STRATEGY - Absturz ohne Boden?

• Strategy Inc. - WKN: 722713 - ISIN: US5949724083 - Kurs: 128,930 $ (Nasdaq)

Mega-Crash am Kryptomarkt! Seit Jahresbeginn verlor Bitcoin (BTC/USD) rund 25 % an Wert, Ethereum (ETH/USD) sogar etwa 35 %. Unter diesen Bedingungen gerieten auch Aktien unter Druck, deren Geschäftsmodell eng an Bitcoin und Co. gekoppelt ist. Ganz vorne mit dabei sind die Papiere der US-amerikanischen Strategy Inc.

Seit Jahresbeginn ging es für die Aktie von Strategy um bis zu 30 % nach unten. Vom Vorjahreshoch bei 457 USD im Juli 2025 aus betrachtet beläuft sich der Kursverlust sogar auf bis zu 80 %. Allein am Donnerstag, dem 5. Februar, stand ein Tagesminus von 11 % zu Buche. Belastend wirkte hier auch die Veröffentlichung der Geschäftszahlen für das abgelaufene Jahr. Am Freitag das Comeback: 16 % Plus. Eine günstige Einstiegschance? Eher verhalten.

Strategy lebt und stirbt mit Bitcoin

Die Strategy Inc., ehemals MicroStrategy Inc., gilt als weltweit führendes Unternehmen im Bereich Bitcoin-Holding und langfristiges Bitcoin-Management. Aktuell hält das Unternehmen rund 713.000 Bitcoins. Damit ist klar: Der Unternehmenswert steigt und fällt mit der Kursentwicklung der Kryptowährung.

Am 5. Februar veröffentlichte Strategy die Zahlen für das Geschäftsjahr 2025. Unterm Strich steht ein Nettojahresverlust von 4,2 Mrd. USD. Mein Kollege Daniel Kühn hat sich in seinem Artikel vom Freitag ausführlich mit dem Geschäftsfeld und den Fundamentaldaten von Strategy beschäftigt. In meinem Beitrag heute liegt der Fokus damit bewusst auf der charttechnischen Ausgangslage:

Vom High in den freien Fall

Statischer Chart

Live-Chart

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  Nasdaq

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Nach dem Allzeithoch bei 543 USD im November 2024 setzte eine längere Korrektur ein. Bis zum Sommer 2025 konnte sich die damals noch steigende 200-Tage-Linie mehrfach als Unterstützung behaupten. Als dieser gleitende Durchschnitt im August zu fallen begann und der Kurs darunter rutschte, wandelte sich die Linie lehrbuchmäßig in einen Widerstand.

Spätestens im Oktober ließ sich eine klare Abwärtstrendlinie einzeichnen, die bis heute Bestand hat. Seither dominieren die Verkäufer das Geschehen. Der Kursverfall gewann zuletzt nochmals deutlich an Dynamik.

Zwischenzeitlich scheint der Abverkauf kaum zu stoppen: Wichtige Unterstützungszonen wurden nach unten durchbrochen, zuletzt die Marke um 150 USD. Der Blick richtet sich nun auf die Zone um 100 USD. Als glatte Preislinie besitzt sie nicht nur charttechnische, sondern auch psychologische Bedeutung. Bereits im Jahr 2024 diente dieser Bereich als Support. Damals jedoch befand sich die Aktie noch in einem intakten Aufwärtstrend, was sich auch im Verlauf der 200-Tage-Linie widerspiegelte. Heute zeigt der übergeordnete Trend eindeutig nach unten.

Übertreibung trotz schwacher Struktur?

Der aktuelle Zustand der Aktie bleibt auch nach dem Plus am Freitag angeschlagen. Gleichzeitig lässt sich mit Blick auf die enge Kopplung zwischen Bitcoin-Preis und Strategy-Kurs eine deutliche Übertreibung ab Herbst 2024 nicht von der Hand weisen; obiger Chartvergleich zeugt davon. Wer bereits vor zwei Jahren in Strategy investiert war, hätte selbst heute noch eine bessere Performance erzielt als mit einem Direktinvestment in Bitcoin (BTC/USD).

Fokus auf die 100-USD-Marke

Wie geht es nun weiter? Technisch zeigen sich deutliche Überverkauft-Signale. Sowohl der DIX-Indikator, gemessen am Abstand zur 200-Tage-Linie, als auch die Slow-Stochastik sprechen für eine stark überdehnte Marktsituation. Kurzfristig könnte sich damit die Zone um 100 USD als Unterstützung erweisen. Mittelfristig bleibe ich jedoch skeptisch. Die zuvor wichtigen Marken bei 200 USD und 150 USD haben gezeigt, wie schnell vermeintliche Supports fallen können. Sollte auch die 100-USD-Marke brechen, rückt der Bereich um 80 USD in den Fokus.

Für eine mittelfristige dynamische Gegenbewegung nach oben liefert das Chartbild derzeit kaum Argumente. Letztlich bleibt die Aktie zudem stark abhängig von der weiteren Entwicklung des Bitcoin-Preises und damit ein Spielball hochspekulativer (Day)-Trader.

Mein Fazit: Die Aktie der Strategy Inc. befindet sich in einem klaren Abwärtstrend. Wichtige Unterstützungen sind gefallen, das Sentiment bleibt fragil. Derzeit ist eine kurzfristige technische Stabilisierung im Bereich um 100 USD erkennbar, für eine nachhaltige Trendwende fehlen aktuell jedoch die Signale. Solange Bitcoin unter Druck steht, bleibt auch Strategy ein hochriskantes Investment mit ausgeprägter Volatilität. Für vorsichtige Anleger drängt sich ein Engagement derzeit nicht auf, für kurzfristige Trader bleibt die Aktie ein spekulatives Spielfeld.

Strategien

Auf den beschriebenen Basiswert gibt es verschiedene Derivate, mit denen Du auf steigende oder fallende Kurse spekulieren kannst. Nachfolgend nenne ich Dir zwei mögliche Strategien:

Long (Spekulation auf steigende Kurse): Mini Future Optionsschein Call (Hebelzertifikat) – Basis: 69,42 USD – Knockout: 73,06 USD – Laufzeit bis: open end – Hebel: 2,4 – ISIN: DE000DU71RG9

Short (Spekulation auf fallende Kurse): Mini Future Optionsschein Put (Hebelzertifikat) – Basis: 153,41 USD – Knockout: 146,11 USD – Laufzeit bis: open end – Hebel: 2,2 – ISIN: DE000DU71H32

Das Team

Der Optionsscheine Expert Trader verfolgt regelmäßig die Kurse deutscher und internationaler Einzelwerte und Indizes und spricht bei Bedarf konkrete Kauf- und Verkaufsanregungen aus, die Leser des Optionsscheine Expert Trader unmittelbar umsetzen können. Damit wird ein transparentes Trading gewährleistet. Seit der ersten Ausgabe des Optionsscheine Expert Trader im Oktober 2019 weisen rund 82 % der abgeschlossenen Positionen einen Gewinn aus. Hier findest Du Infos zum Produkt.