Kommentar
17:48 Uhr, 17.04.2023

Traton wächst um über 30 % im Auftaktquartal. Folgt die Prognoseanhebung?

Werbung

Der Bus- und LKW-Hersteller Traton, der für die Marken Scania, MAN, Navistar und VW Truck Bus bekannt ist, ist mit einem 30 %igen Umsatzwachstum sowie einer Margensteigerung ins Jahr 2023 gestartet. Am 2. Mai 2023 dürfte die Prognose angehoben werden. Das KGV beträgt günstige 5,7. Der LKW-Verkehr nimmt aus mehreren Gründen zu und ein großer Upgrade-Zyklus kann in dieser Dekade starten. Für die Aktie lauert darin die Chance auf eine Bewertungsausdehnung!

Warum der LKW-Verkehr in Deutschland zunehmen wird

Das Bundesministerium für Digitales und Verkehr legte im letzten Monat eine neue Verkehrsprognose für Deutschland bis 2051 vor. In dieser wurden ein gestiegenes Bevölkerungswachstum, Veränderungen durch die Energiewende und die Folgen des Ukraine-Kriegs berücksichtigt. Dabei wird der Verkehr im Güterbereich besonders stark zunehmen. So wird gegenüber 2019 die Verkehrsleistung von 679 auf 990 Mrd. Tonnenkilometer ansteigen. Der LKW wird das dominierende Verkehrsmittel sein und um 54 % wachsen. Der Güterverkehr erhöht sich, da es ein höheres Wachstum bei Gütern gibt, die über die Straße befördert werden, wie Sammelgüter, Nahrungsmittel und Postsendungen. Zugleich nimmt die langfristige Penetration des Onlinehandels zu. Auch dadurch steigt der Bedarf an LKWs. In Deutschland sollte Traton eine weiterhin solide Nachfrage verzeichnen.

Ein bedeutsamer Upgrade-Zyklus startet in dieser Dekade

Global betrachtet, wird in dieser Dekade noch ein größerer Upgrade-Zyklus erwartet. Die LKW-Flotten altern und müssen modernisiert werden. Aus Gründen des Klimaschutzes bringen die LKW-Bauer neue Elektro- und Wasserstoff-LKWs auf den Markt. Mit diesen sollen Reichweiten von 600 bis 1.000 km realisiert werden. Traton arbeitet an einem elektrischen Truck mit rund 800 km an Reichweite. Im Jahr 2022 gingen bereits Aufträge für vollständig elektrische Nutzfahrzeuge über 2.366 Einheiten ein, da man über alle vier Marken schon elektrifizierte Fahrzeuge anbietet. Neben diesem Übergang hin zu emissionsarmen LKWs spielt eine zweite technologische Entwicklung eine besondere Rolle. Ein Fachkräftemangel herrscht an LKW-Fahrern. Die LKW-Bauer arbeiten an autonomen Trucks, die sich selbstständig zwischen zwei Zielpunkten bewegen können. Der technologische Fortschritt hin zum Level 4 / 5-Automatisierung wird für eine hohe Nachfrage nach Robo-LKWs sorgen. Emissionsarme und selbstfahrende LKWs werden in dieser Dekade noch beginnen, einen neuen Upgrade-Zyklus einzuleiten.

Traton fährt mit einem 30 %igen Wachstum ins Jahr 2023

Am Freitagabend kommunizierte Traton vorläufige Zahlen zum 1. Quartal, die ausgezeichnet waren. Der Umsatz wuchs um über 30 % auf 11,2 Mrd. Euro. Der Absatz erhöhte sich dank verbesserter Lieferketten um 25 % auf 84.600 Einheiten. Der Auftragseingang sank zwar auf 68.500 Stücke, aber das war einer zurückhaltenden Annahme von Aufträgen angesichts des sehr großen Auftragsbestands geschuldet. Die Nachfrage ist weiterhin intakt. Die operative Marge klettert von 4,7 % auf satte 8,4 %. Abzüglich der Erlöse aus dem Verkauf von Scania Financial Services Russland für 400 Mio. Euro wird der Netto-Cashflow dennoch bei sehr guten 335 Mio. Euro landen. Am 2. Mai 2023 könnte Traton seine 2023er Guidance anheben. Dies wird laut Unternehmensangaben geprüft. Bisher beinhaltete die Prognose ein 5 bis 15 %iges Wachstum, sowie eine operative Marge von 6 bis 7 %. Vor allem die Annahme einer höheren Profitabilität wäre für den Kurs positiv.

