TUI AG - Neuer Aufwärtsimpuls - Es locken +24% bei hohem Risikopuffer

Das Capped Bonuszertifikat mit der WKN SG0PHN – bietet in mehrfacher Hinsicht. optimale Chancen. Das Bonuslevel und der Cap liegen genau im Bereich des massiven 19-Euro-Widerstands. Die Barriere ist so gewählt, dass diese sogar noch unter dem Tief des Jahrs 2003 liegt und somit einen Risikopuffer von fast 55 Prozent bietet. Anleger sichern sich also mit hoher Wahrscheinlichkeit die 23 Prozent Gewinn zum Laufzeitende. Möglich macht dieses attraktive Profil die aktuell hohe Volatilität im Markt, daher ist der Einstiegspunkt jetzt besonders günstig.

TUI AG
Kursverlauf seit 31.01.2003 (logarithmische Darstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Kursstand der Aktie: 16,50 Euro

Rückblick: In den letzten drei Jahren war die Aktie der TUI kein gutes Investment für Investoren. Denn seit sich TUI von den Tiefständen im März 2003 erholt hatte – für 7,56 Euro war der deutsche Urlaubskonzern damals noch zu haben – schoss sie bis August 2005 auf ein Hoch bei 22,46 Euro. Seitdem verlief die Bewegung unter hoher Volatilität eher seitwärts, wobei die Aktie im Bereich um 15,10 Euro jeweils wieder Käufer fand. Nach oben traten dann jeweils um 22 Euro vielfach mehr Verkäufer als Mutige am Markt auf, und so bildete sich hier eine massive Verkaufs – sprich: Widerstandszone. Anfang Januar stürzte die „Sonnenscheinaktie“ dann allerdings dramatisch ins Dunkle, fiel unter die 19-Euro-Unterstützung und markierte ihren Boden Ende Januar erst wieder bei 12,17 Euro. Damit durchbrach sie zwar kurzzeitig die Unterstützungslinie bei 12,87 Euro, fand aber von dieser Startbasis aus in den folgenden zwei Monaten wieder genügend Schubkraft für einen neuen Aufwärtsimpuls .

Charttechnischer Ausblick: Der aktuelle Unterstützungsbereich um 15 Euro muss jetzt halten, dann kann es mit dem Konzern weiter aufwärts gehen. Das Kursziel nach oben ist klar definiert, nämlich der Widerstand um 19 Euro. Diesen weiter nach oben zu durchbrechen dürfte dann allerdings erst einmal schwer werden. Bricht die Aktie jedoch weiter ein, so findet sich der nächste massive Haltepunkt im Bereich um 12,87 Euro – und dann natürlich das Tief vom März 2003 bei 7,56 Euro.

Name: Name: Capped Bonuszertifikat auf die TUI AG

WKN: SG0PHN
ISIN: DE000SG0PHN7
Bewertungstag: 19.06.2009
Bezugsverhältnis: 1
Briefkurs: 15,33 Euro
Barriere: 7,50 Euro
Bonuslevel: 18,94 Euro
Cap: 18,94 Euro
Risiko-Puffer: 54,55 %
Bonus-Rendite p.a. 18,45%
Bonus-Rendite: 23,55 %

Bonus-Zertifikate dienen der Partizipation an Kurssteigerungen der entsprechenden Basiswerte, auf die sie aufgelegt wurden. Gleichzeitig wird hier über einen Sicherungsmechanismus auch die Möglichkeit gegeben, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Bonuszertifikate:

Das Grundprinzip stellt sich folgendermaßen dar. Das normale Bonus-Zertifikat entwickelt sich genau so wie der zugrunde liegende Basiswert bis zum Laufzeitende und partizipiert vollständig an der Kursentwicklung. Wenn ein eingebautes und ursprünglich deutlich unter dem Kursverkauf platziertes Sicherheitslevel während der gesamten Laufzeit nicht erreicht oder unterschritten wird, erhält der Anleger den Betrag des eingebauten Bonus-Levels zum Laufzeitende. Auch dann, wenn sich der Basiswert unterhalb dieses Bonus-Levels befindet.

Anhand des in der Abbildung 1 dargestellten Auszahlungsprofils wird dieses Prinzip deutlich. Gewählt wurde ein fiktives Bonus-Zertifikat mit einer festgesetzten unteren Barriere bei 70,00 Euro und einem oberen Bonus-Level bei 140,00 Euro. Der Kursstand des Basiswertes zum Laufzeitende wird durch die blaue Linie gekennzeichnet, die Entwicklung des Bonus-Zertifikates zu diesem Zeitpunkt entspricht der roten Linie. Vereinfacht soll angenommen werden, dass der Basiswert die bei 70,00 Euro liegende Barriere bis zum Laufzeitende nicht erreicht oder unterschritten hat und der Bonusmechanismus dementsprechend noch intakt ist. In diesem Fall erfolgt, unabhängig davon, wo der Basiswert zwischen 70,00 Euro und 140,00 Euro steht, eine Auszahlung bei Fälligkeit des Zertifikates von 140,00 Euro. Befindet sich der Basiswert über dem Bonus-Level von 140,00 Euro, wird der Wert des Zertifikates zum Laufzeitende dem Wert des Basiswertes entsprechen. Der Anleger kann also unbegrenzt profitieren. Steht der Basiswert hingegen unter 70,00 Euro, in diesem Fall erlischt der Bonuseffekt, dann erfolgt auch eine Auszahlung des Zertifikates mit dem entsprechenden Wert unter 70,00 Euro. Das Bonus-Zertifikat verfällt allerdings nicht, wenn die Barriere berührt oder unterschritten wird. Wenn sich der Basiswert innerhalb der Laufzeit anschließend wieder erholen kann, steigt auch das Bonus-Zertifikat entsprechend an. Das Halten der Position ist dann gegenüber einem Direktinvestment aber nicht mehr sinnvoll, da der durch die Möglichkeit der Bonus-Zahlung erhaltene Vorteil erlischt. Gegebenenfalls erfolgt dann auch eine direkte Rückzahlung in Form der Aktien.

Drei Szenarien der Auszahlung zum Laufzeitende sind dementsprechend möglich:

1. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht über dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.
2. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht unter dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung in Höhe des Bonus-Levels.
3. Wird die Barriere während der Laufzeit berührt, erfolgt eine Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.

Um diesen Bonus-Mechanismus zu finanzieren, behält der Emittent die auf den Basiswert entfallenden Dividenden ein. Der Anleger in einem Bonus-Zertifikat erzielt eine Rendite also ausschließlich anhand der Kursentwicklung. Aus diesem Grund ist ein Halten des Zertifikates nach Erreichen der Barriere auch nicht mehr sinnvoll, da der Vorteil des Bonus entfällt und die Dividenden ebenso.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

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