mit dem Hoch vom 3. Februar.
• Warten Sie, bis die Linie Freitags um 20:30 Uhr an der COMEX in New York (zum Wochenschlusskurs also) nach oben durchbrochen wird.
• Kaufen Sie dann Silber, denn dieses wird überdurchschnittlich stark von einer Wiederaufnahme der Gold-Rally profitieren.

Der Chart sollte so aussehen (wenn Sie sich als Basic-Member registriert haben und eingeloggt sind können Sie auch einfach auf den Chart klicken und bekommen ihn dann mit fertiger Trigger-Linie!):

Viel Vergnügen!

Herzliche Grüße

Ihr Jochen Stanzl

Rohstoffanalyse Godmode-Trader.de

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