Die Bewertung liegt bei einem 5,5er KGV

Basierend auf den derzeitigen FactSet-Konsensschätzungen sollte Traton rund 3,56 Euro je Aktie im Jahr 2023 verdienen. Für 2024 geht der Konsens von 4,09 Euro je Aktie aus. Bereits für dieses Jahr läge das KGV bei 5,7 und sinkt dann auf 5. Das ist günstig angesichts des Wachstums, zumal die Konsensprognosen bis 2026 mit einer Ertragssteigerung rechnen.

Trading-Idee: Endlos-Turbo Long Optionsschein auf Traton SE

Anleger, die von einer positiven Geschäftsentwicklung des Unternehmens Traton SE ausgehen, könnten als Alternative zu einem Direktinvestment mit einem Endlos-Turbo Long Optionsschein der DZ BANK bezogen auf die Traton SE-Aktie (Basiswert) auf ein solches Szenario setzen (z.B. WKN DW6Y12). Mit Endlos-Turbo Long Optionsscheinen können Anleger überproportional an allen Kursentwicklungen des zugrunde liegenden Basiswerts partizipieren. Aufgrund der Hebelwirkung reagiert ein Endlos-Turbo Long Optionsschein auf kleinste Kursbewegungen des zugrunde liegenden Basiswerts. Da die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Basiswerts im Laufe der Zeit schwanken oder sich nicht entsprechend den Erwartungen des Anlegers entwickeln kann, besteht das Risiko, dass das eingesetzte Kapital nicht in voller Höhe zurückgezahlt wird. Sollte der Kurs des zugrunde liegenden Basiswerts an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit eines Endlos-Turbo Long Optionsscheins auf oder unter der sog. Knock-Out-Barriere notieren (Knock-out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo long Optionsschein wertlos. Die Knock-Out-Barriere wird täglich angepasst. Ansprüche aus dem zugrunde liegenden Basiswert (z.B. Dividenden, Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Ein Endlos-Turbo long Optionsschein hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann einen Endlos-Turbo long Optionsschein an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger bei einem Endlos-Turbo long Optionsschein mit Basiswert Traton SE-Aktie, wenn der Kurs der Aktie des Unternehmens Traton SE zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 17.04.2023, DZ BANK AG / Online-Redaktion

Redakteur: Jörg Meyer, TraderFox GmbH

Redigierend: Marvin Herzberger, TraderFox GmbH

Hinweis auf potenzielle Interessenskonflikte finden Sie auf https://compliance.traderfox.de/#/

ENLOS TURBO LONG 12,6371 OPEN END: BASISWERT TRATON

DW6Y12

Quelle: DZ BANK: Geld 17.04. 17:39:21, Brief 17.04. 17:39:21

0,83 EUR 0,88 EUR 9,21 % Basiswertkurs: 20,680 EUR
Geld in EUR Brief in EUR Diff. Vortag in % Quelle: Xetra , 17:26:09
Basispreis 12,6371 EUR Abstand zum Basispreis in % 38,83 %
Knock-Out-Barriere 12,6371 EUR Abstand zum Knock-Out in % 38,83 %
Hebel 2,38x Bezugsverhältnis (BV) / Bezugsgröße 0,10

Wenn Sie regelmäßig Informationen von der DZ BANK erhalten möchten, so können Sie sich kostenlos zu den verschiedenen Veröffentlichungen rund um Trading und Geldanlage anmelden:

Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).

Die Informationen richten sich ausschließlich an Personen, die ihren Wohn-/Geschäftssitz in Deutschland haben.

Mit freundlichen Grüßen
Ihr DZ BANK Sales Team

Kontakt
DZ BANK AG
+49(0)69-7447-7035
wertpapiere@dzbank.de
www.dzbank-derivate.de

Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Die vollständigen Angaben zu den oben genannten Produkten, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem jeweils maßgeblichen Prospekt entnommen werden.

