THIEL LOGISTIK- Aktie am Neuen Markt

Logistik ist spätestens nach dem Start der Werbekampagne für die Post-Aktie in aller Munde. Während viele europäische Bürger die Wichtigkeit von logistischen Dienstleistungen im Rahmen der Benzinpreisproteste am eigenen Leib zu spüren bekamen, hat die Börse ihren Stellenwert schon früher erkannt. Aktien von Logistik-Dienstleistern haben die meisten Crashs und Korrekturen der letzten Monate relativ gut überstanden und bescherten ihren Eigentümern noch Kursgewinne.

Tätigkeitsbeschreibung

Thiel begann 1985 als Speditions- und Transportunternehmen und firmierte damals unter dem Namen Agnes Transports. Man bediente vorwiegend die Benelux-Länder und dehnte die Transportleistungen später auch auf Deutschland und Europa aus. Später wurde Agnes in Thiel & Partner Logistik umbenannt.

Den Charakter eines Spediteurs besitzt Thiel jedoch schon lange nicht mehr. Ein wichtiger Schritt in der Unternehmensgeschichte war die 1993 begonnene Kooperation mit Ilos, einem Entwicklungshaus für Logistik-Software, das mittlerweile komplett übernommen wurde. 1994 wurde dann erstmalig Ilos-Software für die Koordinierung von Waren- und Datenströmen eingesetzt. Nach einer rasanten Entwicklung ist Thiel heute in den vier Geschäftsbereichen Kontraktlogistik/E-Logistics, Healthcare-Logistics, Value-Added-Services und IT-Lösungen/E-Commerce aktiv. Für Thiel arbeiteten ca. 1.850 Mitarbeiter.

Geschäftsbereiche

Im Bereich Kontraktlogistik (56 % Umsatzanteil) werden alle Waren- und Datenströme der Kunden geplant, gesteuert und kontrolliert. Es werden selbst entwickelte, auf die Kundenbedürfnisse abgestimmte, logistische Komplettlösungen angeboten, die von der Materialbeschaffung bis zur Lieferung an den Endkunden reichen. Folglich beinhaltet das Leistungsspektrum im Geschäftsfeld Kontraktlogistik die Beschaffungslogistik (bspw. just-in-time-Belieferung), Produktionslogistik (bspw. Koordination des Materialeinsatzes; Lagermanagement) und Distributionslogistik (Reduktion der Distributionszeiten; Erhöhung der Lieferzuverlässigkeit). Primäres Ziel des Geschäftsfeldes Kontraktlogistik ist die Effizienz- und Qualitätssteigerung sowie die Kostenminimierung beim Kunden.
Durch den Value-Added-Service wird das von Thiel Logistik angebotene Servicepaket um individuelle Dienstleistungen erweitert. Diese individuelle Integration von Service-Dienstleistungen steht allen Thiel-Geschäftsfeldern zur Verfügung. Bei diesen individuellen Service-Leistungen handelt es sich bspw. um die Etikettierung und Umverpackung im Warenbereich, Schulungen sowie Marketingunterstützung und After-Sales-Services.

Im Bereich Health Care-Logistics ist die Krankenhauslogistik von der Lagerhaltung über Umweltmanagernent und IT-Lösungen zusammengefasst. Immer mehr Krankenhäuser und Pflegeheime sind aufgrund des wachsenden Wettbewerb- und Kostendrucks, welcher u.a. aus den zahlreichen Reformen im Gesundheitsbereich resultiert, gezwungen, sich auf ihre Kernkompetenz zu konzentrieren und Logistik- Dienstleistungen auszulagern. Die ganzheitlichen Konzepte von Thiel enthalten die Komponenten Versorgung, Regalservices (inkl. Ordnung nach Verfallsdatum), Bestandsverwaltung (mit Überwachung des Mindesthaltbarkeitsdatum) sowie IT-Systeme zur Steuerung der Inhouse-Logistik. Laut Unternehmensangaben beläuft sich das Marktvolumen des Health-Care-Bereichs im deutschsprachigen Raum auf 80 Mrd. DM. Das Ziel von Thiel ist es, einen Marktanteil von 5 bis 10% in den nächsten 5 Jahren zu erreichen. Dies entspricht einem Umsatzvolumen von 4 bis 8 Mrd. DM.

Des weiteren entwickelt das Unternehmen IT-Lösungen für die Überwachung von Datenflüssen, Geschäftsprozessen und Warenströmen. Das Unternehmen besitzt eine unternehmenseigene e-commerce Software, sowohl für den B2C- als auch B2B-Bereich, mit der umfassende Kundenlösungen angeboten werden können. Ziel ist die Einbindung der Software in ein ganzheitliches Logistikkonzept, damit ein professionelles SCM erreicht wird. Allerdings können die Produkte aufgrund der modularen Bauweise der einzelnen Systemlösungen auch unabhängig voneinander vertrieben werden.

Seit Juli 2000 hat Thiel mit dem Bereich Reverse Logistics einen fünften Geschäftsbereich. Dieses neu konzipierte Geschäftsfeld konzentriert sich auf die Planung und Steuerung der Warenströme vom Konsumenten zurück zum Hersteller. Dieser Bereich wurde u.a. wegen einer EU-Richtlinie entwickelt, welche die Hersteller ab 2005 gesetzlich dazu verpflichtet, elektrische und elektronische Komponenten am Ende ihres Lebenszyklus zurückzunehmen und zu recyceln. Auch das gesteigerte Umweltbewusstsein der Verbraucher spricht für die Implementierung eines solchen Geschäftsfeldes.
Durch Kooperationen mit Recyclingunternehmen kann Thiel bereits zum heutigen Zeitpunkt die zukünftigen Anforderungen erfüllen und Logistikdienstleistungen für den ganzen Lebenszyklus eines Produktes anbieten. Thiel erwartet in 2003 ein europäisches Marktvolumen von 30 Mrd. Euro, wovon das Unternehmen 2-3% Marktanteil anstrebt. Dies würde einen Umsatz von 600- 900 Millionen Euro bedeuten. Wir gehen davon aus, dass Thiel aufgrund eines "first-mover advantage" dieses Ziel erreichen kann.

