WALT DISNEY - Kaufwelle möglich

• The Walt Disney Co. - WKN: 855686 - ISIN: US2546871060 - Kurs: 112,450 $ (NYSE)

Walt Disney gehört zu den bekanntesten Unternehmen auf der Welt. Zumindest in der westlichen Welt dürfte jeder schon einmal einen Film oder eine Serie gesehen haben, der bzw. die von Walt Disney produziert wurde. Auch von Disneyland haben sicherlich schon sehr viele Menschen gehört. Damit ist aber nur ein Teil des Geschäftes von Walt Disney beschrieben.

Kurzer Blick auf die Fundamentaldaten:

Seit 1999 (soweit reicht meine Datenbasis zurück) erzielte Walt Disney bis auf 2001 jedes Jahr einen Gewinn. In den meisten Jahren kletterte der Gewinn sogar im Vergleich zum Vorjahr. Aber Walt Disney musste auch den einen oder anderen Rückschlag hinnehmen. Dennoch ist eine Aufwärtstendenz unverkennbar. In 2017 erzielte das Unternehmen einen Gewinn von 5,73 USD je Aktie. In 2018 soll dieser auf 6,94 USD und in 2019 auf 7,45 USD steigen. In den ersten drei Geschäftsquartalen für 2018 hat Disney bereits 6,82 USD verdient. Im letzten Quartal würde also ein Gewinn von 0,12 USD reichen, um die Schätzung für das Gesamtjahr zu treffen. Das vierte Quartal war in den letzten Jahren zwar immer das schwächste Quartal, aber selbst wenn das 4. Quartal deutlich schlechter ausfallen sollte als die anderen drei, dann ist noch immer mit einem Gewinn von rund 1,50 USD zu rechnen. Daher dürfte die Jahresschätzung für 2018 deutlich übertroffen werden.

Auf Basis des gestrigen Schlusskurses bei 112,45 USD und der aktuellen Schätzungen ergibt sich für 2018 ein KGV von 16,20 und für 2019 eines von 15,09. Da zumindest die Schätzung für 2018 zu niedrig sein dürfte, liegt das tatsächliche KGV eher noch darunter. Seit 2004 pendelt das KGV zwischen 19,80 und 11,80. Die auf Basis der Schätzungen ermittelten KGVs liegen also eher in der Mitte der historischen Spanne. Geht man davon aus, dass die Schätzungen aber zu niedrig sind, dürften die KGVs eher am unteren Rand der Spanne liegen.

Disney zahlt seit 1990 Jahr jedes Jahr Dividende. Bis 2004 gab es einige Schwankungen. Seitdem blieb die Dividende zumindest auf Vorjahresniveau. Seit 2010 steigt sie sogar Jahr für Jahr an. Für 2018 wird aktuelle eine Dividende von 1,67 USD pro Aktie erwartet. 2019 soll diese bei 1,82 USD liegen.

Wie sehen Analysten das Unternehmen?

Aktuell liegen 25 Einschätzungen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 120,54 USD und damit 7,19 % über dem gestrigen Schlusskurs.

12 Analysten/-innen bewerten Walt Disney positiv (12mal Kaufen). Ebenso viele bewerten die Aktie neutral. Nur ein Haus sieht Walt Disney negativ (1mal Sell).

Wie lässt sich das Chartbild interpretieren?

Walt Disney befand sich viele Jahre in einem Aufwärtstrendkanal. Im Frühjahr 2014 drückte die Aktie gegen die Oberkante dieses Kanals. Nach einem mehrwöchigen Kampf gegen die Trendkanaloberkante gelang der Ausbruch. Anschließend kletterte die Aktie bis 04. August 2015 auf das aktuelle Allzeithoch bei 122,08 USD.

Nach diesem Hoch konsolidierte die Aktie lange Zeit in einem symmetrischen Dreieck. Sie behauptete sich dabei über der Oberkante des alten Trendkanals und oberhalb des 38,2 % Retracements der Aufwärtsbewegung ab Oktober 2011 bei 86,12 EUR. Von Ende März 2018 bis Anfang Juni 2018 pendelte Walt Disney um die Unterkante dieses Dreiecks. Im Juni drehte die Aktie wieder nach oben und brach auch aus der Formation nach oben aus. Sie kletterte bis auf ein Hoch bei 117,90 USD. Der Wert befindet sich seitdem in einem Pullback an das Dreieck. Seit einigen Tagen läuft er an der Oberkante dieses Dreiecks seitwärts. Das kurzfristige 38,2 % Retracment bei 110,67 USD bietet eine weitere Unterstützung.

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Fazit: Das sieht sehr interessant aus

Die Aktie von Disney zeigt in den letzten Jahren eine schöne Entwicklung. Fundamental gesehen ist die Aktie sicher nicht teuer, eher sogar billig. Aus charttechnischer Sicht könnte sich in den nächsten Tagen oberhalb von 110,67 USD ein kleiner Boden bilden. Anschließend wären Gewinne in Richtung 117,90 und 122,08 USD möglich. Und falls dann auch noch ein Ausbruch über 122,08 USD gelänge, dann bestünde die Chance auf eine weitere Rally bis grob 150 USD. Sollte es allerdings zu einem Rückfall unter 110,67 USD kommen, würde es im charttechnischen Bild deutliche Kratzer geben.

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