Die gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellten Basisprospekte sowie etwaige Nachträge und die jeweils zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter www.dzbank-derivate.de/DW6Y12 (dort unter „Dokumente“) abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Die von der DZ BANK jeweils erstellten Basisinformationsblätter ist in der jeweils aktuellen Fassung ebenfalls auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de/DW6Y12 (dort unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Rechtliche Hinweise:
Dieses Dokument ist eine Werbemitteilung und dient ausschließlich Informationszwecken. Dieses Dokument ist durch die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank („DZ BANK“) erstellt und zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Dieses Dokument darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Dieses Dokument stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die DZ BANK ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Dieses Dokument stellt eine unabhängige Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch TraderFox im Auftrag der DZ BANK dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers und stimmen nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein. Die DZ BANK hat die Informationen, auf die sich das Dokument stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DZ BANK übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments verursacht und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieses Dokuments im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieses Dokuments. Die Bewertungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Informationen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung des Dokuments. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass das Dokument geändert wurde.

Impressum

Herausgeber:
DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main,
Platz der Republik, 60265 Frankfurt am Main
Telefon: +49 69 7447 - 01
Telefax: + 49 69 7447 - 1685
Homepage: www.dzbank.de
E-Mail: mail@dzbank.de
Vertreten durch den Vorstand: Uwe Fröhlich (Co-Vorsitzender), Dr. Cornelius Riese (Co-Vorsitzender), Souâd Benkredda, Uwe Berghaus, Dr. Christian Brauckmann, Ulrike Brouzi, Wolfgang Köhler, Michael Speth, Thomas Ullrich
Aufsichtsratsvorsitzender: Henning Deneke-Jöhrens
Sitz der Gesellschaft: Eingetragen als Aktiengesellschaft in Frankfurt am Main,
Amtsgericht Frankfurt am Main, Handelsregister HRB 45651
Aufsicht: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt
am Main wird durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
und die Europäische Zentralbank (EZB) beaufsichtigt.
Umsatzsteuer Ident. Nr.: DE114103491
Sicherungseinrichtungen: Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-
Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main ist der amtlich anerkannten BVR Institutssicherung
GmbH und der zusätzlich freiwilligen Sicherungseinrichtung des Bundesverband
der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. angeschlossen:
www.bvr-institutssicherung.de
www.bvr.de/SE
Verantwortlich für den Inhalt: Florian Möller, DZ BANK AG, Frankfurt
© DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, 2023
Nachdruck, Vervielfältigung und sonstige Nutzung nur mit vorheriger Genehmigung
der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main

Das könnte Dich auch interessieren

Über den Experten

DZ BANK
DZ BANK

Die DZ BANK AG ist das Spitzeninstitut der Genossenschaftlichen FinanzGruppe und gehört zu den größten Anbietern strukturierter Anlageprodukte. Hohe Standards bei der Produktentwicklung, in welche die umfassende Expertise des mehrfach ausgezeichneten Research der DZ BANK einfließt, garantieren eine hohe Qualität. Schwerpunkte bilden dabei die Bereiche Deutsche Aktien. Außerdem bietet die DZ BANK eine breite Palette an Hebelprodukten sowie Anlagezertifikaten auf Rohstoffe und Währungen.

Das Derivateportal „dzbank-wertpapiere.de“ informiert über unsere Zertifikate, Turbos und Optionsscheine. Erhalten Sie aktuelle Kapitalmarktinformationen sowie exklusives Research wie z.B. unsere tägliche charttechnische Marktanalyse „Technische Analyse DAX“, oder Anlageimpulse in Form der „Idee der Woche“ und des „Aktien-Tradings“.

Aktuelle Marktanalysen und Tradingideen bieten wir im Rahmen unserer kostenfreien Webinarreihe „Trading für Berufstätige und Vielbeschäftigte“, die jeden Montag Abend um 19:00 Uhr stattfindet.

Mehr über DZ BANK
Mehr Experten