Das Unternehmen konzentriert sich insbesondere auf das Wachstumssegment Health Care Logistics und strebt eine ausgeglichene Struktur der Geschäftsbereiche an, deren Umsatzanteile sich annähern sollen. Während alle Geschäftsbereiche wachsen, wird in den nächsten Jahren der Umsatzanteil der Bereiche IT-Solutions/ E-Comrmerce und Health Care-Logistics stark zunehmen und der Anteil des Segments Kontraktlogistik signifikant abnehmen.

Impulse für den Logistik-Markt

Das überdurchschnittlich große Wachstumspotenzial für Logistikdienstleister resultiert in starkem Maße aus dem Zwang der Unternehmen, wegen des anhaltenden Wettbewerbsdrucks Kostensenkungspotenziale auszuschöpfen. Durch eine effizientere Organisation der Beschaffung (des Einkaufs), der Lagerhaltung, der Konfektionierung, des innerbetrieblichen Transports sowie letztendlich der Distribution der produzierten Waren lassen sich signifikante Kosteneinsparungen realisieren. Viele produzierende Unternehmen betrachten den Logistikprozess nicht (länger) als einen Teil ihres Kerngeschäfts, sondern konzentrieren sich auf ihr Know how als Produzent. Da die Anforderungen an ein effizientes Logistikkonzept in der letzten Zeit stark angestiegen sind, beauftragen sie immer häufiger spezialisierte Logistikdienstleister mit der Übernahme entsprechender Aufgaben. Dieser - wachstumsstärkste - Bereich der Logistik wird allgemein als Kontraktlogistik oder third party Logistik bezeichnet. Die Ausgestaltung der Leistungsnachfrage bzw. des -Angebots variiert dabei von Branche zu Branche bzw. Unternehmen zu Unternehmen recht stark. Allgemein zeichnet sich die Tendenz ab, dass die Kunden zunehmend die Übernahme von immer mehr logistischen Dienstleistungen erwarten. Für deutsche Unternehmen, die im internationalen Vergleich bekanntlich ein sehr hohe Personalkostenintensität aufweisen, bergen logistische Einsparungen bedeutende Ausmaße in sich. Bei Industrieunternehmen belaufen sich die Kosten sich auf rund 11 Prozent der Gesamtkosten, während sie sich bei Handelsunternehmen auf einem noch höheren Niveau um die 21 Prozent bewegen. Hier wird deutlich was für ein großes Potential sich hier für die Logistikdienstleister auftut. Das Kostensenkungspotential durch logistische Maßnahmen beläuft sich in Industrie und Handel auf 6-7 Prozent.
Auch im Bereich E-Commerce ist eine funktionierende Logistik unentbehrlich. Bei B2C Unternehmen wird der Geschäftserfolg nicht nur von der Benutzerfreundlichkeit der Internetseite bestimmt, sondern ebenso stark von der zuverlässigen, pünktlichen und sicheren Lieferung an den Kunden.
Logistikunternehmen, hier besonders Thiel, profitieren in noch deutlicherem Maße als B2C vom äußerst starken B2B-Wachstum. Durch die Einrichtung zentraler supply-chain-Plattformen werden die unterschiedlichen EDV-Systeme der am Logistikprozess Beteiligten miteinander kompatibel gemacht. Dadurch wird die Steuerung des kompletten Logistikprozesses ermöglicht. Alle auf der jeweiligen Stufe benötigten Informationen sind jederzeit verfügbar, wodurch der logistische Gesamtprozess besser koordiniert und vor allen zeitlich optimiert werden kann. Der Kunde weiß über das Internet jederzeit, an welchem Ort sich seine Waren befinden.

Kunden

Zu den Kunden und Kooperationspartner der Thiel AG zählen u.a. bekannte Unternehmen wie ABB, ABN Amro, AEG ARAL, Audi, Aventis, Daimler Chrysler, Deutsche Bank, Deutsche Post, Ford, Hornbach Baumarkt, Johnson & Johnson, Quelle-Karstadt, S.A.S., SCA Hygiene Products, Villeroy & Boch und Volkswagen.

Wettbewerber

Vom ganzheitlichen Ansatz her ist D.Logistics der am ehesten vergleichbare Wettbewerber. Andere Marktteilnehmer treten nur in Teilsegmenten auf. Zum Beispiel der Logistikdienstleister Microlog ist zwar auch im Bereich Kontraktlogistik tätitg, bietet aber weder Health-Care- noch Reverse-Logistik-Dienstleistungen an. Auch IVU betätigt sich hauptsächlich in anderen Geschäftsfeldern wie "Public Transport" mit den Berlinern Verkehrsbetrieben als größtem Kunden, "Transport logistics" (Telematik-System zum optimalen Flottenmanagement) etc. Des weiteren zählen im noch größten Geschäftsfeld von Thiel Kontraktlogistik weltweit tätige Unternehmen wie die britische Ocean Group, Tibbett & Britten und Exel zu den bedeutensten Marktteilnehmern.

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