Systemhandel (1) - Der logische Investor

Technische Analyse funktioniert vor allem deshalb, weil die Massen immer wieder ähnlich auf gegebene Situationen reagieren. Ohne Massen keine technische Analyse. Bundesligaergebnisse lassen sich zum Beispiel so nicht analysieren, Märkte in welchen sich viele unerfahrene Spekulanten bewegen umso besser.

Handelssysteme machen sich dieses Verhalten der Marktteilnehmer zu nutze. Der Entwickler des Systems untersucht die Märkte nach diesen immer wieder kehrenden Formationen, gießt seine Erkenntnisse in ein Programm und lässt anschließend den Computer nach diesen Chancen suchen.

Ein Beispiel für ein solches Vorgehen ist das All Time High System. Auf die Idee dieses System zu entwickeln kam ich, als ich mir überlegte, welche Aktien ich NICHT in meinem Portfolio haben will.

Hier ein paar Punkte welche die Aktie in meinem Portfolio nicht aufweisen soll:

Sie soll nicht fallen.
Sie soll nicht in einer Seitwärtsphase sein.
Sie soll nicht unter einem charttechnischen Widerstand handeln.

Und nun ein paar Eigenschaften, welche die Aktie aufweisen soll:

Sie soll sich im Aufwärtstrend befinden.
Sie soll neue, unerfahrene Marktteilnehmer anlocken.
Sie soll keine Charttechnischen Widerstände aufweisen.
Sie soll zu den besten Werten des gewählten Index gehören.

Die Kunst bei der Systementwicklung besteht nun, diese Punkte möglichst einfach zu beschreiben. Möglichst einfach deshalb, da die Entwicklung nicht zu einem endlosen Programmierprojekt wird (ich bin Händler, nicht EDV Sklave), und da einfache Systeme meist länger leben. Dieser Umstand liegt darin begründet, dass je weniger Stellschrauben das System hat, umso weniger komme ich in Gefahr, mich zu stark an die Kursentwicklung der Vergangenheit anzupassen.

Das All Time High System konnte nun all diese Punkte berücksichtigen. Über dem All Time High gibt es keine Charttechnischen Widerstände. Macht eine Aktie neue Highs lockt dies die Analysten an, und dies zieht wiederum neue Marktteilnehmer in diesen Wert. Die Chancen stehen also nicht schlecht, dass ich in Zukunft jemanden finden werde, der mir meine Aktie zu einem höheren Preis wieder abkauft.

Welche Werte weisen diese Eigenschaft derzeit aus – welche Aktien stehen derzeit knapp unter dem All Time High und sind einen Kauf wert?

Ein Scan über 1000 Werte aus Europa und den USA gibt die nötigen Antworten:

Zwei Werte aus den USA sollen hier stellvertretend für alle anderen All Time High Kandidaten stehen.

Die erste Aktie ist die Anheuser Bush. Die Produkte des Bierbrauers (Budweiser) sind nicht nur an lauen Sommerabenden gerne gesehen, noch lieber ist mir die ausgeprägte Kurssteigerung des Werts.

Ein zweiter amerikanischer Wert wäre die Baxter Aktie. Sie legte einen mustergültigen Ausbruch über ihr altes Hoch hin.

Mit diesen Werten kann man sich zumindest sicher sein, nicht die schlechtesten Aktien erwischt zu haben. Doch ist ein neues All Time High noch keine Garantie dafür, dass es weiter nach oben geht. Der nächste Teil der Kommentarserie wird sich deshalb mit dem Exit beschäftigen. Wie komme ich nach einem Kauf am All Time High wieder mit Gewinn, oder zumindest begrenzten Verlusten aus der Position.

Viel Erfolg,
Philipp Kahler - http://www.quanttrader.at

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