Top Pick: Capital One Financial – eine unterschätzte Größe

Die Aktie von Capital One Finance (ISIN: US14040H1059) steht seit einiger Zeit unter Druck. Vor allem auf Grund der Befürchtungen im Hypothekensektor in den Vereinigten Staaten. Für Bill Martin, Herausgeber des "Find Profit", ist nach dem Kursverfall der vergangenen Zeit gerade jetzt der richtige Moment zum Einstieg gegeben.

Bill Martin weiter: Investoren schätzen derzeit Risiko und Potenzial im Finanzbusiness von Capital One falsch ein. Dank des Erwerbs von zwei Regionalbanken (was signifikante Kosteneinsparungen zur Folge hat) und einer ständigen Umpositionierung im Kreditportfolio ist das Risikoprofil und die Finanzstabilität bei Capital One Finance in den vergangenen 18 Monaten entscheidend verbessert worden.

Capital One Finance wird derzeit mit weniger als dem 9,5-fachen des Jahresumsatzes gehandelt. Das Kreditgeschäft sehe ich zwar als Risiko an, doch ist dies im niedrigen Aktienkurs und in den Erwartungen bereits genügend berücksichtigt worden. Der Bereich Hypothekenkredite ist meiner Ansicht nach lediglich ein kleiner Teil der Geschäftsaktivitäten von Capital One Finance. Dennoch sehe ich durch den derzeitigen Aufruhr in diesem Segment für das Unternehmen die Chance, Marktanteile vergrößern zu können.

Im Kreditgeschäft der privaten Verbraucher erwarte ich sehr starke Ergebnisse und eine gewisse Normalisierung der Situation innerhalb des kommenden Jahres. Im Gegensatz zu anderen Investoren sehe ich diese Normalisierung nicht als Bremse für weiteres Potenzial und weiteres Wachstum von Capital One Finance. Das Unternehmen hat eines der innovativsten Managements seiner Branche, was sich sowohl in der Entwicklungsarbeit bei Marketing als auch bei Neuprodukten niederschlägt. Capital One Finance ist bereit und fähig, sein organisches Wachstum in vielen Bereichen zu forcieren. (HB)