US Index/Sectorwatch - "Es brodelt im Markt"

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Technische Analyse und professionelles Trading

Die anfängliche Kursschwäche wurde in den ersten 45 Handelsminuten wieder durch Anschlußkäufe aufgefangen. Anbei die aktuelle Kursliste der großen US Indizes. Netzwerk-, Internet- und Halbleiterindex gehören zu den bisherigen Kursgewinnern.

TagesCharts vom Nasdaq100 und Nasdaq Composite. Beide Indizes setzen ihre Ausbruchbewegung über ihre mittelfristigen Abwärtstrendlinien fort. Der Kursanstieg beginnt sich nun langsam zu verschärfen.

Kopie einiger Meldungen aus der GodmodeTrader US Trackbox --->>

Marktindikatorentabelle. Das Upvolume im Nasdaq zieht merklich an. Es wurden bisher über 500 Mio. Nasdaq gehandelt. Details entnehmen Sie bitte der folgenden Tabelle.

Wie so oft in den letzten Tagen fällt die Put/Call Ratio bezogen auf US Indexoptionen intraday stark ab. Aktuell weist die Ratio einen Wert von 0,37x auf und zeigt damit eine Zunahme des kurzfristig bullishen Sentiments auf. Dies dürfte im Sinne eines Kontraindikators intraday zumindest zu einer kleineren Konsolidierung führen. Die steigenden kurzfristigen GDLs der P/C Ratio sind zunächst aufwärtstrendbestätigend !

Der S&P 500 Index bricht nach oben aus!

Das positive Kursmomentum kommmt nun langsam in Fahrt. Buy Trigger war der Kreuzwiderstand bei 919 Punkten. Intraday kann der S&P aktuell weiter um 1,13% auf 960 Punkte ansteigen.

S&P 500 Index - Wochenchart mit Tageschartausschnitt (und dargestellten GodmodeTrader Channels). Die übergeordnete mittelfristige Abwärtstrendlinie ist signifikant nach oben gebrochen. Wir sehen wie eine mittelfristige Kurserholung im langfristigen übergweordneten Abwärtstrendkanal. Die mittelfristig positionierten Marktteilnehmer konnten die Supportlevels verteidigen und den Trend drehen.

Anbei Verlinkung zu 2 Charts, die im Rahmen einer Trendcheckserie in der GodmodeTrader Member Area am 29.07.02 veröffentlicht wurden.

[Link "Bitte hier klicken, um Chart 1 zu laden" auf boerse-go.de/... nicht mehr verfügbar]

[Link "Bitte hier klicken, um Chart 2 zu laden" auf boerse-go.de/... nicht mehr verfügbar]

In der GodmodeTrader Member Area erhalten Sie regelmäßige kurz- und mittelfristige Analysen der wichtigen Sentimentdaten und Marktindikatoren.
Diese Parameter weisen in bestimmten Konstellationen eine sehr hohe Aussagekraft auf. Für das Feintuning ist die konkrete Charttechnik allerdings unerläßlich. Wer beispielsweise US Techs in den zurückliegenden Wochen und Monaten einzig und alleine aufgrund der Konstellation der Put/Call Ratio und der Nasdaq Volatility Index gekauft hat, der ist heute nach einer nicht unerheblichen Kurserholung einiger Techtitel mit seinen gekauften Positionen durchschnittlich bestenfalls erst auf Neutralniveau angelangt.

Kopie des GodmodeTrader Kommentars vom 08.08.02

Wo liegt der Boden in den Indizes?

Die Hints seitens der Markt- und Sentimenindiaktoren nehmen immer konkretere Formen an. Der NYSE Volatility Index (ARMS Index / Symbol : VIX) hat nach einem ersten Extrem Peak ein "lower High" ausgebildet. Phasengleich liegt ein Crossover der Bullen- und Bärenlinie im Investor Intelligence Sentiment "Index" vor. An dieser Stelle sei jedoch dringend darauf hingewiesen , nicht "blind" aufgrund dieser Daten in den Markt hineinzukaufen. Vor Wochen häuften sich gleichzeitig mit der Ausbildung der Peaks in den Marktindikatoren die bullishen Calls der prominenten Marktstrategen großer US Investmentbanken. Auch der von uns geschätzte Barton Biggs von Morgan Stanley Dean Witter befand sich unter ihnen. Er war wieder einer der ersten, der auf eine bevorstehende Bodenbildung hinwies. Seine Einschätzung bzw. Aussage wurde jedoch durch die Flut der anderen gleichlautenden Einschätzungen anderer Investmentbanken regelrecht "neutralisiert". Die Häufung der "Bottom Propheten" war zunächst als Kontraindikator zu werten. Aus diesem Grund hatten wir mit den GodmodeTrader Musterdepots den Markt in den Sell Off hinein geshortet. Eine Kursrallye auf Ansage gleich durch eine Vielzahl von VIPs hat es bisher noch nicht gegeben. Für das Renommee der Investmentbanken ist es wichtig, daß ihre Analysten den Boden medienwirksam ausrufen. Das ist verständlich. Tuen es aber alle zum gleichen Zeitpunkt, dann liegt einer der besten Indikatoren vor, den wir überhaupt kennen.
Wir nennen ihn den Analystenindikator, an dem sich die GodmodeTrading Rule "Shorting the analysts" ausrichtet. Wie man sehen konnte, war der Analystenindikator ein besserer Indikator als der VIX und der Investor Intelligence Indikator zusammen. VIX und Investor Intelligence sind übrigens für die mittelfristige Einschätzung hervorragend geeignet, nicht für die kurzfristige.

Zur aktuellen Situation.

Man beachte, daß es um die Analysten seit einigen Tagen "ruhiger" geworden ist. Solche Phrasen wie "Der S&P ist maßlos unterbewertet" laufen weniger häufig über die Ticker. Momentan dominieren Meldungen die Wirtschaftspresse, wonach Goldman Sachs und Salomon Smith Barney eine US Leitzinssenkung anmahnen. In einigen Indizes und Sektoren könnte dies zumindest auf eine temporäre Bodenbildung hindeuten. Wir haben eingangs darauf hingewiesen, daß man auf keinen Fall aufgrund des Indikatoren Set Ups "blind" in den Markt hineinkaufen sollte. Der sogenannte "Analystenindikator" hatte die restlichen Indikatoren wie etwa den VIX ersteinmal ausgestochen, wenn eine solche Gegenüberstellung an dieser Stelle in der Form erlaubt sei. Nicht "blind" hineinkaufen sollte man aber auch deswegen nicht, weil für das Feintuning unbedingt die konkrete Charttechnik des entsprechenden Index herangezogen werden sollte. Einige Indizes befinden sich ansatzweise in Bodenbildungsprozessen, andere jedoch nicht. Wer aufgrund des Set Ups im VIX "blind" in US Techs gekauft hat, der hat aktuell nochmals Verluste in der Größenordnung von 10-50% vorliegen. Eine Aktie, die 50% gefallen ist, muß erst um 100% ansteigen, damit der Käufer wieder seinen Einstandspreis erreicht. Das sollte man sich bewußt machen. Es liegen seit etwa 1-2 Jahren Trading Markets vor und dabei wird es voraussichtlich auch die nächsten Jahre bleiben. Selektives Vorgehen bei der Auswahl der Indizes und Sektoren und bei den Aktien sowieso ist ein Muß.

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