US Staatsanleihen - Heute mit Sell Off

Washington (BoerseGo.de) - Wie aus den Protokollen der letzten März-Sitzung des Offenmartkausschusses der US-Notenbank Fed hervorgeht, haben die Mitglieder des geldpolitischen Gremiums weniger Interesse an einer neuerlichen Lockerung (QE3) der Geldpolitik bekundet. Nur wenige der Notenbanker vertraten die Auffassung, dass eine erneute Lockerung der Geldpolitik notwendig werden könnte, falls die Erholung der US-Wirtschaft an Momentum verlöre. In der Januar-Sitzung hatten dagegen noch einige Mitglieder des geldpolitischen Gremiums die Möglichkeit einer erneuten Lockerung der Geldpolitik befürwortet und ein Teil der Notenbanker zeigte sich offen für eine weitere Stützungsmaßnahme gezeigt, falls sich der Ausblick für die US-Wirtschaft verschlechtern sollte.

Nach der Einschätzung der Fed-Offiziellen sei die US-Wirtschaft "etwas stärker", jedoch habe sich der Ausblick nicht grundlegend geändert. Während die jüngsten Arbeitsmarktdaten ermutigend waren, bestehe nach der Auffassung einiger Fed-Mitglieder das Risiko, dass sich - ähnlich wie in den beiden letzten Jahren - der positive Trend im Lauf des Jahres wieder abschwächen könnte. Weiter haben die Notenbanker über weitere Möglichkeiten debattiert, wie sie ihre Markteinschätzung kommunizieren könnten.

Starke Kursverluste gab es heute bei den US Staatsanleihen. Werfen Sie einen Blick auf die Kurstabelle. Heftige Kursverluste bei Treasury notes und Treasury bonds, demzufolge deutlich anziehende Renditen.

US Staatsanleihen ab 2012 für 30 Jahre leerverkaufen ?!
26.03.12 00:00

Seit 30 Jahren befinden sich US Staatsanleihen (UST) in einem Bullenmarkt, sie steigen. Gleichzeitig befinden sich die Renditen seit 30 Jahren in einem Abwärtstrend. Geht es nach dem langfristigen Zyklenmuster müßte es im Jahr 2012 zu einer großen Trendwende kommen; und zwar eine Wende hin zu einem 30-jährigen Bärenmarkt bei den UST. Ab 2012 müßten die Renditen beginnen wieder übergeordnet zu steigen.

Meine Chartkommentierung der UST und des BUND Futures im Verlauf der letzten Monate hat sich als suboptimal herausgestellt. Bei den UST (US Treasury Notes und US Treasury Bonds) wurde zwar richtig festgestellt, dass diese sich im Bereich der mehrjährigen deckelnden Widerstandslinien bewegten, die Prognose wurde dann aber zu oft hin und hergewechselt. Einmal sah es nach einem eigentlich irregulären Ausbruch nach oben aus, ein anderes mal wieder nach einem regulären Abfall zurück in die breiten mehrjährigen Trendkanäle. Typisch für die Ausbildung von Ranges (Schiebezonen).

Die großen übergeordneten Trendbewegungen bei den Anleihen lassen sich meiner Meinung nach aber gut einschätzen.

Diesmal präsentiere ich Ihnen stellverstretend für die US Staatsanleihen (UST) den Kursverlauf der US Treasury Bonds (Anleihen mit 30-jähriger Laufzeit) seit 1989 im Monatschartintervall (1 Kerze = 1 Monat).

Sehr schön ist die Aufwärtstrendstrecke seit 1989 zu sehen. Seit 1981/1982 bewegen sich die US Treasury Bonds in einem Aufwärtstrend. In diesem Jahr müßte dem eingangs beschriebenen Zyklenmuster zufolge die Wende kommen. Es ist gut möglich,dass das zyklische Hoch, das im September 2011 bei 146,19 Punkten ausgebildet wurde, das finale Hoch der 30-jährigen Aufwärtsbewegung ist. Demzufolge müßte man UST ab 2012 leerverkaufen; und zwar auf langfristige Sicht. Genaugenommen ca. 30 Jahre lang.

Mit dem obligatorischen blauen Prognosepfeil zeige ich mein favorisiertes Verlaufsscenario in 2012 auf, eine größere Korrektur in Richtung 115,00 - 118,00 Punkte. In diesem Bereich verläuft die Aufwärtstrendlinie des jahrzehntealten Aufwärtstrends.

Renditen verhalten sich tendenziell spiegelbildlich zu dem Verlauf der Anleihen. Anbei nochmals der ultralangfristige Verlauf der 30jährigen Renditen der US Staatsanleihen. Sozusagen das Komplementär zu dem eingangs gezeigten Chart.

Möglicherweise haben wir 2011 das finale Rendite-Tief gesehen.

