US Renditen explodieren - Ein Paradigmenwechsel bahnt sich an

Seit Mai dieses Jahres werden US Staatsanleihen massiv verkauft, die Renditen der 10year Treasuries und T-Bonds explodieren zeitgleich. Noch handelt es sich um Korrekturen innerhalb der Jahrzehnte währenden Aufwärtstrendkanäle, die Vehemenz, die Dynamik der Kursbewegungen und die seit 2011 etablierten Kursmuster lassen immer eindeutiger die Prognose zu, dass sich hier voraussichtlich ein Paradigmenwechsel anbahnt: Ein Ende des 30jährigen Bullenmarkts bei US Staatsanleihen.

In Bezug auf die 10year Treasuries läßt sich wiederholend festhalten: "Charttechnisch lassen sich Kursziele bei 3,26% und anschließend bis zu 4,00% ermitteln. Der bisherige Renditeanstieg, der für viele große Marktteilnehmer schon zu weit ging, dürfte sich also erheblich fortsetzen, wenn diese Prognose sich als richtig herausstellen sollte."

Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert._

Wir gehen davon aus, dass die Renditen durch die Decke gehen

23.08.2013, 13:52 Uhr

Seit April dieses Jahres explodieren die Renditen der US Staatsanleihen. Dies dürfte aufgrund des schnellen Anstiegs eine Belastung für den Gesamtmarkt darstellen. Die Renditen der 10jährigen US Staatsanleihen (10year treasury notes) sind von 1,60% im April auf jetzt 2,90% anstiegen.

In der oberen Chartgrafik ist ein Kursbereich von Mitte 2011 bis Mitte 2013 türkisfarben markiert. Es handelt sich hierbei um eine charttechnische Bodenformation, ein etwas untypisches inverses SKS Muster. Der Ausbruch aus dem Bodenmuster läuft erst seit Mitte Juni, der große Buy Trigger liegt bei 2,33%.

Charttechnisch lassen sich Kursziele bei 3,26% und anschließend bis zu 4,00% ermitteln. Der bisherige Renditeanstieg, der für viele große Marktteilnehmer schon zu weit ging, dürfte sich also erheblich fortsetzen, wenn diese Prognose sich als richtig herausstellen sollte.

In meinem Blog habe ich eine interessante Grafik aus dem Research der SocGen veröffentlicht: http://www.godmode-trader.de/blog/weygand/2013/08/23/das-erklaert-weshalb-die-emerging-markets-waehrungen-einbrechen/seite/1

Die Turbulenzen bei den EM Währungen könnten demzufolge Folge eben dieses starken Anstiegs der US Renditen sein.

Man darf gespannt sein, ob die US Notenbank FED die US Anleihemärkte noch unter Kontrolle hat.

"Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert."

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US Staatsanleihen - Sell Off! - "Big Boys" quiecken!

22.08. 09:59

Seit April befinden sich die US Treasuries und Longbonds in einem Sell Off. Das Tapering der US Notenbank FED wird eingepreist, "the great rotation" wird eingepreist, ein mögliches Ende des 30-jährigen Bullenmarkts bei den Staatsanleihen wird eingepreist.

Der Abverkauf verläuft so vehement und so kompromißlos, dass einige größere Adressen im Anleihebereich auf dem falschen Fuß erwischt werden. Jeffrey Gundlach, einer der beiden großen Bonds-Kings, hielt in seiner letzten großen Marktbesprechung ein solch drastischen Abverkauf und ebenso drastischen Anstieg der Renditen nicht für möglich. Er sprach von einer Übertreibung der Märkte. Ähnlich äußerte und äußert sich nach wie vor Bill Groß vom weltgrößten Anleihehändler PIMCO. Aus einigen seiner Tweets meint man Verzweiflung herauslesen zu können. Zuletzt wurde außerdem bekannt, dass es auch Raymond Dalio, den Chef des weltgrößten Hedgefonds, Bridgewater Associates erwischt haben dürfte. Er habe in seinem "All weather" Fonds starke Umschichtungen vornehmen müssen.

Nun, die Herren hätten unseren technischen Finanzmarktausblick 2013 lesen sollen :-)

Eine Kopie der Prognose für den Anleihemarkt hängt dieser Meldung als Kopie unten an. Wie Sie sehen, war der Ausblick klar bärisch für diese Assetklasse. Die Prognosepfeile zeigen direkt nach unten.

- Die 10year treasuries sollten im Extrem bis 125 Punkte korrigieren. Genau da stehen sie jetzt.

- Die 10-jährigen Renditen sollten bis 2,4%, anschließend bis zu 3,2% ansteigen. Zurückliegende Woche erreichten sie ein Hoch von 2,864%.

- Die treasuries bonds (30y) sollten bis 135 und im Extrem bis 118 Punkte korrigieren. Derzeit notieren sie bei 131 Punkten.

Unter den Verkäufern der Treasuries und Bonds sollen übrigens auch die Big Fishes unter den "Creditors", Japan und China, sein. In den US Finanzmedien werden die Auswirkungen des Renditeanstiegs diskutiert. Der US Immobilienmarkt, der Hausbausektor, aber auch die Automobilindustrie werden als besonders vulnerabel ausgemacht. Die beiden erstgenannten tragen wesentlich zum BIP der USA bei.

Der US Markt befindet sich bis Oktober in einer schwierigen Phase. Die Analysten sichten jede einzelne Silbe der Aussagen eines Mitglieds des FOMC Ausschusses mit einem Elektronenmikroskop. Gibt es konkretere Andeutungen für genauen Start und Ausmaß des Taperings ? Insofern dürften die Wirtschaftstermine in den USA bis Oktober eine ungemein wichtige kursbeeinflußende Wirkung haben.

Meine Damen, meine Herren.

Passen Sie auf sich auf.

Ich wünsche Ihnen weiterhin viel Erfolg an der Börse.

Ihr Harald Weygand

Im Folgenden ein Auszug aus meiner Finanzmarktprognose für das Jahr 2013 :

http://www.godmode-trader.de/nachricht/t,a2998516,b1.html

Veröffentlichungsdatum 06.01.2013.

Der Auszug zeigt die Prognose für die US Staatsanleihen und deren Renditen.

US Staatsanleihen mit 10jähriger Laufzeit: 131,165 Punkte

Dieses volatile Hin- und Hergeschiebe in 2012 kann aus heutiger Sicht als ein Trendwendeprozess, - 2 direkt hintereinander geschaltete SKS Formationen -, interpretiert werden. Korrekturpotential ist möglich in Richtung 128 Punkte, später 125 Punkte.

US Staatsanleihen mit 30jähriger Laufzeit: 144,16 Punkte

Korrektur zunächst bis 135 Punkte ...

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