SYMBOTIC - Megadeal mit Walmart! Aktie geht vorbörslich steil!

• Symbotic Inc - ISIN: US87151X1019 - Kurs: 26,770 $ (Nasdaq)

stock3-Stammleser kennen Symbotic. Den Robotik- und KI-Play hatte ich im Februar 2023 bei Kursen um 15 USD ausgegraben. In der Spitze ging es auf Kurse über 60 USD. 2024 musste die Aktie aber kräftig Federn lassen. Da kommt der heutige Kurssprung von über 25 % vielen Anlegern sicher gelegen.

Der Grund ist schnell gefunden: Völlig überraschend kauft Symbotic das "Advanced Systems and Robotics business" von Walmart. Beide Unternehmen verbindet eine langjährige Partnerschaft seit dem Jahr 2017. Walmart ist eigentlich Großkunde von Symbotics intelligenten Roboterlagerlösungen. Die Transaktion schweißt Symbotic und Walmart nun noch enger zusammen.

Symbotic soll für Walmarts Accelerated Pickup and Delivery (APD)-Standorte hochmoderne Lösungen zur Automatisierung liefern. Zunächst geht es um die Entwicklung dieser KI-basierten Systeme. Ist Walmart anschließend überzeugt, wird man 400 Systeme über einen Mehrjahreszeitraum abnehmen und installieren mit der Option weiterer Systeme. Symbotic erhält 520 Mio. USD Cash. 230 Mio. USD werden überwiesen, wenn der Deal abgeschlossen ist. Dies wird im zweiten Quartal 2025 erwartet.

Auftragsbestand könnte auf über 5 Mrd. USD steigen

Durch die Transaktion könnte Symbotics Auftragsbestand auf über 5 Mrd. USD anwachsen. Symbotic weitet damit auch das Geschäftsmodell von intelligenten Systemen der Lagerhaltung aus und geht hin zum Endkunden bzw. in die Abholpunkte. Symbotic zahlt an Walmart wiederum 200 Mio. USD, erfolgsabhängige Vergütungen von bis zu 350 Mio. USD könnten obendrauf kommen. Interessant: Lese ich den Deal richtig, würde Symbotic unterm Strich, sollte alles glatt laufen, für die komplette Walmart-Sparte nur netto 30 Mio. USD zahlen. Ob die potenziell entwickelten Systeme aber auch für andere Kunden eingesetzt werden dürfen, ist nicht bekannt. Ich gehe erst einmal nicht davon aus und kalkuliere hier zumindest temporäre Exklusivvereinbarungen mit ein.

Fazit: Ehrlich gesagt hätte ich eher eine Übernahme von Symbotic durch Walmart erwartet, als dass Symbotic Business von Walmart "kauft". Wobei man den "Deal" auch als zusätzliche Aufträge an Symbotic werten kann. Grundsätzlich bietet die Symbotic-Aktie eine spannende Story. Die hohe Abhängigkeit von Kunden Walmart kann man aber auch kritisch sehen. Ich würde hier nicht blind den Kursen hinterherspringen, sondern abwarten, wo sich der Wert einpendelt. Die Analysten werden nach der Transaktion auch erst einmal neu rechnen müssen.

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