Seit dem Jahr 2000 fliegen uns die platzenden Blasen und Krisen nur so um die Ohren. Seit 2007 wird das Weltfinanzsystem auf die Probe gestellt wie selten zuvor. Die Notenbanken weltweit greifen durch und fluten die Märkte in beispiellosem Ausmaß mit Liquidität. Deshalb zum Abschluß dieses Kommentars eine Auswertung des Finanzdienstleisters Doubleline Funds. Sie zeigt den Renditeverlauf im Kontext von QE 1.0 und QE 2.0. Demnach stiegen die Renditen immer mit Einführung von QE-Maßnahmen deutlich an, die UST fielen also!

Auch wenn die Finanzmärkte an den Terminmärkten bereits eine vor 2014 stattfindende US Leitzinsanhebung einpreisen und ein QE 3.0 Paket nicht mehr zu erwarten scheinen, man sollte auch als Anleihenhändler zunächst noch weiter auf der Hut sein. Wie Bernanke vor kurzem verlauten ließ, stehe die Notenbank FED Gewehr bei Fuß. Wenn es beispielsweise zu neuen Turbulenzen in Folge der Verschuldungskrise in der Eurozone kommen sollte, werde man entschlossen handeln. Die FED stellt sich wie eine Bärenmutter schützend vor den Markt.

Ich möchte Sie herzlich zu den DZ Bank Tradingabenden einladen - Chart-Trading versus fundamentaler Value-Ansatz. Ein hochkarätiges Referententeam erwartet Sie. Auch ich halte wieder einen Vortrag. Ich würde mich freuen, Sie auf dieser Großveranstaltung sehen zu können. Details und kostenlose Anmeldung anbei : http://www.kursplus.de/seminar.php?seminar=128

Herzlichst,
Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de

GodmodeTrader ist ein Service der BörseGo AG : http://www.boerse-go.ag/

Die BörseGo AG ist unlängst als Münchens bester Arbeitgeber 2012 ausgezeichnet worden.

Wir sind wir, wir sind die BörseGo AG : http://bit.ly/orOLok

Sehr geehrte Damen und Herren,

es ist unser Ziel, die Angebote von GodmodeTrader.de ständig weiter zu verbessern, um Sie auf Ihrem persönlichen Börsenweg voranzubringen. Dabei helfen uns unter anderem die Ergebnisse der jährlichen Investment Trends "Trading und Investments" Umfrage.

[Link "Wenn Sie an der Umfrage teilnehmen möchten, klicken Sie bitte einfach hier!" auf investmenttrends.co.uk/... nicht mehr verfügbar]

In diesem Zusammenhang möchten wir Sie bitten, von Ihrer Trading-Erfahrung zu berichten. Für Ihre Teilnahme an der Umfrage, die nur 15-25 Minuten Zeit in Anspruch nehmen wird, bietet Investment Trends Ihnen:

1. Ein kostenfreies zweimonatiges Abonnement eines der folgenden Trading-Services von GodmodeTrader.de*:
• CFD Trader Vollversion im Wert von 69,90€/Monat
• CFD Index Trader im Wert von 39,90€/Monat
• Fight1 DAX Future im Wert von 109,00€/Monat
2. Ein kostenloses sechsmonatiges Abonnement der Fachzeitung TRADERS´ – "Ihr persönlicher Tradingcoach" im Wert von 28,00 €
3. Ein kostenfreies einmonatiges Abonnement (4 Ausgaben) für das neu eingeführte Magazin "Der Börsentrend" im Wert von 10,00 €
4. Eine umfangreiche Zusammenfassung der wichtigsten Erkenntnisse dieser Studie, die es Ihnen ermöglichen, die Meinungen und das Trading-Verhalten anderer Investoren kennenzulernen

Die oben aufgeführten Produkte mit einem Gesamtwert von weit über 100 Euro erhalten Sie selbstverständlich kostenfrei und ohne vertragliche Bindung.

Zusätzlich dazu verlost Investment Trends drei 16 GB Apple iPads WiFi + 4G, jeweils im Wert von 599,00 Euro.**

[Link "Wenn Sie an der Umfrage teilnehmen möchten, klicken Sie bitte einfach hier!" auf investmenttrends.co.uk/... nicht mehr verfügbar]

Die Umfrage endet am Freitag, den 30. März 2012. Um von diesem Angebot Gebrauch machen zu können, vervollständigen Sie Ihre Angaben bitte bis zu diesem Datum.

Gerne können Sie diese Einladung auch an andere Trader in Ihrem Umfeld weiterleiten.

Viel Glück bei der Verlosung und vielen Dank für Ihr Feedback!

Mit freundlichen Grüßen
Ihr Team von GodmodeTrader.de

* Dieses Angebot gilt nur, wenn Sie zum Zeitpunkt Ihrer Teilnahme kein Abonnent des Trading-Services Ihrer Wahl sind. Sollte dies der Fall sein, können Sie einen anderen der genannten Trading-Services wählen, welchen Sie aktuell noch nicht abonniert haben. Der Service endet nach Ablauf der zwei Monate automatisch.

** Weitere Informationen zur Gewinnauslosung finden Sie hier .

Investment Trends Datenschutzerklärung.

Sollten Sie weitere Fragen haben, bitten wir Sie Investment Trends eine Email zu schreiben